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一、交易的资产方
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（一）交易的基础资产
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CWABS 2007-11的基础资产为全国住房贷款公司发行或购买的次级住房贷款。总的资产池分为两个资产组，各自支持一部分高级别的证券。这两个资产集团的基本情况如图11.27所示。
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图11.27 CWABS 2007-11的基础资产
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资料来源：CWABS 2007-11发行文件
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从以上贷款信息来看，这两个资产组的平均借款人信用分数都低于600分，是比较典型的次级贷款资产；平均的贷款资产价值比例都在75%左右；在地域上，加州的集中度很高，都达到了50%。
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（二）交易的代表组合资产
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CWABS 2007-11的基础资产是2 768个住房贷款，其中第一组包含1 033个住房贷款，第二组包含1 735个住房贷款。这2 768个贷款按照特点进行归集，组成了363个资产组合，每个都有类似的特性，如贷款类型、利息高低、面额大小等。每个贷款组合的总面额、平均利息（如果是浮动，还会披露平均利差）、平均贷款期、平均已摊还期限、平均分期付款期都在交易的发行文件中披露，以供使用者进行分析和现金流预测。
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住房抵押贷款证券化的基础资产的一般归集过程如图11-28所示。
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图11.28 住房抵押贷款证券化的基础资产归集
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图11.29是CWABS 2007-11交易文件中披露的资产组合信息摘录。
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图11.29 CWABS 2007-11交易文件中披露的资产组合信息
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资料来源：CWABS 2007-11发行文件
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（三）资产方的假设参数
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为了进行现金流预测，除了以上基本贷款信息外，我们还必须收集一些影响现金流的交易参数，并且对利率和贷款的某些非合同规定行为进行以下假设：
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（1）服务费。
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（2）基准利率曲线：对将来市场利息的假设，用于计算浮动利息贷款的利息现金流和互换合约的净现金流。由于不同的贷款可能会基于不同的基准利率，这个假设可能是一整套利率曲线，如不同年限的伦敦银行同业拆借（LIBOR）、高级客户利率（Prime）、国债利率（Treasury）。
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（3）提前偿付曲线：对提前偿付率的假设，用以计算贷款将来提前偿付的数量和时间。
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（4）提前偿付罚款。
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（5）违约率曲线。
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（6）损失率。