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通过如下包含价格和价值的表7.6和表7.7可以说明未更新基金记录的影响。
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表7.6 投资组合变动记录 (股票单位:股)[2]
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表7.7 正确的头寸 (股票单位:股)[3]
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我们可以轻易发现表7.6的估值是不正确的,如果它被用于基金净值计算,基金价值会被理解成1237500英镑,也就是持有份额真实价值的一半。
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因为托管人的记录也会发生改变,假设这个变动是及时的,那么核对过程可以避免发布错误的估值和基金价格。
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我们所说的核对如图7.2所示。
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图7.2 核对过程
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如果基金是对冲基金或者基金使用一级经纪商服务,那么核对过程如图7.3所示。
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图7.3 对冲基金或者基金使用主经纪人服务的核对过程
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就基金行政管理人而言,基金经理活动的数据流和托管人持有的头寸的更新是至关重要的。基金经理在市场中进行交易,从而产生基金持有的头寸。托管人将根据中央证券托管所或清算所的结算过程更新头寸(除非应用的是合同日期结算会计,即“权责发生制”)。因此,托管人可能会和基金经理展示不同的头寸。这时,交易可能是:
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●不匹配的。
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●未结算的。
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[1]此处已被更正,原文是2300000,存在计算错误。——译者注
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[2]此处已被更正,原文是2300000,存在计算错误。——译者注
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[3]此处已被更正,原文是2300000,存在计算错误。——译者注
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