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我和我妈分析了一下A股大盘：从2006年11月21号上证指数2037点，一直到2007年1月30号，上证指数都在20日均线上方，1月31号上证指数才跌破20日均线，如果第二天即2月1号开盘就卖出，那就是2744点，这一波足足可以赚700点，35％的回报。这是典型的大趋势！
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而事实上从2006年8月22号，上证指数上穿20日均线之后，一直到2007年1月30号，五个多月的时间，上证指数都没有跌破过20日均线！2006年10月23日，20日均线还提供了很明显的“貌似支撑作用”——上证指数正好跌到20日均线附近就发生强劲反弹！如果在上穿20日均线的第二天，即2006年8月23号开盘买进，那就是1614点入场，跌破20日均线的第二天，即2月1号开盘卖出，即2744点出场，那就是1130点的利润，70％的回报啊！
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接着，2月13号上证指数上穿20日均线，第二天开盘买进，那就是2836点入场，2月27号跌破20日均线，第二天，即2月28号开盘卖出，那就是2734出场，亏了100点。但是，2月28号当天上证指数又上穿20日均线。第二天即3月1号再买进，2877点入场，当天又跌破20日均线，第二天即3月2号开盘卖出，2792点出场，又亏85点！这是典型的“平坦易被穿”嘛！3月2号虽然上证指数收盘点略高于20日均线，但是，幅度太小，不认为是有效穿越。
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3月6号，上证指数上穿20日均线，第二天开盘买进，即2851点入场，一直到本周五4月27日都没有跌破20日均线。上证指数本周五收盘在3759，这又是900点的收益啊！
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很有戏剧性的是，4月19号，上证指数大跌，碰到20日均线之后，当天就强劲反弹，形成了一根很长的下影线。看来，在那一天，很多市场参与者都相信20日均线能够提供支撑作用。这也可以算是一种“自我应验的预言”（Self-fulfilling Prophecy）——很多人预言20日均线能起到支撑作用，于是，他们在20日均线附近买进，而他们的买进行动就使得20日均线果然起到了支撑作用，预言应验了。
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我说：“有大趋势的时候，均线就是很好用。A股这一年多来，趋势真的是很大，用均线来决策的确很合适。不过，您也看见了，当市场在一个区间来回震荡时，均线就不好用了，比如，从2月1号到3月5号之间，均线来回被穿，刚买进就要止损。”
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“是啊。不过，止损也没有赔多少，都是些小钱。区间震荡的时间也不长，很快就来了一个大趋势，又赚一把大的。”
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“行，您要是相信A股更容易出大趋势，那您就坚定地用20日均线来炒股。这总比毫无章法，纯靠瞎猜和情绪冲动来炒股要强得多。”
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“嗯，我相信A股就是更容易出大趋势，因为中国股市就是一个投机市场，中国人赌性大，国际热钱又涌进来狂赌人民币升值，A股肯定更容易暴涨暴跌！”
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“有道理喔。对了，我听电视上说，有一些股民赚了指数没赚钱。要是您买的股票不跟着大盘一起走，那您也赚不到钱啊。”
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“是有这问题。不过，我找到了两只ETF，一只是510050，50ETF，追踪上证指数；另一只是159901，深100ETF，追踪深证100指数。这两只ETF和指数走得差不多，买它们就绝对不会出现赚了指数没赚钱的问题啦！”
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“妈，您的学习能力很强嘛！”
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华尔街操盘手日记（第2版） 2007年5月1日
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锚定效应
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4月的最后一个交易日结束了。我还是没有达到第一个里程碑，做了173次，离收盘还差40多分钟。
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4月份总共做了11个交易日的实盘交易，我共赔了376.21美元。4月21日赔得最多，56.08美，其余每天大约赔三十一二美元。
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我们一起进来的14个人，在4月份总共赔了5537.49美元。比我们早进公司的老操盘手有9个人，他们合计赚了11万2千美元。4月份赚得最多的一个人赚了2万3千美元。他因为累计业绩高，现在已经可以拿50％的提成，也就是11500美元的月收入！我们什么时候才能像他们那样赚钱啊？！
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今天，老穆仍然是正数。唐小鸭也做到了正数，成为第二个在第一个月就达到正数，达到第二个里程碑的人！又一个交易天才！14个人里就有两个交易天才？这个概率也太高了一点吧？不过，据说，我们这14个人是从两百多个应聘者中挑选出来的。两百多人中出两个交易天才，倒也说得过去。
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收盘之后，高老师给我们讲了一下“行为金融学与交易之锚定效应”。
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行为金融学的研究表明，人们普遍存在着一些误区，而这些误区妨碍人们在交易上取得成功。了解这些误区，可以帮助操盘手更了解自己，更清楚自己容易犯什么样的错误，更明白自己为什么容易犯那些错误，从而找到有效的办法让自己尽量少犯错误。
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人们在估计一个不确定的数据时，会在很大程度上受到初始信息的影响。在一个心理学的实验中，有两组受试者需要回答同一个问题：“在联合国中，非洲国家所占的比例是多少？”在受试者回答之前，他们会先看一个转动的幸运转盘，这个转盘会停在某一个数字上。很显然，转盘停在哪个数字上与受试者要回答的问题并没有什么逻辑关系。经过事先设计，第一组的转盘会停在数字10，而第二组的转盘则会停在数字65。受试者先要回答他们心中的答案是高于还是低于他们所看到的数字，然后，再给出他们的答案。理论上来说，两组受试者应该不被转盘所停的数字所影响，也就是说，两组受试者的平均答案应该很接近。但是，事实上，看到数字10的那一组受试者的平均答案是25％，而看到数字65的那一组受试者的平均答案则是45％！结果表明，受试者的估计严重地受到了他们所看到的数字的影响，尽管那个幸运转盘转出来的数字与他们所要回答的问题没有任何关系！
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在交易中，交易者看到股价在一个范围之间波动，比如说，在23.00附近来回震荡。这个价位就可能在交易者心里产生一个锚定效应，让交易者觉得股价不会偏离这个价位太远。当股价突破23.00向上快速运动到24.00的时候，交易者可能就不敢跟进，总是觉得股价好像应该掉头向23.00有所回调似的。而事实上，股价固然是有可能会调头向下，但是，也确实有可能会继续向上冲到25.00、26.00、27.00。锚定效应使得交易者更多地考虑到股价向下运动的可能性，或者说，更自然更容易更本能地接受股价向下运动的可能性，而更不容易接受股价继续向上运动的可能性。因此，如果股价继续上涨，交易者就会很吃惊，觉得这只股票“疯”了，或者眼睁睁地看着，或者逆势做空，而事实上，股价向上的可能性是确确实实存在的。
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为什么绝大多数人都有逆势操作的本能冲动？为什么在趋势很大的时候，很多人都不敢坚定地顺势操作以至于踏空大段行情？锚定效应，是导致这些问题的心理误区之一。人们在对于不确定的数据进行估计时，锚定效应是一种近乎本能的心智反应，绝大多数人都会不由自主地被它所影响。很多商家都很善于利用我们的这一弱点。比如，一件名牌衣服进货价是300元，商家以600元卖出就有利润，但是，他会先标出2000元的卖价，然后，打五折，卖1000元，这时，就会有很多人高高兴兴地把衣服买走，并且觉得自己捡了一个1000元的大便宜。为什么？因为消费者对于这件衣服的制造和销售成本并不了解，对于300元和600元这两个数没有概念，他们所接受的只是2000元这个初始信息，然后就在锚定效应的影响之下，以2000元为基准展开“推理和计算”，从而得出“本来要卖2000元，现在只卖1000元，好便宜”的结论。
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