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1703517525 提高保费后,剩余人群中那些身体最健康的人发现,得不偿失,自己得病的概率很小,一年也就感冒一次,买保险,还不如自己花钱看病更省。这些人也退出保险,新的人群的风险更大,保费继续提高,相对健康的人继续退出保险。这个过程不会停止。
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1703517527 保险公司希望健康的人越多越好,实际情况却正好相反。这就是逆向选择,选择的过程造成许多具有不良特征的个体集中在一起。最后,只有那些最不健康的人买保险,保险公司非破产不可。
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1703517529 除了逆向选择,信息不对称还会诱发道德风险。逆向选择发生在交易前,道德风险出现在交易后。
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1703517531 道德风险是指,当事人一方放任对另一方不利的事件发生。
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1703517533 以火灾保险为例,在没有买保险的情况下,人们十分小心,怕发生火灾,造成损失,购买火灾保险后,即使出事,也有保险公司兜着,就可能不那么小心翼翼,火灾发生的可能性就大大增加,保险公司损失的可能性也大大增加。
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1703517535 再以健康保险来说,投保前,一个人可能不酗酒,虽然他嗜酒,可是酗酒会危害健康,得了病还得自己花钱。买了健康保险后,看病有保险公司,就可能会放任喝酒,这给保险公司增添了麻烦。
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1703517537 逆向选择和道德风险造成的不良后果,怎么解决呢?
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1703517539 以健康保险来说,对于逆向选择,保险公司的一个办法是,一旦发现有人造假,谎报身体疾病的信息,保险公司可以拒赔;对于道德风险,办法是不负担全部医疗费,而是让投保人自己承担一部分,比如20%,或者医药费达到一定数额之后再报销等,这对投保人是一个约束,会减少一些身体不太健康的人投保。
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1703517541 [1]. 概率,又称或然率、机率、几率(物理学上),是随机事件(random event,指在一定条件下可能发生也可能不发生的事件)发生的可能性的度量,可以用0到1之间的实数表示。
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1703517543 [2]. 福泽谕吉(1835~1901),日本明治时期著名思想家、教育家,庆应大学的创立者,主张“脱亚论”,影响了明治维新运动,其名著《劝学篇》,在当时的日本几乎人手一册。他还是1万日元钞票正面上的人物。他首先将欧洲近代保险制度、复式记账法,介绍到日本。除“保险”一词,“借方”“贷方”“竞争”(competition)等用语也是他首先翻译,后传到中国的。
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1703517545 [3]. 随机变量(random variable),表示随机现象,即在一定条件下并不总是出现相同结果的现象,各种结果的函数。例如某一时间内乘坐地铁的乘客人数就是一个随机变量。
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1703517548 [4]. 即。
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1703517550 [5]. 哈雷(Edmond Halley,1656~1742),英国天文学家、数学家,是第一个从事彗星轨道计算的人。他发现1531年、1607年和1682年出现的三颗大彗星,具有十分相似的轨道,由此推断这是同一颗彗星,后来人们将其命名为哈雷彗星。
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1703517552 [6]. 效用,根据微观经济学的定义,效用是物品或者劳务,对人的主观上的有用性(不是客观的有用性),是没有单位的。货币有效用,是因为货币能购买到商品和劳务。此处的效用,是根据著名的“预期效用函数”或者“冯·诺伊曼–摩根斯坦因效用函数”计算的,是期望效用。冯·诺依曼(John von Neumann,1903~1957),原籍匈牙利,后入美国籍,普林斯顿大学、普林斯顿高级研究所教授,20世纪最重要的数学家之一,“计算机之父”和“博弈论之父”。摩根斯坦因(Oskar Morgenstern,1902~1977),美国经济学家,与冯·诺依曼合著《博弈论与经济行为》,开创了博弈论的研究。
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1703517554 [7]. 出自战国时列子(生卒年不详)所作的《列子·说符》。全文为:“昔齐人有欲金者,清旦衣冠而之市。适鬻金者之所,因攫其金而去。吏捕得之。问曰:‘人皆在焉,子攫人之金何?’对曰:‘取金之时,不见人,徒见金。’”
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1703517559 金融的解释:王福重金融学二十九讲 [:1703514999]
1703517560 金融的解释:王福重金融学二十九讲 第十七章 黄金
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1703517562 黄金的魔力
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1703517564 “从来没有人搞清楚,是我们拥有黄金,还是黄金拥有我们。”[1]
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1703517566 黄金,本不过一种藏之于深山的金属,偶然被人发现,开采出来,就改变了世界。据历史学家考证,四大文明古国(古埃及、古巴比伦、古印度和中国)几乎同时发现了黄金。据世界黄金协会(The World Gold Council)估计,全世界在过去4 000多年间,开采出来的黄金总共只有16万吨多。但黄金搅动世界的能力,令人惊奇。
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1703517568 黄金,被人类罩上许多美丽的光环。
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1703517570 比如,化学家给金的化学符号定为“Au”,源自罗马神话中的“黎明女神”欧若拉(Aurora)[2],象征王者和胜利。而古埃及的法老[3]坚持要葬在黄金这种“神肉”里。再如,太阳光常被喻成金色。人体的上下半身之比以0.618为最美,这个比例就叫“黄金分割”。黄金永远不会腐朽变质,所以结婚仪式上,新人要戴上金戒指,象征爱情永存。
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1703517572 虽说带着诸多美好的光环,但黄金的使用价值却很小,仅在特殊场合用得上。比如美国“阿波罗登月工程”(Project Apollo)的登陆舱就覆盖了一层黄金薄片,为的是让宇航员免遭宇宙射线辐射。
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1703517574 但有趣的是,人类食用黄金却有悠久的历史。中世纪的欧洲,黄金经常以粉末的形式添加在食物和饮料中,供达官显贵们享用,据说十分美味。
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