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如果你有一个大额账户，你可以考虑威廉斯固定风险、固定百分比或固定波幅。固定百分比既能在你每笔交易的损失限制到一个很小的百分比的情况下为你提供一个较低的风险和损失，又允许你稳步积累合同并赚取几何利润。此外，当限制为100份合同，同时适当地下跌19%，产生最高净利润跌幅比为14%时，固定百分比相比威廉斯固定风险和固定波动能实现更高利润。
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用你的交易数据集去测试每一个策略，越来越成为更熟悉和适应各种战略的最佳方法。你应该检查每个策略对其关键变量的变化有多敏感。你也应该用灾难性的损失测试每个战略的恢复能力。
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蒙特卡洛模拟
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蒙特卡洛模拟是有助于选择的另一种工具，这种技术能让分析具备更强的可靠性。
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虽然你可能已经研究出具有一条稳定权益曲线的方法，你对各种策略在历史交易数据中的表现表示满意，但是你不能确定交易数据在未来相同的序列中能否重复。蒙特卡洛模拟能对资金管理策略进行全程检验。它能够数次随机混合交易的历史数据，记录每个序列的主要特征，如下跌和价值回报率（净利润跌幅比）。然后通过计算平均值和标准差来检验结果的差异。从这些结果中，你可以赢得对未来的信心，你知道策略将如何适合你的方法。但请你明白，它有局限性。它仍然依赖于发生在未来的个人交易的同样结果，如果你的权益曲线保持稳定，那很好。然而，如果你的系统的业绩开始恶化，那么无论你做多少模拟，你的实时结果仍将很差强人意。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 交易权益动量
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虽然现在你知道正确的资金管理是多么重要，但你也应该知道它的局限性。资金管理虽然可以将一种具有普通预期的方法转为赚钱机器，但它不能把一个消极预期方法变成积极的预期方法。也不能告诉你，你的方法何时会致命地失控，或何时你的积极预期已转为负数。虽然资金管理是应对破产风险的头号武器，但它无法提供预警信号。这正是交易性权益动量的用武之地。
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监测一个策略的权益动量会给你带来警告，告诉你策略的权益曲线是否会开始变得不稳定。它会在你的策略完全失效前给你一个警告。它会允许你在策略绩效恶化之前收回你所有的风险资金，从而能全身而退。
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换句话说，为什么要让你的资金管理策略决定你什么时候停止交易？不应该有一个更明智的、更早的警告帮助你退出险局吗？将钱亏损殆尽似乎不太可能，但如果方法的预期变为负数，这便是资金管理的最终结局。
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你不应该在失去全部10000美元的风险资金时才了解那些你本应该在损失了5000美元之后就应该了解的事情。的确，这有助于提早（即3000美元的时候）获得预警信号，让你意识到你开始惹上麻烦了。
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你不仅应采用具有积极预期的方法进行交易，也要采用具有积极权益动量的方法，或者换句话说，一条稳定的权益曲线。如果你的权益曲线是在单一合同的基础上开始下降，你应该准备靠边站并停止交易，直到积极的权益动量回来。
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我的意思是对你所使用的方法确定一个止损点。就像在你交易时使用止损点一样，你应设置交易方法的止损点。或者换句话说，是一个系统终止。
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交易圣经：系统交易赢利要诀 系统终点
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正如你总是停止交易，所以你也应该在交易时设置一个系统终点。即使你可能会认为你已经建立了一种强大的积极预期的方法，你已经使用测试程序正确地验证了它，也不能保证你的方法预期不会在未来一段时间变成负面的。使用系统终点是一个重要的风险管理工具。
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尽管我知道我的策略有优势，但不能保证它们在将来也一直有优势。如果它们做到了，我当然偏好它们；如果它们没有达到目标，我会目瞪口呆，但我要尊重市场的重重困难原则并做好最坏的准备。权益动力测量会帮助判断我的策略预期是否开始下滑。对我的每一个战略使用一个系统终点可以避免失去立足之地。
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系统终点有三个目的。第一，它应该能够告知你方法系统终点时的美元数额，也就是系统终点的仓位。这会告诉你在你的方法中应该准备投资（或失去）多少钱或多少风险资本。
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第二，它应该能够鉴定方法的权益动量何时消失了，并告知你何时停止交易。
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第三，它应该能够鉴定方法的权益动量何时又回来了，并告知你何时重新开始交易。
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关键是要选择一个有效的系统终点。正如你在交易时可以使用不同的止损点，你可以使用很多方法设置一个系统终点，需要充分发挥你的想象力。一个良好的系统终点应该给你的交易方法有足够的空间来证明自己，如果不给它这么多的空间，它会损害你的风险资金。
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正如我刚才所说的，永远不要忽略这个事实，如果你交易成功了，这不会因为你是一个优秀的交易者，而是因为你幸存了下来，你已经成为一名优秀的风险管理者；而一名优秀的风险管理者将做好充分的心理准备，他的方法有可能在未来的某个点上失去优势。
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图8-25显示，几乎是使用新方法开始交易之后没多久，权益曲线下降了。由于其权益动量丧失，触及10000美元的风险资金限额，交易强行结束。显然，在财务风险资金丢失前停止交易比较好。这是交易权益动量的用武之地。系统终点会在交易者失去10000美元的风险资金前发出警告。
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