1703518325
中央银行是特殊的银行,它不经营一般的银行业务,如存款、贷款、汇兑等,它的职能可以用三句话概括:发行的银行、银行的银行、政府的银行。
1703518326
1703518327
中央银行是发行的银行,几乎所有国家的货币发行都是由中央银行垄断的。个别国家和地区有例外,如新加坡和中国香港地区,就是由政府委托若干家商业银行代为执行中央银行职能,并发行货币。中央银行终结了商业银行都发行银行券的春秋战国局面,把货币发行权牢牢掌握在自己手里。这是中央银行最核心的职能,也是它行使其他职能的基础。
1703518328
1703518329
中央银行成为发行的银行后,货币发行就是货币由中央银行,通过商业银行,再到社会公众的过程。
1703518330
1703518331
如果个人和企业需要资金,可以找银行,但银行作为一家企业,也有需要资金的时候,它也需要贷款。中央银行是银行的银行,表现为商业银行要向中央银行缴纳法定存款准备金,中央银行把各家商业银行的准备金集中起来,当商业银行遇到挤兑、支付困难等紧急情况时,中央银行就可以作为最后的贷款人,对商业银行予以资金支持。同时,作为银行的银行,中央银行还代为履行各家商业银行的清算业务。
1703518332
1703518333
每个国家都有财政部,负责政府的收入和支出活动,但财政部本身并没有金库(国库),而是由中央银行代理国库,财政部要在中央银行开立账户,财政收支活动由中央银行经办。
1703518334
1703518335
中央银行有时候需要为政府融资,比如通过购买政府债券向财政部提供资金。但一般情况下,中央银行不能直接为财政融资,那样会助长政府乱花钱的行为,并可能诱发严重的通货膨胀。
1703518336
1703518337
中央银行是政府金融政策的制定和执行部门,比如基础利率、汇率、存款准备金率、贴现率、公开市场业务,都是由中央银行具体制定和操作的。中央银行还有管理和监督商业银行和其他金融机构、维护金融秩序的功能。
1703518338
1703518339
中央银行也是一个国家参与国际金融活动和国际金融合作,参加国际金融组织的代表。
1703518340
1703518341
组织形式
1703518342
1703518343
从所有权角度来看,中央银行有国有、部分国有、私有三种形式。
1703518344
1703518345
大多数中央银行完全由国家所有,如英格兰银行等。但也有部分国家的中央银行是公私合营的,既有国家资本,也有民间资本,如日本的中央银行——日本银行(英文: Bank of Japan;日文
:にっぽんぎんこう),政府占55%的股份,45%的股份归民间资本所有。还有一些国家的中央银行完全由私人股份组成,比如美国的中央银行,即美国联邦储备系统(Federal Reserve System,Fed,简称“美联储”),其全部股份都是由参加联邦储备银行体系的各家商业银行(400多家)认购的,政府没有任何股份。
1703518346
1703518347
韩国的中央银行——韩国银行(朝鲜语:한국은행;英语:Bank of Korea)更特殊,这家中央银行根本没有任何资本(股本)。
1703518348
1703518349
中央银行的组织结构,有单一的中央银行制和联邦中央银行制两种形式。
1703518350
1703518351
单一的中央银行制就是全国只有一家中央银行,并在地方设立若干派出机构,即分行,这些分行并无任何独立性,完全服从于中央银行。中国的中央银行即中国人民银行就是如此。
1703518352
1703518353
联邦中央银行制就是在中央和地方设立两级中央银行体系,中央银行不止一家,并且互不隶属,各自独立。中央银行的职能由两级中央银行共同执行。美联储就是典型的联邦中央银行制。
1703518354
1703518355
美联储
1703518356
1703518357
美联储的诞生可谓一波三折,从美国建国之日起就在酝酿,经过100多年的激烈争论和摸索,才成正果,也是美国对人类的一大贡献。
1703518358
1703518359
美联储的诞生,要特别感谢美国首任财政部长汉密尔顿[6]。他首先提出,为了维护经济的稳定,联邦政府有必要垄断货币的发行权和控制权。汉密尔顿亲自创建了美联储的前身:合众国第一银行(The First Bank of the United States,也叫美国第一银行,成立于1791年)。
1703518360
1703518361
那个年代,美国人对自由市场情有独钟,对任何来自政府的管制,哪怕是对货币的控制,都有一种恐惧感。美国总统和政治家们对于成立货币控制机构、垄断货币发行权,并不感兴趣。当时的美国,货币的自由发行权属于各个州的商业银行。
1703518362
1703518363
不过,周期性的银行倒闭,特别是1907年大规模的银行倒闭潮,让美国的领导人和政治家们总算达成了共识:必须成立中央银行,垄断货币发行,以应对可能发生的金融风险。
1703518364
1703518365
1913年,美国国会通过了著名的《欧文–格拉斯法案》 (Owen-Glass Act,也叫《联邦储备法案》),美国联邦储备系统旋即成立。
1703518366
1703518367
美联储是各国中央银行的典范。这个系统由中央和地方两个层级的机构构成。
1703518368
1703518369
在中央政府层级,美联储主要包括联邦储备理事会、联邦公开市场委员会和联邦咨询委员会三个机构;在地方,由分布于全美的12家联邦储备银行[7]组成。之所以被称为“美国联邦储备系统”,就是因为美国的中央银行不是一家,而是由12家共同构成,这12家银行都是实实在在的实体,都是中央银行,因此被称为美国联邦储备“系统”。
1703518370
1703518371
联邦储备理事会(Board of Governors of Federal Reserve System)是美联储的决策部门,共有7位理事。这7位理事,是由总统提名,经参议院(States Senate)投票表决同意的。联邦储备理事会的职责是依据法律,规定法定准备金率,并与12家联邦储备银行共同制定贴现率。
1703518372
1703518373
联邦公开市场委员会(The Federal Open Market Committee,FOMC)是美联储的主要执行部门。共有12位成员,其中包括7位理事会成员、纽约联邦储备银行的行长、其他4家联邦储备银行的行长。其职责是公开市场操作。
1703518374
[
上一页 ]
[ :1.703518325e+09 ]
[
下一页 ]