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对所有交易者而言，在非机械式交易与100%机械式交易之间存在着连续的过渡区间（你也可以将它想成从100%人为判断到非人为判断的过渡区间）。以100%机械式判断进行交易的人，从不必做任何交易决策，在任何情况下交易计划都会精确地告诉他该如何办。他唯一需要做的就是监视市场的交易活动状况。决定哪一种活动是他的计划所要求的，然后依照计划向他的经纪人下达交易指令。大部分情况下，这些计划都由电脑处理。交易者将市场数据输入电脑，电脑程序在计算之后告诉他如何进行交易。
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在区间的另一端，以完全非机械式判断进行交易的人是没有任何固定规则的。他的每一个交易决策都是依照当时的刺激而定，没有任何特定的导引，心里只想着市场将来怎么走才最有利于自己。虽然他试图从先前所犯下的错误中学习，但是随机强化效应会使他无功而返。
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明了随机强化的概念，对于学习如何正确进行交易至关重要。随机强化的意思是，做对某些事情时，你不一定会有回报，但在你做错某些事情时，也不一定会受到惩罚。行为科学家发现，在做动物试验时，使用随机强化的方式要动物学习指定的行为非常困难。相比之下。如果使用一致强化的方法就容易得多。请仔细思考一下一致强化与随机强化相比较的含意。如果一名盗贼每次入室行窃都被抓进监狱，盗窃案发生的概率将大为降低。假使一位交易者每次将错误头寸持有两天以上都亏损，交易者将迅速学会尽快了结亏损头寸。倘若所有不吸烟的人都至少活到75岁，就不会有多少人愿意吸烟。如果交易者每次抑制住快速落袋冲动的结果，都是赚得更多的钱，则所有的交易者都会让盈利继续放大。考虑之后你会发现这些都是显而易见的，问题是人们通常是依据一致强化的习惯去思考。他们在做对事情时希望得到回报，在做错事时则假定会受到惩罚。他们习惯以结果来判断他们先前行为的对错。由于市场价格行为存在一定的随机性，这种看来似乎合理的方法对商品交易却无效果。你绝不能以交易结果的盈亏来判断交易决策的正确与否，这也使得学习正确的交易行为变得极端困难。
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交易让人变得情绪化，只有尝试过的人才能明白。恐惧和贪婪的影响十分显著。人类的天性就是如此，如果靠一己之力进行交易，那么这两个负面因素总让你在投机竞技场中做出错误的决定。专业投机者最突出的特征就是他们已经学会控制自己的恐惧和贪婪。他们通过自律来完成这件工作，这必然意味着他们的决策过程必须遵循特定的结构。我相信成功交易者处理交易的方法都相当带有机械性，即使他们本身并不知情。因此，所有专业交易者都更偏重于机械式交易。绝大多数的业余人士则恰恰相反，偏重于非机械式交易。许多专业的资金经理人都运用100%的机械式交易系统来做出决策。未能100%机械式地进行交易的人，也不会经常容许个人的判断凌驾于系统之上。
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许多专业交易者并不使用数理分析系统。图表形态交易者就是最好的例子。这些图表交易者也有十分成体系的交易方法。他们确切了解自己要在何种图形形态中进行交易。他们对于特定图形形态的组成成分有自己的定义。他们知道在每一种形态的交易中，应该将止损价格设在何处，对获利了结也有明确的计划。
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一般人若想成为赚钱的交易者，最好的方法就是使用100%机械式的交易策略。如果你的目标是利润，而不是自鸣得意或是找乐趣，我建议你选择一个以上不错的机械式交易系统，然后依照它们的指示，在不同种类的商品市场中进行交易。当然你需要有足够的资金和勇气，才经得起无论使用何种交易方式都会发生并且无法避免的资金缩水。
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我对完全机械式交易方式的定义是：预先选定一组交易商品市场，拥有可应用于历史价格的数学公式，这个公式可以告诉你何时买进与何时卖出。进场建仓、认赔出局和获利了结都必须有各自的规则。同时，每一种交易系统何时启动交易、停止交易也要有规则。你仅仅需要做到：初步选择要交易的系统和市场，将系统的规则应用于市场价格的走势，并决定如何处理你希望获得的利润。如果你的交易系统是电脑化的，你必须提供电脑运算所需的价格数据，运行电脑软件，然后依照系统的指示下达交易指令。这应该不会花费你太多时间，如果你愿意，也可以雇用其他人替你做这些工作。
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请注意，这种交易方式不要求你对进行交易的市场具有专业知识。你不必阅读有关今年谷物收成和目前库存量的政府报告。你也无须成为经济指标与利率互动关系的专家。你可以免去研判未来数月或数年是通货膨胀还是通货紧缩的痛苦。你的交易系统会全自动地利用上述趋势所构成的商品价格变动来盈利，而不需要任何专业能力。无论交易趋势是向上或向下，也不管你对市场价格变动的预测正确与否，你都可以盈利。
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你必须学习的是机械式商品交易系统的理论和创建。这也是你购买本书的原因。在下一章，我将开始解说一般建立交易系统的方法。
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[1] 意谓做多做空都可以赚到钱，但是过于贪婪就不可能赚到钱。——译者注
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机械式交易系统：原理、构建与实战 第4章 机械式交易系统的创建
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今天你可以用不到1000美元的价格买到个人电脑系统，任何市面上卖的商品交易软件都可以在个人电脑上使用。只要大约2000美元就足以购买一部功能更强的电脑，其运算速度可达1000美元的电脑系统的两三倍。只要5000美元就可以买到数年前只有昂贵的迷你级电脑才能做到的电脑系统。加上目前快速的各式语言，这些电脑可以在数秒钟内完成令人惊异的工作。
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价格低廉的个人电脑的出现对于商品交易系统的使用者既是赐福也是噩梦。它之所以是上天恩赐，有两个原因。第一，电脑使得任何交易者都能用上人工计算过于复杂且耗时的交易系统，它能让交易者同时使用多个交易系统，也能兼顾更多的市场，而且使用的方法包含了复杂的数学公式。第二，也是重要的一点，电脑可以让交易者在实战之前先对交易系统进行严格的历史价格测试。我会在第5章中探讨交易系统测试的主题。
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电脑成为噩梦的原因是，由其创建的交易系统的历史模拟交易成绩令人侧目，但交易者依据系统在未来进行实战交易时却无法创造同样战绩。这些交易系统称为曲线匹配系统（curve-fitted system）。曲线匹配系统是由系统开发者检验历史价格，寻找有效的规则所建构成的交易系统。以下是一些我称为曲线匹配系统的例子。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 曲线匹配系统
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假使某个人在6个星期前的一个星期天下午打电话给你，并且告诉你下面的话：“你好，我是格雷格·格林贝克。你是否想轻松地赚到钱呢？我是Futureland商品公司的经纪人，而且拥有一套奇妙的交易系统，这套系统在预测黄金价格方面有不可思议的纪录。在证明了我对这套系统的评价完全正确之前，我不会要求你寄给我任何资金。够公平吧？这套系统对本周黄金价格的预测是：明天早上开盘时买进黄金，因为本周金价会上涨。”
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接下来5个星期的每个星期天，他都会打电话来，并且对该周黄金市场操作提出建议，每一项建议都已证实正确无误。如果你依据每项建议进场交易一手合约（保证金约为2000美元），即使扣除佣金，都还能赚到4650美元。你可能因此而急于想知道如何才能实际运用这套系统来赚钱，甚至可能预备支付相当的价钱来换取这个秘密。
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以下就是格林贝克先生准确预测黄金市场走势的秘密。第1个周末，他打电话给320个人，告诉其中一半的人进场买入，告诉另一半的人进场做空。第2个周末。他再打电话给前一周收到正确建议的人，告诉其中一半的人进场买入，告诉另一半的人进场做空。以后每一个周末，他都打电话给前1周收到正确建议的人，而这些人也是从第1周起每一周都收到正确建议的人。到了第4个周末，他就会拥有20个急于进场的投资者。到了第6个周末，他仍然拥有5个预备将自己的房子抵押借款来圆迅速致富美梦的投资者。不论相信与否，执法机关已经指出：过去几年内，这个号称“伟大预言家”的商业骗子在全美各地不断使用相同的手段犯罪。
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我们只要看看过去6周的黄金价格数据，找出每个星期一开盘时买进还是卖出即可当周盈利，就能建立所谓的“格林贝克机械式黄金交易系统”。该系统会告诉你第1周买进，第2周做空，第3周做空，第4周买进……如果用过去的价格测试这套系统，我们会发现它100%准确，并且获得4800美元毛利润。如果我们在下周一开始依据这套系统的指标交易，而不是在6个星期之前，很明显，我们无法期待因此而致富。这套系统不会比用掷硬币来决定买卖更有效。这就是曲线匹配交易系统的基本实例。
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许多商品交易都有季节性影响因素，这种因素常被交易者用来判断价格未来可能的变动方向。由于这种研究方法有认知方面的吸引力，因此广受交易者的重视。例如，农产品市场一直都有一年一度的收获季节。价格在接近收获季节时会受到预期心理的影响而下跌，收割过后价格则会反弹上扬。这是收成导致供给增加的自然结果。其他像铜和木材市场则出现与天气有关的季节倾向：价格在冬季来临前有下跌的倾向，到了春季则受建筑与制造业活动增加的预期影响而上升。咖啡豆和橙汁市场所受影响更大，冬季霜冻期价格可能剧烈变动。这种一年一度的季节性趋势并非绝对可靠。它们只是一般的趋势。你无法正确地指出它们是从哪一天开始发生作用。市场中其他影响价格的因素实在太多了。
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以季节性因素作为交易决策基础颇为流行，导致了某些经典的曲线匹配式交易系统诞生。借助电脑，我们可以轻易地对过去5~10年的特定市场价格进行检验，然后从中找出盈利最大的季节性交易策略。现在让我们看看如何建立一套季节性交易系统。它首先包含了两项规则。第1项是在每年的第n个交易日收盘时，进场买入或做空；第2项是头寸建立之后，持有特定的天数，然后以收盘价平仓。
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