1703560730
1703560731
假如你定期重新计算止损，你可能需要决定是否按照新计算结果的指示，将止损点移到更远离市场（目前市场价格）的地方。大多数人倾向于绝不将保护性的止损移到远离市场的地方。假如重新计算止损，那么他们只会在计算结果指示将止损靠近目前的市场价格时，才会真的采取行动。
1703560732
1703560733
在进场日之后才计算止损点的止损方法，会造成进场当日无法设止损点。这可能会造成比预期还大的损失。至少，没有设止损会造成一些焦虑的时刻，因此，我并不推荐它。为了避免如此，你可以在进场当日使用某种不同的恐慌性止损，如资金管理止损（如下所述），然后在次日恢复到系统止损。
1703560734
1703560735
表10-4显示，虽然使用这种止损及进场法可以大幅降低亏损交易平均亏损及最大资金回撤，但也会减少盈利。因为盈利减少幅度甚小，或许值得取舍。这种止损若配合其他进场法使用可能会更有效。
1703560736
1703560737
1703560738
1703560739
1703560740
机械式交易系统：原理、构建与实战 [:1703558357]
1703560741
机械式交易系统：原理、构建与实战 时间止损
1703560742
1703560743
除了以近期价格波幅为基础设置止损位，你也可以将重点放在时间参数上。你可以将止损放在某段时间的价格极值之外，比如说前1周或前4周的最低点，过去3日或过去12日的最高点，或者是进场当天的低点。这类的止损比波幅更接近支撑与压力的概念。该方法的依据是，如果价格在过去这么多天里没有超越特定边界，那么只要趋势没有改变，未来也不太可能超出该界限。
1703560744
1703560745
表10-5及表10-6显示取5日及10日两种不同期限的时间止损结果。时间止损和波幅止损的效果大致相同，但也有一些明显改善。使用不同的期限长度也许会得到更好的结果。
1703560746
1703560747
表10-5 表9-28交易系统加5日极值价格止损的绩效报告
1703560748
1703560749
1703560750
1703560751
1703560752
表10-6 表9-28交易系统加10日极值价格止损的绩效报告
1703560753
1703560754
1703560755
1703560756
1703560757
使用图表形态进行交易的人通常都自然而然地根据形态水平设置止损点。这与时间止损相似，因为形态的边缘是重要的支撑位及阻力位。技术形态理论认为，该止损位在趋势没有改变的情况下是不会被触及的。
1703560758
1703560759
有一种类似于时间止损的方法，我称之为“不赚即认赔”（prove-it-or-lose-it）。这表示如果进场后若干天（如5日）内没有盈利，则将该笔交易平仓。你一定要将该止损方法同其他初始止损法配合使用，以防止市场在最初的等待期就与你的交易方向背道而驰。假如在等待期间结束时你仍持有该头寸，且当天收盘时账面仍未盈利，则应从速清仓离场。这一止损技巧的原理是，一笔好交易应该很快照着你的方向移动，假如没有，最好将交易平仓，等待另一个机会。
1703560760
1703560761
表10-7显示使用5日“不赚即认赔”止损法的结果，利润总额增加了，最大资金回撤明显地减少了，盈利交易百分比和每笔交易平均盈利减少。
1703560762
1703560763
“不赚即认赔”的极端用法是以1日为限，即在当天收盘时出清未盈利的交易。这会造成许许多多的小损失，但仍然会有一样好的利润，因为好的交易者会告诉你，他们最佳的盈利的交易大多是自始至终都是盈利的。
1703560764
1703560765
表10-7 表9-28交易系统加5日“不赚即认赔”止损法绩效报告
1703560766
1703560767
1703560768
1703560769
1703560770
表10-8显示1日“不赚即认赔”的结果。正如你所预期的，盈利交易百分比由36%一路下降到17%。这表示在每6笔交易中只有1笔是盈利的。然而累计盈利额却提高了6%，最大资金回撤降低了32%，亏损交易平均亏损更是不可思议地锐减了67%。
1703560771
1703560772
表10-8 表9-28交易系统加1日“不赚即认赔”止损法绩效报告
1703560773
1703560774
1703560775
1703560776
1703560777
1703560778
1703560779