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表8-5 盘中突破型4周通道系统绩效报告
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机械式交易系统：原理、构建与实战 2%转向交易系统
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我曾经在第4章中提出一种非曲线匹配的系统，这是一种很简单的顺势操作观念，使用2个百分点的变化作为进出的信号。比较这种简单方法与本章中其他著名系统的绩效，我想必定十分有趣。为了使各个市场之间能够相互比较，我并未使用绝对价格的2%，因为这没有意义，我使用合约价值的2%。合约价值是当时价格乘以合约的规模。在利率期货市场，合约价值并不会随着价格而波动。因此，对于美国长期国债，我将价格乘以1点的跳动（1000美元）。若将相同方法运用于欧洲美元，则价格变化过大，无法顺利交易。为了产生合理的交易笔数，我以欧洲美元价格乘以500美元，这相当于变动1/5个大点的价值。
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表8-6显示了其交易结果。这显然不是举世无双的最佳交易系统，但比起所有的移动平均系统，其在标准普尔500股指期货的系统绩效非常突出。
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表8-6 2%转向系统绩效报告（5日窗口）
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不知你是否注意到，除了通道突破之外，我们所讨论的每一种知名而普遍的方法整体上均处于亏损状态。以通道突破而言，每笔交易的整体平均盈利为126美元，仍低于我所设定的最低门槛200美元。以6种不同的系统分别在10个市场中进行测试，总数为60，其中只有5项测试的每笔盈利超过500美元，而只有1项测试的每笔盈利超过1000美元。就呈现整体平均亏损的每一系统而言，其盈亏的分野乃在于每笔交易扣除了100美元的滑点与佣金费用。这便是扣除合理费用之所以重要的理由，否则许多交易记录呈现盈利，而实际并非如此，如果我仅扣除50美元的费用，则每套系统均呈现整体的盈利。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558348]
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机械式交易系统：原理、构建与实战 巴布科克长线交易系统
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现在，我要告诉各位一种简单的长线交易系统，这是专为本书而设计的系统。该系统在所有10个市场的每笔交易平均盈利848美元，其中有8个市场的每笔交易平均盈利超过500美元，而且5个市场的每笔交易平均盈利超过1000美元。这套系统所利用的交易时段，仅是其他系统所用时段最后的90%，因为它至少需要先前6个月的数据才开始交易。
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巴布科克长线交易系统仅在市场创出130天、相当于6个月的最高价或最低价时才会采取行动。这就是说，今天的最高价高于过去130天的最高价，或是今天的最低价低于过去130天的最低价。在此条件下，则依照下列步骤来操作此系统。
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（1）等待至隔天收盘（创130天高价或低价的次日）。
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（2）测量过去20个交易日最高价与最低价之间的价差。
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（3）以第2步所计算之价差。加到今天的收盘价（创130天高价或低价的次日）。此即为买进点。
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（4）以第2步所计算之价差，从今天的收盘价（创130天高价或低价的次日）中扣除。此即为卖出点。
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（5）等待市场触及买进点或卖出点。如果交易首先触及买进点，则于当天收盘买进，以卖出点作为止损转向点。如果市场首先触及卖出点，则于当天收盘卖出，以买进点作为止损转向点。
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如果市场创下新的130天高点后触及最初的买进点或卖出点，则重复上述1、2、3、4步。如果新的卖出点高于先前的卖出点，则以新的卖出点替代先前的卖出点。如果新的买进点低于先前的买进点，则以新的买进点替代先前的买进点。否则维持当时的买进点与卖出点。
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如果市场创下新的130天低点后触及最初的买进点或者卖出点，则重复上述1、2、3、4步。如果新的买进点低于先前的买进点，则以新的买进点替代先前的买进点。如果新的卖出点高于先前之卖出点，则以新的卖出点替代先前的卖出点。否则维持当时的买进点与卖出点。
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建立多头头寸之后，如果市场再创130天新高价位，则重复上述1、2、3、4的步骤。如果新的卖出点高于先前的卖出点，则以它取代前者。如果新的买进点，其价位与当时多头头寸之进场点有所不同，则继续追踪买进价位，万一触及2500美元的资金管理止损而出场，或反转为空头头寸时，则上述价位将成为新的买进点。你绝对不会连续两次使用相同的买进点。这可能使你停滞于场外而无买进点。在这种情况下，追踪当时的卖出点，准备建立可能的空头头寸，并等待市场变化以产生新的买进点。
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建立空头头寸之后，如果市场再创130天新低价位，则重复上述1、2、3、4的步骤。如果新的买进点低于先前之买进点，则以它取代先前者。如果新的卖出点，其价位与当时空头头寸之进场点有所不同，则继续追踪卖出价位，万一你触及2500美元的资金管理止损而出场，或反转为多头头寸时，则上述价位将成为新的卖出点。你绝对不会连续两次使用相同的卖出点。这可能使你停滞于场外而无卖出点。在这种情况下，追踪当时的买进点，以准备建立可能的多头头寸，并等待市场变化以产生新的卖出点。
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