打字猴:1.703538101e+09
1703538101
1703538102 因此相关系数负向地取决于跨时对角与非对角元素间的协方差。对角元素间没有相关性。相关系数仅仅是对角元素与非对角元素间的平均协方差Q:
1703538103
1703538104
1703538105
1703538106
1703538107 将该式代入我们在式(11-12)得到的矩阵。将式(11-11)和式(11-12)代入到式(11-5)中估计不规则的Q和R,利用二阶相关系数定向
1703538108
1703538109
1703538110
1703538111
1703538112 此调整会使似然函数的数学计算稍微复杂一些,并且会改变数学推导结果。然而,它非常有希望提升预测的准确性。显而易见,同样的标准可以更准确地用于泰勒式的进一步展开。可是,这样使得相关系数矩阵正定的确保条件受到影响。
1703538113
1703538114 最后,模拟相关系数定向的可选方法即是重新调整DCC模型,使其能更为准确。Tse和Tsui(2002)实现了上述操作,而Aielli(2006)则用其他方法也做到了。Aielli的方法非常工整简洁。式(11-4)中提出的DCC模型被下式替代
1703538115
1703538116
1703538117
1703538118
1703538119 相关系数仍然由式(11-8)给出,所以
1703538120
1703538121
1703538122
1703538123
1703538124 因此,式(11-18)两边取非条件期望,得到差分方程,而这个方程可以解出得到Q的非条件表达式与多阶段预测值
1703538125
1703538126
1703538127
1703538128
1703538129 此模型中,相关系数定向并不像以往一样简单,但它更为准确,至少对较长的T是如此。可如下定义
1703538130
1703538131
1703538132
1703538133
1703538134 运用式(11-19)和式(11-20)取式(11-21)的非条件期望,给出一个矩条件
1703538135
1703538136
1703538137
1703538138
1703538139 用该式替代式(11-7)得出
1703538140
1703538141
1703538142
1703538143
1703538144 为了估计此模型,我们必须在最大化式(11-23)给出的似然函数和估计式(11-22)中收益的调整协方差间重复。
1703538145
1703538146 目前并不清楚这两种对DCC模型的调整有效程度如何,但有理由相信它们会有帮助。此外,当使用非对称模型或者方程式Q中引入外生变量时,这些效果显得更为重要。未来的研究将必须澄清这些问题。
1703538147
1703538148
1703538149
1703538150
[ 上一页 ]  [ :1.703538101e+09 ]  [ 下一页 ]