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1703559911 最初的热潮过后,“典范系统”同样让购买者大失所望。举例来说,根据“3000俱乐部”的通讯记载,某位交易者连续出现10笔亏损,另外某些人依据该系统的信号反向操作,曾经有短暂的盈利。
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1703559913 “典范”的失败并没有使马特气馁,他于1984年又推出了“矩阵/护卫系统”。宣传册长达16页,系统在21个市场进行交易,售价为3250美元。其操作使用个人电脑。同样地,系统的交易规则并未公布。
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1703559915 “矩阵/护卫系统”的宣传册虽然详细叙述马特的交易生涯,但仅含混地提及“典范系统”:“我因为另一项主要交易程序之发展而分心。”马特将“典范系统”详论为“有史以来盈利能力最强且独一无二的交易系统”,但目前的“矩阵/护卫系统”则是“有史以来最有效的交易系统”。
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1703559917 为了安抚先前类似系统推销所导致的恐惧,马特玩出了新的花样——“史无前例的四重保证”,其中包括绩效保证在内。他请博·桑曼的“3000俱乐部”作为仲裁者,并用该系统进行为期1年的纸上交易。如果该系统在上述期间内,未能在21个交易市场中盈利,则购买者有权要求退款。保证书以非常小的字体写满了一整页,还加上类似毕业证书中那种漂亮花边。尽管这看起来冠冕堂皇,但其中有明显的漏洞。马特只保证该系统在未来将会有“某些”盈利。马特宣称过去11年来的年平均盈利为210561美元,既然如此,则保证的内容未免格局太小。由于马特本人所拥有的Wilshire Trading Company也以“矩阵/护卫系统”代客操作,因此人们不禁会产生疑问,他为什么不用自己的实际交易账户作为衡量绩效的基准,如此尚可把交易成本包含在内。宣传册内提出了一项不知所云的解释:“我们曾经尝试拟定公正的审核方法,由实际的账户决定绩效,但因为各种理由而发觉并不可行,最主要的原因是人们使用交易系统的过程中会出现差异(甚至受到潜意识的影响),因此审核的结果与每个人的绩效未必有所关联……”
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1703559919 桑曼追踪该系统的交易并没有任何报酬,并且尽管使用电脑,追踪记录的工作仍过于烦琐。于是,他要求马特提供拨号接入的数据库服务,以便自动读取数据,但马特从来没有答应。桑曼在进行了5个月之后便放弃。截至当时,该系统完成了31笔已平仓交易,共亏损24472美元。桑曼并不知道那些试图索取绩效保证金的人后来有何发展。
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1703559921 世界上最伟大的商品系统推销员,众望所归地当属威尔斯·怀尔德。与拉里·威廉斯不同,他从未展现任何高超的交易能力。他所展现的非凡能力是诱使人付钱,向他学习最新的交易方法。
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1703559923 在怀尔德一生中,最值得推崇的成就是1978年出版的《技术交易系统的新概念》(New Concepts in Technical Trading Systems)。在该书中,他叙述了6种完整的交易系统与两种独特的交易工具。后者之一便是“相对强弱指数”(RSI),后来成为广为人们所使用的摆荡指标,用来衡量市场的超买与超卖情况。许多商业图表服务机构仍然将RSI视为重要指标之一。犹如其他所有的作者,怀尔德并未展示其系统实际上具有交易盈利的明确能力。该书的真正价值在于解释如何建立一套交易系统。他以逻辑与理论方式来处理此问题,而不是不断地键入数字观察实际的结果。我并不推崇他后来的所作所为,但我十分推崇这本书,该书仍可以在市面上购得。虽然稍后所进行的测试显示,书中的系统并不具有其所建议的理论的功能,但他提出了许多有价值的概念与方法。
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1703559925 怀尔德在1976年推出了第1套系统。他称其为“趋势转向系统”,售价为1000美元,以当时的商品系统价位而言,这是相当昂贵的系统。在稍后的广告中他虽然称其为“终极系统”,但随后仍然不断地推出更高功能的诱饵,销售给热衷于此但不再着迷的交易者。
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1703559927 在出版该书之后的1978年,怀尔德致力于营销其他人的观念。他接下来所推销的主要系统是“转向点波浪系统”,根据这套系统,他在1980年与1981年举办了一系列500美元的报告会。他虽然将其作为个人发明进行兜售,但“转向点”不过是拾人牙慧并加以发挥而已,其原型是爱德华兹与迈吉1948年的经典作品《股市趋势技术分析》(Technical Analyasis of Stock Trends)[1]中所描述的头部价格形态。在这一系列的报告会中,怀尔德提携了几位新人,他们稍后都自立门户从事系统推销工作。其中之一便是矢量交易系统的主人诺斯考特。
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1703559929 1982年,怀尔德根据“转向点波浪系统”与他人合办一份咨询机构通讯,结果惨不忍睹。其所提建议的亏损超过100000美元,于是该通讯停止发行。然而这并未使怀尔德气馁。在往后的几年内,他与不同的合伙人将“转向点波浪系统”作为450美元的股票函授课程进行推销。在宣传册中有下列的标题“几乎尚未被人所了解的最精确交易信号”。
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1703559931 1981年年底,怀尔德与派德森合作推出“怀尔德/派德森电脑制图展示馆”。这是一项利用高科技与电脑化的设备,运行派德森的“电脑制图”(Cybercast)与“曲线”(Curvilinear)系统,以及怀尔德的“转向点波浪系统”。最高配置的设备被称为“大机器”,你可以安装在你的办公室,费用仅需370000美元。你能与交易所联网并获取实时报价。电脑将利用这些报价数据绘制图形,并产生交易信号。所谓的“大机器”只是一台惠普微电脑,加上打印机、图形显示器等设备。如果“大机器”的费用不是你的财务状况所能够负担的,则你可以“连线”,通过电话接收资讯,这仅需要花费15000美元,加上每月的2000美元。“制图展示馆”的宣传册充分显现出怀尔德的典型风格。
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1703559933 我想你正走进你所住地区的“怀尔德/派德森电脑制图展示馆”。设想你对商品交易一无所知(这甚至可能成为你的一项优势)。你离开了人行道,因为展示窗内的一切引起了你的好奇。乍看之下,它似乎只是赛马场的场外赌博经营点。20多位交易者坐在桌前,观看着几座巨大的屏幕。其中一座屏幕显示出奇怪的价格符号。另外两座屏幕则显示5分钟的棒线图,并有各种怪异的线条布满整个图形。每隔几分钟,屏幕上的图形便有所变动。坐在桌前的人,密切注意屏幕上的图形与价位,并且不断地拨电话。突然之间,出现了一阵欢呼,而某人叫道:“国库券触及目标价位!”
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1703559935 “这是在做什么?”你默默地想。你走近一张看起来似乎是经理座位的桌旁,大声提出你的疑问。这位经理在自我介绍之后,接着解释这是一处商品交易展示馆。“你是否希望学习这一切?”你回答:“不!谢谢。我听说过商品交易……最重要的是大多数交易者都发生亏损。”他露出微笑,并且说:“这是一般人的理解,但展示馆是商品交易的新境界。你可以两天之内学会这种新交易法,只要你严格遵从所学习的一切,你的大多数交易就都可以盈利。你是否希望多了解一些?”当然,你会提出问题:“这要多少费用?”他回答:“除了占用你两天时间,毫无费用。然后,你需要在展示馆待上几天,进行假设性的交易,而当你有信心并认为自己已经准备妥当,你可以开立账户,并利用展示馆内专门安排的经纪管道,直接拨电话到场内进行交易。”
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1703559937 接下来的两天,你将仔细观赏一系列的训练影片(以及辅助的个人指导),它将教导你如何使用“转向点波浪–人工智慧制图指标”。这套系统帮助你把握至少6项指标在半个小时内同时出现的契机。你将学习这些指标的意义。在所有的23项指标中,如果有6项指标相互配合,你便可进行交易……8项指标则更稳当一些……10项指标则是稳赚。一个星期之后。你开始从事实际交易……而且……以稳定可靠的方式盈利。你可以告诉你的朋友,有关你的成功故事……而最后你会说:“想想看,就在两个星期之前,我甚至还不知道人工智慧制图是怎么回事呢!”
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1703559939 派德森曾经被判刑入狱,并坦言其商品系统的某些概念是在牢狱生涯中悟出来的。他曾经在非正式的场合中提及,他的方法并不能协助客户盈利,而只能减缓亏损的速度。“大机器”显然是期货版本的大刺。
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1703559941 1983年怀尔德进军个人电脑领域。配合斯坦利·克罗尔(Stanley Kroll)推销2850美元的“克罗尔–怀尔德系统”(售价不含电脑)。这是克罗尔利用苹果电脑操作的一套长线交易方法。怀尔德全身心投入这次的促销活动,并制作了一本16页的彩色宣传册。克罗尔目前仍然继续销售这套系统(售价降至2450美元),并宣称其多年来的可观盈利能力。虽然许多购买者试图通过《期货》的分类广告转售他们的克罗尔/怀尔德软件,克罗尔却表示,某人在购买其产品之后,在4年内,从19000美元做到100000美元。根据克罗尔的说法,在上述期间,该系统在15个市场的交易组合,其盈利金额几乎为250000美元。然而,其最大资金回撤却超过50000美元。人们必须拥有铜铁般的毅力,才可能利用该系统获取最后的成功。
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1703559943 所有的一切都只是怀尔德实现其更大野心的训练营地。1984年,他推出了商品系统有史以来最大的促销活动——“怀尔德国际会社”。怀尔德又制作了一本16页的彩色宣传册。他目前所要销售的产品是“市场完美秩序的秘密”。如果你是“德尔塔国际协会”的成员之一,怀尔德会在公元2000年之前每年邮寄给你一张电脑磁盘,而根据此磁盘,即可知道25个市场的长期与中期反转日期。电脑程序并未运算,它只告诉你一连串的转向点。实际上,这些转向点如果印在纸上,则可能会更方便一些,但对肤浅的读者而言,电脑更具有神秘性质。会员费用为3500美元,加上100美元的年费,并依通货膨胀率进行调整。这只是提供你转向点而已。如果你希望了解转向点的计算公式,则你必须缴纳35000美元成为德尔塔国际协会的“董事”。
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1703559945 这份宣传册确实把握了营销心理学的精髓。《商品交易者消费报告》(1984年8月)刊载了一份特别报告,并做了详细的分析。该报告也包括怀尔德所提出的反驳。下文摘自第1版的《德尔塔》宣传册,描述他是如何发现这个“秘密”的。
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1703559947 我是威尔斯·怀尔德。我希望我能够说是我发现了这个现象,但我没有那么聪明。所有这一切都是从我接到的一个电话开始的。那是在1983年9月的第2周。交谈的主要内容如下:
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1703559949 “怀尔德先生,我叫吉姆·斯罗曼。我发现了有关市场的某些事物,我希望展示给你看。”
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1703559951 “是什么?”我回应说,“一套交易系统?”
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1703559953 “它并不是一套交易系统,但它可以被用来在市场上进行交易。如果你到芝加哥来一趟,我可以把它演示给你看。”
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1703559955 我回答说,我过去接到过许多类似的电话,结果都是白忙一场,因此我对这类谈话已经失去兴趣。我问他,是否可以在电话中说明要给我看的是个什么东西,而且为什么要拿给我看。
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1703559957 吉姆回答,只有我到芝加哥走一趟,他才能向我展示。他坚持说,它绝对值得我花费一天的时间。于是,我提出一些有关该交易方法性质的问题。
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1703559959 “它是跟随市场,还是预测市场?”
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