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图 8-10 固定资金的资金管理方法如何应对灾难性损失
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这种不同的利润要求建立了一个“空中楼阁”。它使得呈几何级数增长的利润令人印象如此深刻，却并没有揭示基础的脆弱性。单笔合同经历了1万美元的灾难性损失，将意味着12万美元的账户下跌58%。如果这仍不足以到达你的破产边缘，140%的不对称杠杆效应肯定会令你泪眼婆娑，尤其当需要以三个合同为起点以140%的升幅来挽回损失时。
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让我们看看固定比例。图8-11概述了固定比例的资金管理策略和一个灾难性损失会对它的影响。
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固定比例在合同数量得以提高之前，每一合同的交易需要获得同等的利润。每笔合同需要盈利18000美元，才能提升合同水平。在下一个水平，固定比例法与固定资金法拉开了差距。一旦你的账户金额到达38001美元，你可以进行两份合同的交易，而且在开始第三笔交易之前每份合同盈利18000美元。当你交易七份合同时，每笔仍需要获利18000美元，才能考虑增加至八份合同。
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固定比例为求增加合同，在利润上需要一个相同的增量。这种情况为你的交易账户创建了一个坚实的基础。
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图 8-11 固定比例的资金管理方法如何应对灾难性损失
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尽管呈几何级数增长的利润不像固定资金创造的利润那样令人印象深刻，但它们的的确确会给人一种真实存在的感觉。单笔合同产生灾难性的1万美元损失，意味着一个524000美元的账户下跌13%。这可控的跌幅仅需要利用15%的不对称杠杆来恢复。不仅因为15%的不对称杠杆少于固定资金的140%，而且因为固定比例不会使合同数量减少，甚至在每个合同损失1万美元之后，这使得你可以继续交易七份合同来赚取15%的利润以弥补13%的损失。因此，固定比例优于固定资金。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519816]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 固定单位资金管理下的外汇交易者
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图8-12显示外汇交易者运用固定单位资金管理后的表现。在讨论图表的含义之前，我们首先探讨一下固定单位的资金管理。
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图 8-12 固定单位的资金管理下外汇交易绩效
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固定资金策略建立在固定风险的基础上。固定单位的资金管理将每一个交易的风险限制在预先确定美元风险之内。这个预先确定的风险是预先确定单位数量的函数。每笔交易的美元风险和固定风险的计算方法一致，即用初始账户金额除以你想要开始交易的固定的资金单位数量。同样的简式如下所示：
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每笔交易的美元风险=账户余额/固定资金单位数
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这里的关键变量是你的账户余额和资金的单位数，或者你可能喜欢交易。当你的账户余额增长时，固定单位数会背离固定风险。当你的账户余额创新高，固定单位的资金管理方法将要求你重新计算单笔交易的美元风险。固定美元风险的计算公式现在变成：
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每笔交易美元风险=新账户余额/固定资金单位数
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当你处于盈利状态，并且你的账户余额增长，固定单位的资金管理方式将要求你增加每笔交易的风险资金。尽管交易次数（在账户减至零之前你所期望的交易数量）将保持不变，每笔交易的实际美元风险将会增加。
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现在只有当你的账户余额增加时，每一单位的美元风险才会发生变化。当你发生损失时它不会降低。如果你的交易在下跌，固定单位的资金管理方法将依然要求你的每笔交易具有同样的风险。对交易者来说，这里的关键变量是他们想要交易的固定资金单位数。
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从第4章中关于破产风险的讨论中可以知道，一个交易者需要考虑的最小的单位数为20，在固定风险法中，我们用40单位的资金，因此对于这个例子，我将假设交易者偏好30个单位的固定资金。
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如果一个交易者拥有2万美元的账户余额，并希望交易固定的30个单位的资金，他就可以将其账户余额除以30，从而计算出每笔交易的美元风险。这将是他们准备在每次交易中使用的风险资金，在这个例子中是667美元。因此，你只会接受那些美元风险等于或低于667美元的交易。为了计算你将交易的合同数量，你可以简单地用固定美元风险除以个人交易风险（即入市价与止损价之差加上佣金），并下舍入取整至整数。你可以使用下面的公式：
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合同数量=美元风险/交易风险