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通过如下包含价格和价值的表7.6和表7.7可以说明未更新基金记录的影响。
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表7.6 投资组合变动记录 （股票单位：股）[2]
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表7.7 正确的头寸 （股票单位：股）[3]
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我们可以轻易发现表7.6的估值是不正确的，如果它被用于基金净值计算，基金价值会被理解成1237500英镑，也就是持有份额真实价值的一半。
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因为托管人的记录也会发生改变，假设这个变动是及时的，那么核对过程可以避免发布错误的估值和基金价格。
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我们所说的核对如图7.2所示。
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图7.2 核对过程
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如果基金是对冲基金或者基金使用一级经纪商服务，那么核对过程如图7.3所示。
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图7.3 对冲基金或者基金使用主经纪人服务的核对过程
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就基金行政管理人而言，基金经理活动的数据流和托管人持有的头寸的更新是至关重要的。基金经理在市场中进行交易，从而产生基金持有的头寸。托管人将根据中央证券托管所或清算所的结算过程更新头寸（除非应用的是合同日期结算会计，即“权责发生制”）。因此，托管人可能会和基金经理展示不同的头寸。这时，交易可能是：
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●不匹配的。
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●未结算的。
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[1]此处已被更正，原文是2300000，存在计算错误。——译者注
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[2]此处已被更正，原文是2300000，存在计算错误。——译者注
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[3]此处已被更正，原文是2300000，存在计算错误。——译者注
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基金事务管理指南 [:1703550567]