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投资者必须满足“合格身份”（Qualifying Status），通常这意味着对冲基金投资者被要求具有100万美元或更多的最低投资额，或者出具拥有大量财富的证明。
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基金行政管理人/登记过户代理人负责确保申请对冲基金份额的投资者满足适用于基金的监管要求。
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[1]资料来源：美国投资公司协会。
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基金事务管理指南 [:1703550580]
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基金事务管理指南 附录2
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欧洲证券监管委员会
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参考：CESR/05-484
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欧洲证券监管委员会关于可转让证券集合投资计划指令章节Ⅷ通知程序对监管者的指引
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咨询文件
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2005年10月
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内容提要
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背景
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1985年可转让证券集合投资计划（简称UCITS）指令（85/611/EEC）为投资基金引入“护照”机制（相当于经营执照），由指令协调一致。该护照建立在相互认可的基础上，即母国授权的UCITS单位可以在其他成员国进行出售，仅受制于指令条款46提出的通知程序。
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UCITS指令要求东道国监管当局承认母国监管当局对UCITS的授权。条款46的通知程序不包含东道国监管当局对该UCITS是否符合管理授权为UCITS的条款的核实。然而，UCITS指令章节Ⅷ的确预见了东道国在核查UCITS销售安排的剩余权利，并要求UCITS向东道国提交一些文件——以东道国可接受的语言。UCITS在完成这类申请的两个月后可以在东道国开始出售基金单位，除非东道国就该UCITS与东道国法律的那些剩余权利条款、可适用的监管和行政管理条款不一致提出合理意见。
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UCITS被广泛使用。超过29000份跨境通知已被登记备案，这些跨境基金在许多东道国市场成功地运营。然而在一些情况下，通知程序的日常运营是复杂且不确定的。这些不确定也造成了合规成本和不必要的延误。
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对于迄今为止在跨境基础上没有大量欺诈和不当销售的欧洲市场来说，这些成本和延误是重要的摩擦源头。因此，从实际和法律的角度而言，尽一切可能加速UCITS护照的顺利运行是十分重要的。这就是欧洲证券监管委员会成员决定，在已经完成明显有助于通知过程的UCITSⅢ指令过渡条款的工作之后，欧洲证券监管委员会投资管理专家组仍将在这一领域进行额外工作的原因，其目的在于为UCITS指令的通知要求建立一致的标准。2004年7月欧洲证券监管委员会在投资基金绿皮书中已经强调了这方面进程的重要性。
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这项工作发生在20多年来不同国家在执行UCITS法律条款的实践过程中具有分歧的背景下——因指令内容的模棱两可而被容忍。部分这些差异是在国家法律中明文规定的。此外，仍然存在影响通知程序但是还没有被协调一致的国家法律领域，诸如事务管理法。国家法律中的这些差异阻碍了通知程序用单一方法进行快速校正。
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必须在欧洲证券监管委员会目前正在从事的UCITS“合格资产”的背景下看待这项通知程序工作。被通知可销售的产品确实是UCITS合规的这一信心有助于加速通知要求的流水线操作。因此，为了获取功能齐全的UCITS欧洲护照，同时进行“合格资产”的说明工作也很重要。
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目的
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这份文件就指令条款46提出的通知程序关于东道国行政管理的通用方法提出建议。提议的安排试图为通知过程带来更大的透明度和确定性。提议旨在避免通知程序的不确定性和延期。为达到这一点，除其他事项外，东道国监管当局应该就UCITS是否符合指令条款44（1）和条款45下适用的任何东道国法律，交流有依据的和可证实的顾虑。提议也将通用方法正式纳入必须在通知程序背景下被提交的文档中，以阐明伞型基金下子基金的操作。
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由于国家法律或法规应用的限制，一些快速处理的提议无法被所有东道国监管当局保证。然而，所有监管当局普遍承诺在可能的情况下加速处理通知。
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这份来自欧洲证券监管委员会的咨询文件就UCITS通知程序的提议指引向所有的利益相关方寻求意见。需要强调的是欧洲证券监管委员会简化通知程序的任何提议都必须与当前UCITS指令的条款，包括给东道国监管当局的权限相一致。
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