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值得注意的是，因为基金可能在存续期结束之前用完资金，规模较大的风险投资家通常同时有若干个相互重叠的基金。因此基金退出它所投资的公司的时机显然是至关重要的。
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风险投资基金通常在其投资组合中使用非常常见的产品，例如，优先股、普通股或股权和债权的结合，如可转换债券。这些可转换债券可以被结构化，所以当风险超过特定水平就会变成股票。多数风险投资基金有退出策略，例如投资的公司进行首次公开发行或该公司被收购（假定这种情况在3～7年的时间内发生，且风险投资基金持有的股份使基金有能力这样做）。
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大部分情况下，一个或多个投资基金的普通合伙人会加入到初创公司的董事会中，协助关键管理职位的人事招聘。
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风险投资不适合所有投资者，或就此而言也不适合所有寻求资金的公司。风险投资家在决定投资什么时往往是精挑细选的，在提供给他们的几百个机会中很可能只有一个项目被选中。
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一般来说，风险投资基金对具有高增长潜力的企业最感兴趣，因为只有这样才有可能在规定的时间内提供给风险投资家预期的财务收益并使其成功退出项目。鉴于这样的预期，多数风险基金进入了市场中快速发展领域的公司，以往这包括科技等领域。
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如上所述，风险投资家希望能够在3～7年内退出项目时或退出项目后，出售他们的股票、认股权证、期权、可转换证券和其他形式的股权，这被称为“收获”（Harvesting）。风险投资家知道并不是所有的投资都会取得成功，投资的失败率可能非常高，接受投资的公司无法返还投入资本的概率为20%～90%。
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许多风险投资家设法通过分散投资来降低失败的风险。他们对不同行业和不同国家的公司进行投资，以此降低投资组合的风险。
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多数风险投资家的投资集中于他们熟悉的行业。不论哪种情况，他们通常会基于这样的假设，即他们每做10个投资，有2个会失败，2个会成功，6个有小概率会成功（Marginally Successful）。他们预期那两个成功的投资会补偿另外八个投资付出的时间和风险敞口。在经济繁荣时期，取得成功的基金可以为投资者提供300%～1000%[1]的回报率！
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有时风险投资基金和私募股权基金可以产生惊人的回报，但并非总是如此。例如2000年3月开始的纳斯达克指数崩溃和科技消沉，结果导致了估值过高、表现不佳的初创公司的灾难性损失，对风险投资基金也产生了巨大的影响。截至2003年，许多风险投资家都专注于冲销（Write Off）他们几年前投资的公司，这些基金相比于刚被投资时变得毫无价值。风险投资者也试图减少他们曾对风险投资基金做出的大额承诺。
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传统上，美国公司已成为风险项目最大的参与者，但美国本土以外的风险投资也在增长。欧洲有着大量的活跃风投公司，且数量仍在不断增长。在2005年，该地区募集的资本（包括收购资金）超过600亿欧元，其中126亿欧元专门用来进行风险投资。
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截至2004年年底，印度公司的风险资金估算预期达到10亿美元[2]；在中国，风险资金在一年内不止翻了一番，从2002年的4200万美元达到2003年的将近10亿美元。
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[1]资料来源：维基百科。
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[2]资料来源：印度风险投资协会（Indian Venture Capital Association）。
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基金事务管理指南 基金事务管理
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显然，私募股权基金和风险投资基金的主要问题是获取初创公司的实际价值。但每日估值既不现实也没有任何实际的意义，估值需要有私人公司估值领域的会计师的专业帮助。
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会计问题也很重要，特别是在注销失败投资，以及正确管理附带权益和管理费方面。当投资启动退出策略或程序时，投资变现的正确会计处理对普通合伙人和投资者来说也是必不可少的。
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许多私募股权和风险投资基金有吸引投资者的税收优势，因此在基金成立阶段和让投资者注意到基金在税务方面的优势及劣势时，还会需要行政管理人。
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基金事务管理指南 第五章 单位信托基金
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单位信托基金的起源
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单位信托基金不是新鲜事物，它们早在20世纪30年代就在美国成立了。早期的单位信托基金是封闭式基金，且是被动管理的，也就是说基金经理几乎无力改变基金持有的投资。
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