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后来在欧洲,随着近代银行出现,放贷的人渐渐多了,资金的价格即利率就下来了,高利贷就消失了。
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再说,高利贷是带有感情色彩的形容词,不是科学概念。利率的高低是相对的,多少算高,多少算低?按照经济学的原理,资金的供给和需求相当时的利率才是合适的,既不高也不低。按照这个科学的标准,高利贷是供不应求的结果,是正常的,既不低,但也不高。
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实际利率(real interest rate)和名义利率(nominal interest rate)
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假如你借给别人100元,利率是10%,一年后,收到的本金和利息之和是110元。但是,这一年里通货膨胀率是20%。你的110元,已经买不到去年100元能买到的东西,名义上,利率是10%,但以货币所购买的商品价值,即货币购买力为标准,你不但没有获得利息,还亏了10%。亏损的10%,即–10%,才是你真正的收益。
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为了表示通货膨胀对利率的影响,经济学家们区分了货币的名义利率和实际利率。
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名义利率是人们收到的或支付的利率,它没有考虑通货膨胀的因素,没有剔除通货膨胀对收益的影响,比如上面例子中的10%,就是名义利率。
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实际利率是剔除了通货膨胀影响后的利率,比如上面的–10%,就是实际利率。
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货币的名义利率和实际利率的关系是[11]:
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公式8–2
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[1]. 配第(William Petty,1623~1687),英国经济学家,马克思认为他是英国古典政治经济学的创始人,主要著作是《赋税论》。
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[2]. 洛克(John Locke,1632~1704),英国哲学家,政治学家,代表作有《政府论》等。
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[3].西尼尔(Nassau William Senior,1790~1864),英国古典经济学家,过去被社会主义国家的经济学家们讽为“庸俗经济学”的代表,主要著作为《政治经济学大纲》。
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[4]. 马克斯·韦伯(Max Weber,1864~1920),德国社会学家、政治学家和哲学家,曾任柏林大学和慕尼黑大学教授。《新教伦理与资本主义精神》产生了巨大的影响。
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[5].奥地利学派(Austrian School),经济学的著名派别,开创了经济学的边际革命,主要代表人物有卡尔·门格尔(Carl Menger,代表作是《国民经济学原理》)、庞巴维克(Eugen von Bǒhm-Bawerk,代表作是《资本实证论》和《马克思和他的体系的终结》等,他关于利息的理论主要体现在两卷本的《资本与利息》中,是资本的生产理论的主要提出者)、维塞尔(Friedrich von Wieser,代表作是《自然价值》),以及大名鼎鼎的米塞斯(Ludwig von Mises,主要著作是《个人行为》和《社会主义》等)和哈耶克(Friedrich August von Hayek,主要著作包括《通向奴役之路》等,1974年获得诺贝尔经济学奖)。
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[6]. 弗里德曼(Milton Friedman,1912~2006),自由主义经济学大师,货币主义学派的领袖,1976年诺贝尔经济学奖获得者,主要代表作有《美国货币史》、《价格理论》(即微观经济学)、《资本主义与自由》、《自由选择》。
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[7]. 生产要素(factors of production),指的是劳动力、土地、技术等生产过程的投入品。
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[8]. 比如《出埃及记》(Exodus)、《路加福音》(Luke)等。
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[9].Middle Ages,指的是约公元5世纪~15世纪这段时间(约476~1453)的欧洲历史。
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[10]. 即“catholic”,基督教三大宗派之一,正式名称为公教或公教会,catholic本意是“普世的”“大公的”,通常表示与新教(Protestantism),即16世纪宗教改革后脱离罗马天主教的一系列新教派,有所对立。
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[11]. 实际利率和名义利率的更准确的关系是:。
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金融的解释:王福重金融学二十九讲 第九章 利息计算
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利息计算,除了本金和期限,最重要的是利率的计算方式。
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