1703481890
1703481891
在现金管理中存在着核心账户和成员单位账户之间资金的归集和下拨，如果是在独立法人之间进行的，则会产生利息的收支，而归集和下拨时利率有可能不同，这就需要银行对每天归集和下拨所发生的利息收入和支出进行计算。归集利率和下拨利率是由企业根据自身生产经营需要自行确定的。如果该企业鼓励其成员单位积极利用资金对外投资，则会把归集利率和下拨利率定得较低，反之，如果该企业希望约束成员单位的扩张活动，则会把归集利率和下拨利率定得较高。
1703481892
1703481893
1703481894
1703481895
1703481896
子公司每上存一笔资金或从母公司下划一笔资金，都会产生相应的积数，该积数就是计算利息的一个重要因素。具体计算公式如下：
1703481897
1703481898
利息计算公式为：利息=归集利率（或下拨利率）×本期归集积数（或下拨积数）
1703481899
1703481900
例如：如上图，若归集利率为8%，下拨利率为10%，则子公司A的利息为：
1703481901
1703481902
700×8%-600×10%=-4%，代表子公司A发生了4万的利息支出。
1703481903
1703481904
1703481905
1703481906
1703481907
现金管理：数字时代的网络金融服务 [:1703480246]
1703481908
现金管理：数字时代的网络金融服务 四、投融资管理
1703481909
1703481910
经过资金的归集下拨，可能企业内部有一定资金富余，这时可以用这部分资金进行投资活动，以获取较高的资金收益；反之，也可能企业内部资金不足需要寻求外部资金资源，这时就会产生融资需求。商业银行凭借其专业化的管理手段可以为企业提供良好的投融资服务。
1703481911
1703481912
投融资管理实质包括两种服务：投资服务和融资服务，但由于投资和融资是一个问题的两个方面，即当企业有富余资金时由银行提供投资服务，当企业出现暂时性资金短缺时又由银行提供融资服务，因此在这里将两项服务合并介绍。
1703481913
1703481914
投融资管理的目的在于帮助客户持续保持合理的现金规模，帮助企业在资金充裕时进行合理投资，提高现金收益；在资金不足时进行有效融资，及时补充现金头寸，避免流动性风险。具体包括以下五项服务：投融资分析、投融资计划、短期投资、中长期资产管理及融资服务。
1703481915
1703481916
（一）投融资分析
1703481917
1703481918
为了提高资金收益，降低投融资成本，首要任务必然是针对企业具体需求及金融市场现状进行详细分析。对于企业投资来说，必须维持一个能够保证企业正常经营需要的现金持有量；对于金融市场来说，无论是宏观经济环境还是行业、公司等微观经济环境都可能发生改变，这些都将影响企业的投资收益和融资成本，因此银行需要根据客户资金存量及运转情况，在充分研究金融市场环境的基础上，为客户出具投融资分析报告，帮助客户有效分析资金状况，达到企业投融资的要求。
1703481919
1703481920
（二）投融资计划
1703481921
1703481922
银行在为客户进行投融资分析的基础上，帮助客户制定合理的投融资计划。首先需要确定客户的投融资目标，其包括风险偏好和收益期望。风险和收益是一种正相关的关系，风险越大，收益越高。对于投资计划，银行必须根据客户的需要，制定合理的风险和收益目标。其次还需要确定客户在进行投融资时可能受到的限制，包括流动性限制、法律限制等。如果企业现金充裕，并且近期没有大规模的现金需求，可以投资于较长期的金融资产，获取较高回报；如果企业在近期可能出现现金需求，则应该进行一些流动性强的短期投资，保证必要的经营现金；同时企业还可能受到法律的限制，不允许投资一些特定的金融资产，或者在投资过程中受到一系列的限制。对于融资计划而言，不同的融资方式融资成本是不同的，企业内部融资成本最低，这就需要对资金进行集中控制，在资金富余和资金短缺账户间进行调配。可见合理的投融资计划是成功降低融资成本，提高资金收益的重要一环。
1703481923
1703481924
（三）短期投资
1703481925
1703481926
企业在日常运营过程中要保持合理的资金规模，为了提高资金收益，对于超出合理资金规模的资金要进行投资，其中有些资金需要备付，即企业要根据银行提供的投资计划进行短期投资，以便在临时需要资金时这些金融资产能以较低成本迅速变现。
1703481927
1703481928
按照投资币种的不同，可将短期投资工具分为两类：一类是以人民币为投资工具，一类是以外币为投资工具。
1703481929
1703481930
1.人民币投资工具
1703481931
1703481932
（1）活期存款
1703481933
1703481934
活期存款账户对存款期限和取款时间没有限制。投资者可以随时提取存款，所获利息根据中国人民银行设定的利率水平计算。
1703481935
1703481936
（2）定期存款
1703481937
1703481938
定期存款是由客户与商业银行在存款时约定期限并按规定时间支取的一种存款。定期存款的利率可按中国人民银行规定的定期存款利率执行，享受高于活期存款的利率。客户临时需用资金可办理提前支取或部分提前支取。此外，客户还可申请办理定期存款质押贷款业务。
1703481939