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不同于其他大多数系统开发者和推销员,威廉斯本人多年来始终是一位活跃的交易者。他虽然不再发布市场分析通讯,却继续从事商品研究,举办报告会,并交易自己与他人的账户。在1987年的“世界杯期货交易赛”,威廉斯以10000美元开始交易,其账户净值一度不可思议地达到2300000美元。当年结束时,其利润超过1100000美元。具有讽刺意味的是,威廉斯对其交易能力颇为谦虚。他表示,他体会到“我身为交易者是多么不够格,这听起来似乎好笑,但我是个拙劣的交易者”。他告诉我:“我是一位不错的系统设计者,也是一位较佳的系统追随者,因此我能够赚钱。这是我不断温故知新的缘故。我必须遵从系统的指示。我也认识到系统确实有效,并从此坚信不疑。”我对此表示赞同。
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威廉斯在那次交易大赛中所获得的成就,似乎超越了本书中所讨论方法可能取得的成绩。然而,通过与威廉斯之间的友谊与交往,我非常满意地知道,他其实没有使用任何革命性的交易秘诀,纵然你了解了他的交易方法,也无法复制他的惊人成就。他的交易系统使用的概念并无特殊之处,你可以从本书或其他商品交易书籍中学习相同概念。如同我在第14章内所做的解释,拥有一套制胜的交易系统,并不保证你可以通过它来盈利。
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威廉斯在交易开始之际需要一些运气,以便迅速增加交易本金。股票市场在1987年1月开始大幅飙涨。威廉斯将其账户内的保证金使用到极限,并不断地承担极高的风险。这是大多数人无法与其匹敌之处。不要忘记,其系统曾经使他赚进200多万美元,但同一个系统却在该年的剩余时间内让他吐出了100多万美元。那些羡慕拉里·威廉斯的赚钱交易的人应该扪心自问,是否也能够像拉里那样承受亏损交易。没有人知道,系统的盈利与亏损期时段出现在什么时候。虽然如此,拉里·威廉斯的交易纪录或许会屹立不倒,就像棒球运动员迪·麦吉欧连续56场击出安打,或洛杉矶湖人队连胜33场篮球赛的纪录一样。
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在系统推销业内,有一位佛罗里达执业人士最令我感兴趣。多年来,人们只能通过其独特的写作风格与其以90为末位数的标价(通常是290美元)来认出他。他目前仍然进行交易系统的推销业务。但他最后终于了解一点:若把标价方式稍做更动,或许可以迷惑他人,使人们不知道谁是系统的推销员。他最近推销一套系统的标价是299美元。
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1981年,他以在佛罗里达州累克兰市注册的“市场动态公司”的名义,开始刊登广告促销一套称为“市场动态交易方法”的系统。根据宣传册,该方法的发明者是某位称为马文·罗姆利(Marvin Romley)的人,他将价格设定为490美元。“马文·罗姆利自从20世纪20年代便涉足商品交易。他是《市场动态交易手册》的作者,该手册备受读者好评与推崇。目前80高龄的艾伦·安德鲁斯(Alan A.Andrews)博士在20多岁时,便在商品市场赚得第一个百万美元,他认为罗姆利的手册是所有关于商品交易的著作中最佳的两本书之一。”
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另一本书的作者或许便是安德鲁斯本人。安德鲁斯确有其人,他居住在佛罗里达。他经营一个非营利性的基金,销售一套500美元的交易课程并发行一份咨询报告通讯。分析通讯中的交易记录可以让人瞠目结舌。举例而言,在其1983年10月的4期报告中,共有39笔盈利交易,总金额为72038美元,但只有1笔375美元的亏损。他后来遭到媒体公开指责,称其记录是来自于后见之明。他显然是在走势发生之后改写了操作建议。或者,犹如彼得·安(Peter Aan)针对著名咨询公司广告所提出的批评,“商品交易中最简单的赚钱方法是捏造记录”。当然,安德鲁斯在分析报告中所展现的盈利能力是其500美元交易课程的绝佳广告。
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罗姆利确实提供了一项保证。这种虚幻的保证方式十分常见。它与上述拉里·威廉斯的“两倍退款”保证有所不同,威廉斯准许客户以纸上交易测试系统,罗姆利则要求客户必须以其系统进行为期1年的交易,然后才能索回490美元的退款。他知道,任何人如果能够以此系统进行交易,并承担为期1年的亏损,便不会索要区区的490美元。
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1984年这位仁兄又以佛罗里达州坦帕市注册的“市场概念公司”的名义,推销一套称为“考特88法则”的系统。宣传册中这样描述所谓的发明家
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亨利·考特在期货界已经浸淫数十年之久。年轻的时候,邻居有一位商品交易者,他买了一部豪华新车,考特与父亲受雇每个月都为该车进行数次清洗和保养。后来,考特与家人搬至郊区,附近有一幢漂亮的豪宅……整个地区最豪华者……结果其主人也是商品交易者。
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考特接受的培训是成为一名工程师。在第二次世界大战之前,这是人们所能够追求的最理想职业。但是当他了解到商品期货才是真正赚大钱的地方后,这种记忆就始终萦绕在他的心头。于是考特立志全身心投入商品交易。他几乎搜罗了市面上所有关于股票与商品交易的书籍……某些系统仅需几块钱,有些系统的价格则高达30000美元。经过多年的研究与实战,考特发现某些使他十分成功的原则,其功效超越他所汇集的任何方法,其准确率更高达88%以上,这便是为什么它是目前盈利能力最强的方法。
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我们以非常严肃的态度与考特先生探讨价格问题。我们认为,具有如此盈利能力与准确率的方法至少值10000美元的价格。但是,考特是一位历经市场与人生沧桑的长者,他希望其他人可以受益于他毕生之心血。他不希望免费地提供,因为人们将不会重视它。但是,他也不希望以其能创造的价值来定价。经过多天的考虑,他坚持必须定出适当的价格,如此购买者才会认真地运用它,并了解“考特88”的真正价值。因此,他将价格设定为290美元,它低于猪腩价格跳动1美分对应的合约价值变化。我们不断要求他将价格调高一些,但他十分坚持这项价格,不过这只是暂时如此而已。他同意,如果我们再度发行,价格将调整为2500美元。考特年岁渐长,希望其研究与对市场的概念能够帮助其他人。他是为了你,平常的人,一般的交易者。但是,当你拥有他的方法,你再也不会是平凡之辈了。
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在“市场动态交易方法”的宣传册中,该系统被形容为“犹如合法抢劫银行的执照”,而“市场概念系统”则被称为“金库的钥匙”。考特所提供的保证几乎与马文·罗姆利完全相同。客户必须实际交易该系统达一年之久,才能要求退款。
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亨利·考特是一位工程师。这是这位佛罗里达州操盘手最钟爱的职业。他在1980年推出的第一套系统是“工程师交易方法”,发行方是在佛罗里达州克利尔沃特市注册的金融研究公司。广告中提及,这项方法是“某电子工程师经过数年来研究商品价格行为之结晶。他精通波浪理论的形态分析、周期分析以及变形,还有波浪理论的数学分析,这位工程师依下列宗旨发展此交易方法:暴利、精确、完全机械化……无须主观判断、可靠,适用于所有的商品”。它的价格为290美元。
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在1983年,这位佛罗里达州操盘手以佛罗里达州“圣彼得堡市场研究”的名义,以290美元的价格推销“价值100000美元的江恩交易法”。江恩是商品交易界的传奇人物,其传奇故事是由借其名气促销交易系统的人制造出来的。此系统的宣传册称,江恩毕生进行交易至76岁为止,他每年平均盈利1000000美元(在1981年的“市场动态”广告中,曾经提及江恩的名字,并宣称其毕生累积的财富超过50000000美元)。宣传册内就产品标题中的100000美元提出解释。该项金额是江恩将其方法透露给少数特选客户时索取的价格。因此,贪图便宜又容易上当的人将可吹嘘他们获得了99.71%的巨幅折扣!宣传册继续以多页的篇幅描述江恩令人难以置信的交易技巧,这无疑是作者本人的发明,或抄袭自其他虚构作品。
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江恩死于1955年,其遗产管理人将江恩文稿卖给比利·琼斯(Billy Jones)。江恩的文稿数量极为庞大,琼斯需要用一部大卡车才能装载运送。多年后,琼斯的“蓝伯特–江恩出版公司”发行江恩的书籍与相关课程。根据所出版的数据,江恩有收藏任何小玩意的习惯,即使是随手写的纸片也会保留下来。如果江恩曾经通过交易而累积巨额的财富,则他不将账户的对账单保留下来,就未免太不可思议了。但是,截至目前,尚未发现任何有关江恩账户对账报表的数据。某位曾经与江恩亲属交谈过的人告诉我,江恩过世时,并未留下任何可观的财产。
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江恩最深奥的交易技巧涉及复杂的数字命理学与几何学。其支持者虽然可以提出许多表面上给人深刻印象的例证,但其理论的有效性从来经不起严格推敲。在“价值100000美元的江恩交易法”中,它以110页的篇幅解释江恩最大的交易秘密是占星学的应用,但是读者恐怕得自行猜测如何将占星学运用于实际交易。不过,其中有一项资讯是你还可以使用的。该手册表示,江恩预测1990年股票市场将下跌。
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1985年这位老兄又以来自佛罗里达州奥兰多市的埃里克·奥尔森的名义推销Maximus System,宣传册中的诉求重点直接触动了犹豫不决的商品交易者的灵魂:“你所真正需要的是一项超越其他玩家的优势……某种策略……某种天才的计划,某种真正有效的交易方法……它们适用于所有的市场……快速或慢速的趋势市场以及横向整理的市场。Maximus交易方法正是这样的方法。你希望拥有大多数输家所不知晓的概念……一种真正有效的概念。当拥有一份Maximus之后,你的家庭将为之改观。为什么?因为你每天早晨都会奔向交易场。你知道每个交易日都会有巨额的利润等待着你。你将会有许多年来所不会有的年轻感觉。为什么不?金钱可以解决许多问题,并开启许多机会的大门。身为赢家多么令人兴奋,利用Maximus,你将看见钞票哗啦啦地流进来。”Maximus的价格为290美元。
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当你付出290美元并收到该系统之后,你即可了解宣传册内的交易记录为何会如此杰出。其中满是漏洞。它最终导致亏损的信号被刻意忽略,盈利交易却有悖于系统的交易规则。系统的规则经常同时给出买进与卖出信号。在这种情况下,作者当然可以选择事后证明为盈利的交易信号。
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虽然大多数商品系统的推销完全属于合法行为,但少数人似乎越过了界限,踏入了欺诈领域。有关当局似乎没有能力取缔这些商品交易骗子的表演。就我所知,没有任何系统促销者曾经遭受欺诈罪名的判决。某位人士确实因欺诈而被判刑,但其罪名并不在于推销系统,被起诉的罪名是以该系统代客操作而发生亏损,并有其他与商品相关的欺诈行为。他曾经在1982年11月的《商品》上刊登全页广告,促销其850美元的“闪电系统”。它展示一份为期7年的交易记录,总盈利为180万美元。据说该系统完全不曾经过测试,交易记录纯属捏造。
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诺斯考特在1981年推出矢量交易系统时,商品系统推销便与高科技相互结合了。其价格为3000美元,这是截至当时面向普通大众推销的最昂贵的商品系统。该系统在宣传册中被誉为“最具盈利性的一场婚姻,完全机械化的交易系统,以系统专用的口袋型电脑即可轻易地操作”。结果,这场婚姻并未受到老天爷的祝福。
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在详述其对商品交易系统的丰富经验之后,诺斯考特大言不惭地说道:“我知道一套卓越系统的要素,而且知道大多数出售的系统所具有的严重缺失。基于这些理由,我对于我的系统有绝对把握,它将是一套完美无瑕的系统。”Radio Shack电器行的便携式电脑使该系统的计算变得十分简单。宣传册告诉潜在购买者:“诸如图表书籍、电脑技术员、复杂的系统分析全部靠边站——因为这些全是多余的。面对诺斯考特的电脑,每天输入开盘价、最高价、最低价与收盘价,然后遵照指示行动。它真的就是这么简单。电脑能够轻易地放在口袋内,可以在任何场所进行操作。电脑内的运作极度复杂,但是对于身为交易者的你,你的工作却极度简单——每天为每种商品输入几个数据。”电脑并非纯属附带的工具,因为诺斯考特将因此而能够把系统规则隐藏于软件之内。宣传册以8页的篇幅描述购买者将能够拥有“安全且源源不断的盈利”,并解释是多么容易。
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像很多的婚姻一样,许诺的美景与事实截然不同。有关系统推销之后的情况,历史给我们留下了一份书面记录。一位有进取心的人士博·桑曼组建了“矢量系统使用者团体”(又被戏称为“矢量系统不能使用者团体”),汇集各方面的智慧,试图从其3000美元的投资中得到一些回报。他开始发行一份分析通讯,刊载其本人与其他人对使用矢量系统的评论、建议与经验。
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诺斯考特应该称其系统为“墨菲系统”。因为可能出错的地方全都出了错。电脑不能正常工作,使用手册漏洞百出。系统所产生的信号彼此非常接近,某个信号的交易指令尚未执行,次一个交易信号又出现了。程序的历史测试存在一项逻辑缺陷,导致许多亏损交易被忽略。手册内引进了几项维系成功希望的潜在可变参数,但前提是要找到正确的参数值。然而这样的参数值无处寻觅。某位购买者对于每天操作电脑,感觉不胜其烦。他寄了50000美元请诺斯考特公司代其操作,结果却是连续6个月的亏损。根据宣传册的记载,该系统“曾经在4年多的期间内测试,每周均几乎盈利5000美元”。很明显,没有任何人能够使用该系统赚取广告中所描述的利润。桑曼与其团体的其他成员,最后终于放弃矢量系统,而“电脑也成了废纸”。
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1982年的春天,一个主要商品系统又展开了推销。唐纳德·马特推出其“典范交易系统”。12页的宣传册在开头这样写道:“在过去4年半之内,典范交易系统平均每月的净利润超过10000美元!”然后继续自卖自夸,内容与矢量系统几乎别无二致。但仍有两项差异:典范系统在12个市场上交易,比矢量系统多出一个市场;另外,典范系统的绩效更佳。这项系统锁在惠普的可编程计算器内。
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虽然矢量系统的经验惨不忍睹,但使用者团体的通讯却显示,大多数成员均购买了这套价值3000美元的“典范系统”。这导致使用者团体将名称改为“3000俱乐部”。桑曼将该俱乐部的涵盖范围扩大,包括了所有的交易技巧,该组织时至今日仍然存在。
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