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表8-5 盘中突破型4周通道系统绩效报告
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机械式交易系统:原理、构建与实战 2%转向交易系统
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我曾经在第4章中提出一种非曲线匹配的系统,这是一种很简单的顺势操作观念,使用2个百分点的变化作为进出的信号。比较这种简单方法与本章中其他著名系统的绩效,我想必定十分有趣。为了使各个市场之间能够相互比较,我并未使用绝对价格的2%,因为这没有意义,我使用合约价值的2%。合约价值是当时价格乘以合约的规模。在利率期货市场,合约价值并不会随着价格而波动。因此,对于美国长期国债,我将价格乘以1点的跳动(1000美元)。若将相同方法运用于欧洲美元,则价格变化过大,无法顺利交易。为了产生合理的交易笔数,我以欧洲美元价格乘以500美元,这相当于变动1/5个大点的价值。
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表8-6显示了其交易结果。这显然不是举世无双的最佳交易系统,但比起所有的移动平均系统,其在标准普尔500股指期货的系统绩效非常突出。
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表8-6 2%转向系统绩效报告(5日窗口)
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不知你是否注意到,除了通道突破之外,我们所讨论的每一种知名而普遍的方法整体上均处于亏损状态。以通道突破而言,每笔交易的整体平均盈利为126美元,仍低于我所设定的最低门槛200美元。以6种不同的系统分别在10个市场中进行测试,总数为60,其中只有5项测试的每笔盈利超过500美元,而只有1项测试的每笔盈利超过1000美元。就呈现整体平均亏损的每一系统而言,其盈亏的分野乃在于每笔交易扣除了100美元的滑点与佣金费用。这便是扣除合理费用之所以重要的理由,否则许多交易记录呈现盈利,而实际并非如此,如果我仅扣除50美元的费用,则每套系统均呈现整体的盈利。
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机械式交易系统:原理、构建与实战 巴布科克长线交易系统
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现在,我要告诉各位一种简单的长线交易系统,这是专为本书而设计的系统。该系统在所有10个市场的每笔交易平均盈利848美元,其中有8个市场的每笔交易平均盈利超过500美元,而且5个市场的每笔交易平均盈利超过1000美元。这套系统所利用的交易时段,仅是其他系统所用时段最后的90%,因为它至少需要先前6个月的数据才开始交易。
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巴布科克长线交易系统仅在市场创出130天、相当于6个月的最高价或最低价时才会采取行动。这就是说,今天的最高价高于过去130天的最高价,或是今天的最低价低于过去130天的最低价。在此条件下,则依照下列步骤来操作此系统。
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(1)等待至隔天收盘(创130天高价或低价的次日)。
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(2)测量过去20个交易日最高价与最低价之间的价差。
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(3)以第2步所计算之价差。加到今天的收盘价(创130天高价或低价的次日)。此即为买进点。
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(4)以第2步所计算之价差,从今天的收盘价(创130天高价或低价的次日)中扣除。此即为卖出点。
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(5)等待市场触及买进点或卖出点。如果交易首先触及买进点,则于当天收盘买进,以卖出点作为止损转向点。如果市场首先触及卖出点,则于当天收盘卖出,以买进点作为止损转向点。
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如果市场创下新的130天高点后触及最初的买进点或卖出点,则重复上述1、2、3、4步。如果新的卖出点高于先前的卖出点,则以新的卖出点替代先前的卖出点。如果新的买进点低于先前的买进点,则以新的买进点替代先前的买进点。否则维持当时的买进点与卖出点。
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如果市场创下新的130天低点后触及最初的买进点或者卖出点,则重复上述1、2、3、4步。如果新的买进点低于先前的买进点,则以新的买进点替代先前的买进点。如果新的卖出点高于先前之卖出点,则以新的卖出点替代先前的卖出点。否则维持当时的买进点与卖出点。
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建立多头头寸之后,如果市场再创130天新高价位,则重复上述1、2、3、4的步骤。如果新的卖出点高于先前的卖出点,则以它取代前者。如果新的买进点,其价位与当时多头头寸之进场点有所不同,则继续追踪买进价位,万一触及2500美元的资金管理止损而出场,或反转为空头头寸时,则上述价位将成为新的买进点。你绝对不会连续两次使用相同的买进点。这可能使你停滞于场外而无买进点。在这种情况下,追踪当时的卖出点,准备建立可能的空头头寸,并等待市场变化以产生新的买进点。
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建立空头头寸之后,如果市场再创130天新低价位,则重复上述1、2、3、4的步骤。如果新的买进点低于先前之买进点,则以它取代先前者。如果新的卖出点,其价位与当时空头头寸之进场点有所不同,则继续追踪卖出价位,万一你触及2500美元的资金管理止损而出场,或反转为多头头寸时,则上述价位将成为新的卖出点。你绝对不会连续两次使用相同的卖出点。这可能使你停滞于场外而无卖出点。在这种情况下,追踪当时的买进点,以准备建立可能的多头头寸,并等待市场变化以产生新的卖出点。
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