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你要做自己的好教练，也要为你自己做那些重要且有价值的事：了解自己，设计适合自己的长期和短期计划，给自己诚实的反馈，不自欺，不回避自己的弱点，在犯错的时候温和地自嘲，但不刻薄地挖苦和贬低自己，肯定自己的成绩，相信自己的梦想，鼓励自己不断提升，自律，自我奖励。这样你也就成为自己最大的盟友了。
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在交易过程中，解决心态问题的关键在于迅速准确地了解自己的情绪状态，并及早进行调节。也就是说，操盘手要时时留心自己的情绪状态，看自己是处于健康的、正面的情绪中，还是处于不健康的、负面的情绪中，如果发现自己心态不对劲，就要马上采取行动加以调节。对于心态问题，“早发现，早解决”是最明智最有效的办法。比如说，当你刚刚开始感到生气的时候，愤怒情绪还是相对比较容易调节和控制的。你可以出去走一走，或者与自己做一些理性的对话，看看自己的愤怒是否出于非理性的想法；或者闭上眼睛深呼吸。怒火还只是“星星之火”的时候，是它最容易被扑灭的时候，此时的干预事半功倍。但是，一旦让怒火形成“燎原之势”，到时连自己都已经被烧得失去了理性，你也就对它失去了控制能力。其他负面情绪也是同样的道理。负面情绪总是有一个“滚雪球”的过程，刚开始“雪球”比较小，比较容易控制，后面越滚越大，到最后“雪球”比你整个人还大，你试图挡它，它就把你撞翻在地，从你身上碾过去。最好是及早地发现那些负面情绪的“雪球”，在它还比较小的时候击碎它。
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在交易之外，解决心态问题的关键在于保持好的作息规律，以健康的方式释放压力。也就是说，要注意饮食，保证充足的睡眠，进行体育锻炼，不用醉酒、狂打游戏等方式来排解压力。在市场变得难做，压力很大的时候，有些操盘手喜欢长时间打游戏。打游戏确实是能转移注意力，让人暂时忘却烦恼，但是，长时间打游戏会影响睡眠，消耗体能。而在市场变得难做的时候，正是需要充足睡眠和充沛体能的时候。所谓“功夫在诗外”，成功的操盘手和失败的操盘手之间的差距很大部分来自于他们在交易之余如何安排自己的时间。成功的操盘手在压力之下能更加自律地生活，更加注意饮食和睡眠，他们会通过体育运动或到公园散步等方式来调节心态释放压力，因此，他们有充沛的体力、脑力和心理能量去应对困境。而失败者在压力之下焦躁不安，只能用喝酒、长时间打游戏等不健康的方式来麻痹自己，把自己弄得很累之后才能勉强睡一会儿，因此，他们没有足够的体力、脑力和心理能量去应对困境。实际上，困境只是带来了压力，困境本身并没有打垮操盘手，是操盘手自己把自己打垮了。
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“冰冻三尺非一日之寒”，心态问题的形成也有其长期的、深层的根源。要在短时间内完全解决心态问题是不太可能的。这就意味着操盘手需要通过长期、艰苦的努力来克服各种认知偏差、思维误区、思维惯性和坏习惯，增强意志力、情绪认知能力、情绪管理能力，培养出好的交易习惯、生活习惯和压力排解机制。这就是“操盘手的修炼”的核心内容。如果一个操盘手致力于这些方面的“核心修炼”，那么，他一定会从赔钱变成长期稳定赚钱。他不仅会获得金钱上的丰厚回报，而且会获得个人品格和素质的提升，这是比金钱更重要的收获。
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华尔街操盘手日记（第2版） 2007年4月14日
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成长之路
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今天，高老师介绍了我们作为职业日内操盘手的成长之路。这条路有一个很特殊的起点，但是，条条大路通罗马，只要肯努力，我们完全可以从这个起点出发，最终登上金融业成功的巅峰。
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日内交易的特殊之处在于，作为操盘手，我们会从试着去抓很小的波动开始，然后再逐步过渡到大的行情。这样的好处是前期训练的强度很高，有助于尽快养成“坚决止损”和“顺势操作”等好习惯，也有助于磨炼心态，并且，操盘手在积累了足够的盘感和经验之后，能更好地把握大的行情，更好地控制风险。有一些传统的操盘手培养方案一上来就让操盘手试着去抓大的行情，比如说，持有几天或更长时间。这样固然有助于操盘手树立长远的眼光，但是训练的强度不够，以至于效率不高，成才率低。
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我们这一批学员会从超短线交易入手。所谓超短线交易（Scalping），就是每次只赚两三分钱就走人，赔两三分钱也走人，每天做几百次交易，想办法让赚钱的交易次数多于赔钱的交易次数。因为每次的赢利都是每股两三分钱，所以，每次的损失也必须严格地控制在每股三分钱以内。这就要求操盘手坚决止损，毫不犹豫，而且还要做到灵活果断，反应敏捷——机会来时迅速出击，情况不妙就平进平出或赔一分就走人，不一定死等到三分钱的止损位才止损。
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假设一个操盘手一天做了三百次交易，其中60％的交易赚钱，平均每次每股赚两分，另外40％的交易赔钱，平均每次每股赔两分；如果他每次的仓位大小都是2000股，那么，他赢利的交易共赚进7200美元（2000*$0.02*300*60％＝$7200），而亏损的交易共赔出去4800美元（2000＊$0.02＊300＊40％＝$4800），剩下2400美元的毛利。交易成本大概是每1000股一进一出合计2美元，而2000股一进一出，则每次交易成本大约为4美元，300次交易共计1200美元，所以，2400美元的毛利减去1200美元的交易费用，当天的最后纯利润为1200美元。
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显然，超短线交易的前提条件是交易成本够低，交易速度够快。职业操盘手替证券公司炒股，没有手续费，只有最原始的交易成本，即每一千股一进一出只有大约两美元。如果某一笔交易进出仓都是摆单被成交，那么，操盘手甚至还可以赚到返点，使得该笔交易的成本为负数，即平进平出不仅不花钱，甚至还可以赚钱。正是因为有了这么低的交易成本和特殊的返点机制，超短线交易才有可能赚钱。在上面的例子中，如果交易成本变成每一千股一进一出收4美元，那么，300笔交易的成本就是2400美元，等于当天的毛利，最后的纯利润就等于零了。除了交易成本之外，交易速度也是极其重要的。超短线交易的赢利点和止损点都只有两三分钱，而股价常常瞬间涨跌十几分钱，所以，交易速度必须够快，零点几秒的延迟就会使一笔本该赚钱的交易变成赔钱。为了最大限度地提高速度，操盘手直接把买卖订单送达市场。因此，这种交易又被称为“直接通道交易”（Direct Access Trading）。
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一个坐在北京某个写字楼某个办公室某台电脑前的美股日内操盘手，手指轻轻一按键盘，一个买进1万股通用电气公司股票（代码：GE）的买单就通过光纤专线、海底光缆送到了纽约股票交易所（NYSE），等他的手指从键盘抬起来，那个买单可能就已经被成交，并且成交确认已经被送回到北京，1万股通用电气股票就出现在他的电脑屏幕上，整个过程不超过1秒钟。真的是要感谢计算机和网络科技的迅猛发展，使“人在北京，操盘华尔街”成为可能。
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超短线交易的赢利模式有三个不可或缺的组成部分。
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（1）坚决止损。操盘手必须把每笔交易的损失控制在既定范围之内，否则，即使赚钱的交易次数远大于赔钱的次数，也还是有可能赚不到钱，因为几笔大额亏损可以抵消掉很多笔小额赢利。
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（2）有一定的正确率。能够做到60％～70％的交易赚钱即可，不要奢望太高，也不能奢望太高。市场有暂时的、微弱的规律性，也有很多不规则的波动。如果一个操盘手能把握住那些暂时的、微弱的规律性，那么，他的正确率就可以达到60％～70％左右。当然，这通常需要五六个月的艰苦训练。
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（3）每天的交易次数够大。只有次数够大，才能保证概率的有效性。这就是数学上的“大数定律”——样本必须足够大，才能表现出应有的概率分布。一个不具备稳定赢利能力的操盘手，如果一天只做两笔交易，那有可能两笔都赚钱。一个具备稳定赢利能力的超短线操盘手，如果一天只做两笔交易，那有可能两笔都赔钱；但是，如果他一天做100笔交易，那么，在正常情况下，他赚钱的笔数会超过赔钱的笔数，全天合计下来，他还是会赢利的。
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关于超短线交易的次数问题，很多人都有疑惑和误解。比如，有人觉得一天300笔交易不可能做到，也有人误以为我们单纯追求次数。之所以会有这些疑惑和误解，最主要还是因为他们没有见过顶尖超短线操盘手是如何操盘的。顶尖超短线操盘手非常专注，非常自律，非常果断；他们总是坚决止损，因此绝对不会被套住；他们总是顺势操作，因此概率会对他们有利；他们每次只试图赚两三分钱，因此会快进快出；他们全身心投入，因此可以把握很多交易机会。事实上，顶尖超短线操盘手一天下来在不知不觉之中就做了五六百笔交易，比较好的超短线操盘手一天可以做三四百笔交易。有人以为交易笔数多了之后，正确率就会下降。对于新手或许是这样，但对于老手来说不会有这个问题，如果他感觉不太好，那他自然会停下来调整。在正常情况下，训练有素的超短线操盘手是可以保持一定的正确率的。这样他一天做的交易次数越多，赚的也就越多。当然，每个人可能都有一个极限，比如，某个操盘手如果一天交易超过四百次，他的正确率就会下降。假如真是这样，那么他自己就会控制自己的交易次数，以保证一定的正确率，否则，次数再多也没有意义。
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每天的交易次数够大，有助于充分发挥低成本高速度的优势，也有助于尽快锻造出过硬的操盘手。如果一个学员某一天赚了钱，但他只做了一笔交易，那么，他将很难复制他的成功，很难在第二天、第三天继续赚钱，因为他很可能只是第一天碰上了好运气而已。而如果另一个学员某一天赚了钱，他做了三百笔交易，且每一笔的盈亏都不大，那么，他就很可能可以复制他的成功，很可能在第二天、第三天继续赚钱，因为他不是靠几笔幸运的交易实现了赢利，他有可能已经形成了一个合理的交易体系，他有可能已经形成了稳定赢利的能力。这种能力最主要是来自于他对交易原则的坚持——坚决止损、顺势操作、保持好的心态。只要他继续坚持这些交易原则，稳定赢利的概率是很大的。而超短线交易本身也能帮助操盘手更快地养成坚持交易原则的好习惯。
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对于一个稳定赢利的超短线操盘手来说，每天交易三百多笔，其中有两百笔左右是赢利的，有一百多笔交易是亏损的。面对这一百多笔的亏损交易，他每一次都要坚决止损，不可心怀侥幸。如果止损不坚决，那么，恶果马上就会体现出来。散户如果止损不坚决，或许在短期之内并不会受到惩罚，反而还能尝点甜头，可能要等到一两年之后市场大翻转的时候才会导致重大损失。超短线交易迫使操盘手每天一百多次地坚决止损，因此，能帮助他更快地养成坚决止损的好习惯。
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同时，面对每天一百多笔的亏损交易，操盘手必须做到坦然接受损失，否则他就无法胜任这份工作。就天性而言，绝大多数人都不能坦然接受损失。大的损失，比如失去亲人或意外残疾，小的损失，比如考试失利或财物遭窃，等等，都不那么容易接受，都会使我们经历或长或短的痛苦。有人甚至深陷痛苦，无力自拔而选择轻生。
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交易之所以这么难，其中一个原因就在于，损失是交易中必然的一部分，而绝大多数人却不能坦然接受损失。他们或逃避损失，因此不能坚决止损；或害怕损失，因此不能大胆建仓；或被损失激怒，因此不能保持冷静；或对损失耿耿于怀，因此不能专注于当前的交易。超短线交易迫使操盘手每天一百多次直面损失，因此，能帮助他更快地成为“真的勇士”——“敢于直面惨淡的人生，敢于正视淋漓的鲜血”。交易不是风花雪月，不是请客吃饭，而是“刀尖舔血，快意恩仇”，对于超短线操盘手来说，更是如此——他不是坐在军帐里指挥千军万马的统帅，而是在前线拿着刀砍人的小兵！想砍人就得准备好被人砍，想赚钱就得坦然接受赔钱。经过几个月数万次交易的洗礼，超短线操盘手能更快地做到坦然接受损失，把损失看做交易的成本——成本不可避免，但是可以控制，并且也必须控制。
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处理好损失——坚决止损并且坦然接受损失，是交易成功的基石，但在这块基石之上还必须达到一定的正确率，才有可能赚钱。为了保证正确率，超短线操盘手必须坚持顺势操作。对他来说，抓翻转是绝对错误的，也是毫无意义的。为了在下跌过程中买在最低点，一个操盘手可能要连错好几次才能最终抓住最低点，因为最低点只有一个，而在下跌过程中“长得像”最低点的却有很多。
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就算真的买在最低点了，对于超短线操盘手来说，也不过是赚两三分钱走人——他不能因为觉得自己买在了今天的最低点，就抛弃既定的交易策略，开始长时间持有。即便持有，也未必能赚更多。比如说，股价从最低点仅仅上涨了5分钱就进入了一个区间为两分钱的盘整行情，并且一直盘整到收市。与其持有到收市，还不如及早了结，并在那两分钱的区间来回交易获利。总之，对于超短线操盘手来说，逆势操作会使正确率大大下降，即便抓住翻转也得不偿失。因此，他必须坚持顺势操作——在上升趋势中不断地做多，而不去猜测哪里是最高点；相应地，在下降趋势中不断做空，而不去猜测哪里是最低点；只有在趋势确实被破坏了之后，他才会相应地调整，并且去顺应新的市场态势。这样，超短线操盘手就能更快地养成顺势操作的好习惯。
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