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现在，这很有趣。这一套假设的数据显示，固定单位拥有6%的下跌比例，排名倒数第二。但是能达到这一点的同时，它具有最高的波幅，有着22.8%的标准差。但这种波动是那些高利润交易的高标准差造成的，因此并不那么糟糕！在基于这个数据样本集的10万美元的利润短跑中，固定单位是首先达标，即获得最大利润、最低跌幅和最高净利润-跌幅比，不失为杰出策略。
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利润目标：100万美元
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现在让我们假设一个交易者的利润目标不是10万美元，而是100万美元。表8-19显示了每个策略取得新的更高目标的速度。
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正如你所期望的，又是固定单位在25%的数据样本集内首先获得100万美元的利润。表8-20总结了每个策略在达到100万美元利润时的表现。
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现在，衡量绩效的指标正在变化。固定单位目前拥有最高的美元下跌数额和下降比例，尽管它也赢得了这场比赛，但与之相伴的是更多的痛苦！
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在使用这个数据样本赚取100万美元利润的基础上，交易者会考虑威廉斯固定风险、固定百分比或固定波幅。然而，如果速度是关键所在，那么固定百分比将是首选，因为它能在34%的数据样本集内获取100万美元利润，而威廉斯固定风险和固定波幅需要超过50%的交易来达到这个数。
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无论如何，我认为，你没有理由必须在以上各种策略中选择其一。你没有理由不根据你的账户规模和偏好混合搭配。我想如果交易者倾向于开始时更积极，当他们损失较小时可以用固定比例或固定单位交易，然后当他们损失变大时转变为一个更保守的策略，这是合理的。
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不能一刀切
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所有的交易者都是不同的。他们有不同的风险承受能力，对各自方法能否产生平稳的权益曲线的信心也各不相同。他们对个人风险和市场波动的管理方式具有不同的意见。然而，尽管存在这些差异，这里提供的信息应该能够帮助你选择合适的资金管理策略。
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如果你有一个小额账户，你可能会倾向于采用固定比例或固定单位。固定比例的保守做法是要求所有合同有相同的利润贡献。利用固定单位，能够加快积累合同的速度，产生更多的利润，并且通过确保你至少有20个单位的资金交易以避免破产风险。如果你的预期变成负的，而且你有着一个长期的连续亏损交易，这可能是危险的。固定比例可能不允许你有足够的交易机会摆脱麻烦。当你刚刚经历了15连败且你只剩下最后5个单位的钱时，固定单位也许会考验你的信心。
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如果你有一个大额账户，你可以考虑威廉斯固定风险、固定百分比或固定波幅。固定百分比既能在你每笔交易的损失限制到一个很小的百分比的情况下为你提供一个较低的风险和损失，又允许你稳步积累合同并赚取几何利润。此外，当限制为100份合同，同时适当地下跌19%，产生最高净利润跌幅比为14%时，固定百分比相比威廉斯固定风险和固定波动能实现更高利润。
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用你的交易数据集去测试每一个策略，越来越成为更熟悉和适应各种战略的最佳方法。你应该检查每个策略对其关键变量的变化有多敏感。你也应该用灾难性的损失测试每个战略的恢复能力。
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蒙特卡洛模拟
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蒙特卡洛模拟是有助于选择的另一种工具，这种技术能让分析具备更强的可靠性。
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虽然你可能已经研究出具有一条稳定权益曲线的方法，你对各种策略在历史交易数据中的表现表示满意，但是你不能确定交易数据在未来相同的序列中能否重复。蒙特卡洛模拟能对资金管理策略进行全程检验。它能够数次随机混合交易的历史数据，记录每个序列的主要特征，如下跌和价值回报率（净利润跌幅比）。然后通过计算平均值和标准差来检验结果的差异。从这些结果中，你可以赢得对未来的信心，你知道策略将如何适合你的方法。但请你明白，它有局限性。它仍然依赖于发生在未来的个人交易的同样结果，如果你的权益曲线保持稳定，那很好。然而，如果你的系统的业绩开始恶化，那么无论你做多少模拟，你的实时结果仍将很差强人意。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 [:1703519821]
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交易圣经：系统交易赢利要诀 交易权益动量
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虽然现在你知道正确的资金管理是多么重要，但你也应该知道它的局限性。资金管理虽然可以将一种具有普通预期的方法转为赚钱机器，但它不能把一个消极预期方法变成积极的预期方法。也不能告诉你，你的方法何时会致命地失控，或何时你的积极预期已转为负数。虽然资金管理是应对破产风险的头号武器，但它无法提供预警信号。这正是交易性权益动量的用武之地。
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监测一个策略的权益动量会给你带来警告，告诉你策略的权益曲线是否会开始变得不稳定。它会在你的策略完全失效前给你一个警告。它会允许你在策略绩效恶化之前收回你所有的风险资金，从而能全身而退。
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换句话说，为什么要让你的资金管理策略决定你什么时候停止交易？不应该有一个更明智的、更早的警告帮助你退出险局吗？将钱亏损殆尽似乎不太可能，但如果方法的预期变为负数，这便是资金管理的最终结局。
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你不应该在失去全部10000美元的风险资金时才了解那些你本应该在损失了5000美元之后就应该了解的事情。的确，这有助于提早（即3000美元的时候）获得预警信号，让你意识到你开始惹上麻烦了。
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