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1703547264 第二个原因就属于内因了,是我们自身的问题。我们自身的问题很多,在这里先讲其中的一个问题。这个问题就是我们对于“势”的定义太狭窄——我们认为“势”就是“趋势”。根据这样的定义,我们会认为“顺势而为”就是顺着趋势操作。而在没有趋势的时候呢,那我们就可以随意操作,因为这时市场上没有趋势,怎么操作都不算是逆势。但是,偏偏我们在市场没有趋势的时候所形成的操作习惯(高抛低吸)和对价格的期望(价格走不了多远就会回调),会使得我们在趋势出现时不能顺着趋势操作。所以,这种太狭窄的定义会让我们的操作出现一种内在的矛盾。正是这种内在的矛盾让我们难以养成“顺势而为”的习惯。
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1703547266 为了解决这个问题,为了解决这种内在的矛盾,我们需要把“势”的定义扩展为“态势”,因此,“顺势而为”,就是顺着买卖双方表现出来的市场态势操作。如果市场走出震荡行情,那么,我们可以认为买卖双方表现出势均力敌的市场态势,因此,我们不会偏向于任何一方,而会在支撑位附近做多,在阻力位附近做空,并且,期待价格来回震荡。如果市场走出趋势,那么,我们可以认为当前的市场态势是某一方已经占据优势,另一方处于劣势,因此,我们会加入占优势的那一方,并且,期待价格继续沿着趋势的方向推进。我们可以看到,两种行情下的两种做法都是“顺势而为”,都是在顺着市场态势操作,相互之间并不矛盾。所以,当我们把“势”定义为“态势”,我们的操作变得和谐统一,消除了上面所提到的那种内在的矛盾。这种和谐统一会给市场参与者带来一种很微妙的心理和思维优势。
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1703547268 一个市场参与者越是能够实现与自己心智的和谐统一,就越能够释放自己的能量,在市场上取得好的业绩。很多人在市场上赔钱,其根本原因就是他们没有实现与自己心智的和谐统一,在他们的内心和头脑中充满了各种矛盾、冲突和纠结。比如,现在是应该贪婪,还是应该恐惧;现在是应该顺势,还是应该逆势;现在是应该止损,还是应该不止损,等等。这些矛盾、冲突和纠结会消耗大量的体力、脑力和意志力,也会使市场参与者错过采取正确行动的时机。那些时机都是很短暂而且宝贵的,一旦错过了,市场参与者就会发现自己处于不利的境地。从某种意义上来说,操盘手的修炼就是一个与自己的心智逐渐达到和谐统一的过程。“顺势而为”是其中的一步,当你在这方面达到和谐统一,你就向前迈进了很重要的一步。
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1703547270 “顺势而为”包含了一个假设,这个假设就是,当前的市场态势会保持。比如,在震荡行情中,我们假设买卖双方会继续保持势均力敌的市场态势,因而价格会继续来回震荡。同样的,在趋势中,我们假设占据优势的一方会继续保持其优势,因而价格会沿着趋势的方向继续前进。要做到“顺势而为”,我们就要根据“当前的市场态势会保持”这个假设来进行操作的。事实上,“坚决止损”,也符合这个假设——正是因为我们假设当前的市场态势会保持,价格会继续向着对我们不利的方向运行,所以,我们要尽快止损出局,以避免更大的损失。
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1703547272 如果一个人假设“当前的市场态势会逆转”,那么,根据他的假设,价格会调头回来,因此,他也就不需要止损,只需要等待态势的逆转。很多人都在不知不觉中采纳了“当前的市场态势会逆转”这个假设,因此,他们很难做到“坚决止损”。另外,这个假设也使得他们喜欢去逆势接仓,因为他们觉得“股价已经走了一段了,该调头朝相反方向走一段了。”在大趋势中逆势接仓经常会导致重大的亏损。而即便是在他们逆势接仓之后,趋势真的翻转了,仓位显示有赢利了,他们也不会赚很多钱——他们会急于平仓,赶快实现利润。为什么呢?因为他们又会想“股价已经走了一段了,该调头朝相反方向走一段了,如果我不赶快平仓,账面利润就会流失掉”。因此,很多人所采纳的假设,即“当前的市场态势会逆转”,不仅不能帮助市场参与者取得成功,而且还会阻碍他们取得成功;它使得市场参与者不愿意止损,喜欢逆势接仓,并且急于平掉赢利的仓位。应该说,采取这些行为的市场参与者在震荡行情中倒也不会吃亏,甚至还会占一点便宜,但是,一旦出现大趋势,这些行为就会让市场参与者“很受伤”——要么被深套,要么踏空一波大行情。华尔街有一句格言:“截短亏损,让利润奔跑。”(Cut losses short, let profits run.)但是,很多人却反其道而行之,他们让亏损越变越大,而把利润截短,不让小利润有跑成大利润的机会。之所以会这样,有诸多方面的原因,其中一个重要原因就是他们在不知不觉中采纳了“当前的市场态势会逆转”这个假设。
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1703547274 如果一个市场参与者假设“当前的市场态势会保持”,那么,他不仅更容易做到“坚决止损”和“顺势而为”,而且,他更有可能避免把自己的猜测强加在市场上。不少人在看到区间震荡行情时,喜欢猜测市场将会向下或向上突破。很多时候,这种猜测都是没有根据,没有意义,甚至是有害的。市场可能会长时间保持震荡行情,让那些以为会突破的人来回止损。市场也可能会出现假突破,即在突破之后又回到原先的区间。市场还可能会朝着与你的猜测相反的方向突破。明智的做法不是去猜测,而是假设“当前的市场态势会保持”,按照当前的震荡行情操作,或者在场外耐心等待,直到市场自己选择了方向,突破了区间,再做出快速的反应。另外,在趋势中猜测“顶”和“底”,也是弊大于利,那会阻碍我们“顺势而为”。绝大多数人往往都低估了趋势的威力,很多时候我们所猜测的“顶”或“底”都只是半山腰而已。当一个人猜测趋势的“顶”和“底”时,他已然采纳了“当前的市场态势会逆转”的假设。明智的做法不是去猜测趋势的“顶”和“底”,而是观察、分析和判断买卖双方所表现出来的市场态势。如果没有市场态势逆转的迹象,那就坚定持有;如果出现了市场态势逆转的迹象,那就果断平仓。至于说,什么算是市场态势逆转的迹象,不同的交易策略有不同的定义。有的策略根据K线的形态来判断,有的策略以均线或趋势线为标准,有的策略以其他技术分析指标为依据,不管怎样,有一个客观的可量化的指标总是比主观猜测要强得多。现在,我们要确立的是总体的原则,即要观察、分析和判断市场态势,不要去主观猜测,更不要试图把自己的猜测强加在市场上。
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1703547276 “顺势而为”还包含了一个要求,那就是当市场态势发生变化时,我们要顺应态势的变化。如果市场态势已经发生了变化,而我们却没有顺应态势的变化,仍然按照变化之前的态势操作,那就说明我们没有“顺势而为”。顺应态势的变化是“顺势而为”的必然要求。比如,买卖双方本来处于势均力敌的市场态势,相应地,价格也在一个区间内来回震荡,此时,我们按照买卖力量均衡的市场态势来操作是合理的,符合“顺势而为”的要求。假设接下来,卖方占据了优势,市场态势对卖方有利,相应地,价格也突破了区间的下端,并继续向下推进。这时,我们就必须顺应态势的变化,按照卖方占优势的市场态势来操作,积极地做空,这样才是“顺势而为”。如果我们没有顺应态势的变化,仍然按照刚才均衡的市场态势来操作,在低位做多,并期望价格出现相当幅度的上涨,那么,我们就不是在“顺势而为”,而是在逆势操作了。许多人以为自己不会犯这种错误,而实际上,很多人都会因为不能迅速转变思维方式而犯这种错误。迅速转变思维方式不是一件容易的事。比如,在牛市的后期,很多人树立了牛市思维,虽然市场上已经出现了市场态势逆转的迹象,但是,他们仍然确信牛市会继续下去。当熊市不期而至,股价出现大跌的时候,他们还会以为那是买进的良机,一直要等到熊市走了一半,他们被深度套牢的时候,他们才会放弃牛市思维。
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1703547278 还有一些人不能顺应态势的变化,主要不是因为思维惯性的问题,而是因为他们不愿意接受损失。也就是说,虽然他们在思维上已经转变了对市场态势的看法,虽然他们已经识别了市场态势的变化,但是,他们就是不愿意了结亏损的仓位,于是只好选择持仓等待或通过补仓来摊低成本,希望能利用一波翻转行情解套出来。比如,在区间下端被突破时,他们已经持有多头仓位,虽然他们也很清楚地知道均衡的市场态势已经被打破,也很清楚地知道现在是卖方占优势,但是,他们就是不愿意止损,因而心怀侥幸,选择在低位补仓做多,期望价格出现一波翻转向上的行情,让自己可以解套出来。这种做法违背了“坚决止损”和“顺势而为”两大原则。“坚决止损”是为了控制风险,“顺势而为”是为了使概率对自己有利。做交易,就要遵循这两个原则。违背这两个原则,就不是在做交易,而是在赌运气。
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1703547280 顺应态势的变化,是一件不容易做到的事。除了在主观上我们自身存在各种问题之外,在客观上,市场态势的变化无常也让我们不容易做到顺应态势的变化。像图1和图2中的趋势,图7中规整的区间震荡,都是不常见的。常见的是不规则的运动和不规则的变化。这是因为随时都会有旧的买卖力量从市场上退出,随时也会有新的买卖力量加入。另外,各种利空利多消息也会不断地影响买卖力量的此消彼长。简单地说,就是市场上参与的人和机构多,信息量大,信息的传播速度快,导致市场态势容易被打破。因此,我们会看到市场态势频繁地发生变化,一会儿买卖均衡,一会儿买方占优势,一会儿卖方占优势,一会儿又均衡。每种市场态势的持续时间较短。有时市场态势的变化很突然,事先没有任何征兆。
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1703547282 市场态势的变化无常表现在股价走势上,就是股价不规则的运动和不规则的变化——不规整的区间震荡,戛然而止的趋势,一会儿盘整,一会儿突破,突破之后又不能走出像样的趋势,再度进入不规整的区间震荡,等等。这种时候是很容易赔钱的时候,而偏偏这种时候还特别多。所以,曾提醒过大家:要管理你的期望,不要把交易想得太简单,不要对市场抱有不切实际的期望,要努力,要“博学之,审问之,慎思之,明辨之,笃行之”,要把损失看作交易中很自然很正常的一部分,坦然接受损失。
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1703547284 当你发现自己看不懂股价的走势,或者,不能顺应市场态势的频繁变化,就要停下来观察和等待,或者用很小的仓位去找感觉。一般来说,经过一段时间的混战,市场总会酝酿出一段走势比较清晰,且持续时间比较长的好行情。真正的高手,在行情混乱时,有足够的自律性能够让自己停下来,能够在场外耐心地观察和等待。而正是这种观察和等待,使得他们在行情清晰时更有可能大胆果断地参与进去。而很多市场参与者在行情混乱时不懂得停下来,或者,虽然懂得要停下来,但是因为自律性不够而不能让自己停下来。他们不断地猜测股价的走势,不断地遭受损失和挫败,很容易就把心态做坏了,变得烦躁、沮丧、充满挫败感。等到市场真的走出一段走势比较清晰,且持续时间比较长的好行情时,他们已经不敢相信走势能够持续,同时,他们也已经没有好的心态参与其中了。
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1703547286 最后,一定要记住:“顺势而为”,只是让概率对我们有利,并不能保证每一笔交易都赚钱。一个稳定赢利的顶尖操盘手严格地按照“顺势而为”的原则操作,也不是每一笔交易都赚钱,也会有一部分交易是亏损的,只不过,总体来说,他亏的比赚的少,所以,他能够稳定地赚钱。在我们“顺势而为”的时候,如果碰上了赔钱的交易,不要感到委屈,也不要觉得“顺势而为”没有用,要坚决止损,继续坚持“顺势而为”,保持好的心态,耐心地寻找并把握交易机会。只要我们能控制好风险,保持好心态,又能让概率对我们有利,那最终我们一定会赚钱。如果因为几笔赔钱的交易就放弃“顺势而为”的原则,那么,从长期来看,我们就会与赢利目标背道而驰,最终陷入亏损的泥沼。
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1703547288 其实,不管是在市场上,还是在生活中,坚持任何一个原则,都要付出一定的代价,都要经受一定的考验。坚持任何一个原则,都不能保证你每一次都能得到一个好的结果,不能保证你每一次都能得到一个正面的积极的反馈。比如,“踏踏实实做事”是一个让人受益终身的原则,但是,它也意味着你要用心,要努力,要牺牲一些玩乐的时间,要付出时间、精力和心血,要抵住诱惑。而且,你踏踏实实地做事也并不能保证你每一次都会得到上级的肯定,或许,某一次或某几次,偏偏是那个投机取巧,表面功夫做得特别好的人反而得到了奖励,这就是现实。碰上这种事情,不少人会感到委屈,觉得不公平,但是,之所以会感到委屈,主要是因为他们看得不够长远,或者说,他们把注意的焦点集中在当前几件事的结局上。从短期来看,市场也罢,生活也罢,都不会立即地对你的每一个好行为给予正面的积极的反馈,有时候,它们甚至会让你为自己的好行为付出一定的代价,仿佛是为了特意考验一下你是否甘愿为了自己的原则付出代价,是否能在困难的情况下继续坚持自己的原则。从长期来看,市场也罢,生活也罢,都会很慷慨地奖赏那些坚持原则的人,严厉地惩罚那些不坚持原则的人。试想一下,如果没有任何的代价和考验,如果我们每一次坚持原则都能得到一个好的结果,一个正面的积极的反馈,那么,我们每个人都会是坚持原则的人了。但是,我们知道,坚持原则的人总是少数,大多数人都经受不住考验,大多数人都会因为某一次或某几次坚持了原则却没有得到好的结果,而感到很委屈很生气,对原则产生了怀疑,最终不再坚持原则。而我们也知道,大多数人也都是不成功的,成功的总是少数人。如果我们想要成为少数的成功者之一,那么,我们就要坚持原则,并甘愿付出代价,经受住考验,即使暂时没有得到好的结果,即使暂时没有得到正面的积极的反馈,也不放弃原则,继续坚持,让自己看得更长远一点,把注意的焦点集中在长期的成功之上。
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1703547290 回到清华,吃完早饭,看看时间差不多了,给我妈打了个电话。
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1703547292 我妈很高兴:“证券公司把佣金给我降下来了!从千分之三降到了千分之一!”
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1703547294 “好啊!不管我做美股能不能赚钱,至少我帮您发现了佣金过高的问题,起码也要为您节约好几千块钱呢。”
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1703547296 “要有信心。你做美股肯定能赚钱的。”
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1703547298 “好,那我先谢谢您的吉言了。喔,今天我们高老师讲了做股票要顺势而为。我觉得,您也可以改变一下您的交易习惯。现在是一个难得的大牛市,明显是买方力量占优势。那些有账面利润的股票您不妨多拿几天,这样既可以减少交易次数,降低手续费,又可以多赚一些利润。您觉得怎么样?”
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1703547300 “你说的对。好多股票在我卖了之后都涨了不少,有几只股票还翻倍了呢。要是我一直拿住那几只股票,不仅少交好几千块钱的手续费,而且还能多赚几万块钱的利润呢。”
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1703547302 “现在后悔也没用了,以后再碰上好股票,您就拿久一点吧。不过,我还得提醒您,赚钱的股票可以拿久一点,赔钱的股票就别拿太久了。该止损的时候就要坚决止损。”
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1703547304 “这我知道。止损,是为了控制风险,保住本钱和利润。如果不止损,那么风险就没有控制,本钱和利润也就没法保住了。关于止损这一条,你就放心吧。上个周末我把你的日记拿去复印了一份。这两天我又认真地看了好几遍,而且还琢磨了好半天,现在我已经明白止损的道理了。”
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1703547306 “好。这样我就更有动力好好地记我的华尔街操盘手日记了……”
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1703547311 华尔街操盘手日记(第2版) [:1703545790]
1703547312 华尔街操盘手日记(第2版) 2007年4月12日
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