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基金的现金流动也包括由基金经理购买和出售资产而产生的结算金额（如股息及利息收入），特定公司行为造成的后果和所有应付费用，包括付给基金经理的业绩报酬和其他应计费用和收入。
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根据基金经理的记录，以及托管人和主经纪人对基金活动和仓位的记录，对基金的资产仓位进行进一步核对非常关键。而基金登记和其现金头寸明显也是两个至关重要的核对内容。
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共同基金事务管理和对冲基金事务管理在很多方面是不同的，所以让我们通过更详细地考察对冲基金的事务管理工作来思考基金行政管理人的职责。
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基金事务管理指南 对冲基金的事务管理
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对冲基金各自有着不同的投资组合、策略、司法管辖权、注册地和法律结构。这就意味着必须对投资者采取一个共同的标准，确保以一种专业高效的方式来管理基金运营的每个方面。考虑到投资策略的类型和基金经理可以使用的产品，这个共同标准是至关重要的。投资者必须坚信基金活动一直是被监控着的，并且是与基金发行文件相一致的。
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如上文对基金行政管理人职责的描述，我们可以从最基本的层面上说，对冲基金行政管理人独立地准备对冲基金的账目和记录。然而，对冲基金经理认为，基金行政管理人的职责远不止于此。类似于所有的基金，行政管理人是基金经理面向投资者和整个投资团体的代言人。行政管理人要扮演受托人、会计、代理、顾问和首席运营官等诸多角色。
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正如在很多情况下发生的那样，对冲基金根据私人的或先前的关系选择基金行政管理人的情况已经不复存在了，如今我们用一种更加专业的方式接触到和要求对冲基金的行政管理人。随着机构投资者和资深的高净值私人投资者对于对冲基金的投资越来越多，他们相关知识的深度和广度也随之增加，对冲基金经理需要在基金行政管理人的调查和任命方面更加用心。
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对于对冲基金行政管理人的主要要求是什么？
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确定无疑，第一条要求就是确保管理和运营人员的质量。基金行政管理人需要有合格的员工，最好是有另类投资行业经验的人。这些员工应熟悉行业惯例、资本结构、全球会计准则、业绩报酬和均衡计算，并且熟悉可用于基金的许多复杂的金融工具和资产，这一点是至关重要的。
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行政管理人的系统需要能够操作和处理多头和空头头寸、债券、股票、货币、期货、远期、期权、互换和其他基于这些产品的衍生品，还包括但不仅限于结构化产品、信用衍生品、房地产、房地产衍生品和商品在内的多种资产类别。他们必须完全了解风险敞口和对冲策略。
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在常规的安排中，基金行政管理人会安排一个专门的联系人，用来和基金经理就基金事宜进行日常沟通。该联系人必须是高效的、反应敏捷并易于接触的人，且熟悉这个基金和它的活动。还有一个重要问题是基金行政管理人的地理位置。如果基金位于与其不同的地区，那么在任何沟通中语言是否有可能成为一个问题？
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任何对冲基金经理在选择基金行政管理人的过程中，一个主要的考虑在于员工的离职率。同样，对人事培训、服务和系统开发，以及对业务投资的承诺也是非常重要的考虑因素。做选择时，我们还可以把该基金行政管理人已经提供服务的基金类型加入考虑范围内。
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基金行政管理人是否有优秀的法律员工或合适的法律联系人也是十分重要的，特别是在事业的起步阶段。这同样包括具有国际知识背景的法律专业人士和联系人，取决于该基金在哪里注册或出售。
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基金事务管理指南 结构
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基金行政管理人的内部基础设施和其注册地的位置都很重要。例如，哪个监管机构监督它的活动，如何监督？在它运营的所有司法管辖区内其是否已被授权运营？
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基金行政管理人如何建立其内部结构是另一个问题。根据自己提供的服务和管理的系统、程序和流程，基金行政管理人将利用不同账户进行处理，并将运营的板块结构化。这可能会涉及不同的部门，如会计、登记过户代理等。为对冲基金经理指定的联系人必须能够及时有效地协助解决出现的任何问题，且必须能够处理分配给他们的账户。对于基金行政管理人的潜在客户来说，进一步考虑的问题可能有以下这些：
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●灾难恢复/业务连续性能力——可能需要一份经验证的和经审计的业务连续性和灾后重建计划的复印件。
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●增长——基金行政管理人是否可以应对任何基金规模和活动量的增长？
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●基金行政管理人是不是独立的？有没有可能存在利益冲突？
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●基金行政管理人是否有能力以基金投资者的最佳利益为出发点来行事？
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独立性是最重要的，特别是在对透明度的要求与日俱增的情况下，作为基金份额持有人的受托代理，基金行政管理人必须能够证明它是出于份额持有人的最佳利益行事的。
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