1703557457
期权：就这么简单 [:1703555172]
1703557458
期权：就这么简单 6.8 各种策略组合的实战应用
1703557459
1703557460
1703557461
1703557462
1703557463
图6-81 组合策略软件中的操作
1703557464
1703557465
我们看到，期权的组合策略也是简单易于操作的，组合策略可以起到降低成本，减小亏损空间，获取无风险利润的机会。
1703557466
1703557467
期权：就这么简单 [:1703555173]
1703557468
6.8.1 价差策略无风险利润交易机会
1703557469
1703557470
Call的部分：
1703557471
1703557472
牛市价差策略：买入一个低价位行权价的Call，卖出高价位行权价的Call。当由于时间价值的偏差，低价位行权价Call的价格＜高价位行权价Call时，就有了无风险获利的机会。如图6-82所示。
1703557473
1703557474
1703557475
1703557476
1703557477
图6-82 牛市价差Call部分的交易实例
1703557478
1703557479
1703557480
1703557481
1703557482
图6-83 无风险收益曲线
1703557483
1703557484
熊市价差策略：买入一个高价位行权价的Call，卖出低价位行权价的Call。当由于时间价值的偏差，低价位行权价Call的价格和高价位行权价Call的价格的差，大于两者行权价的差时，就有了无风险获利的机会。如图6-84所示。
1703557485
1703557486
1703557487
1703557488
1703557489
图6-84 熊市价差Call部分的交易实例
1703557490
1703557491
1703557492
1703557493
1703557494
图6-85 无风险收益曲线
1703557495
1703557496
Put的部分：
1703557497
1703557498
牛市价差策略：买入一个低价位行权价的Put，卖出高价位行权价的Put。当由于时间价值的偏差，低价位行权价Put的价格和高价位行权价Put的价格的差，大于两者行权价的差时，就有了无风险获利的机会。如图6-86所示。
1703557499
1703557500
1703557501
1703557502
1703557503
图6-86 牛市价差Put部分的交易实例
1703557504
1703557505
1703557506