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机械式交易系统：原理、构建与实战 摆动盈利目标
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你已经在第9章读过，摆动指标如何确认适宜进场交易的超买或超卖状况。在超买的情况下，你可以建立好的空头进场点，在某些系统里，它可以是现有多头头寸很好的盈利出场点。相反，在超卖的情况下，则可以成为空头头寸很好的出场点。摆动指标是否能成为很好的盈利出场指标，取决于特定摆动指标的规则。其危险处在于，市场通常会在大行情的初期便很快地进入超买或超卖状态。这样一来，假如你使用摆动指标作为盈利出场的信号，便很难让盈利持续增大。多头行情结束，更可能发生在摆动指标背离时。这表示摆动指标在超卖或超买的状况下，往往不是最好的盈利出场点。摆动盈利目标并不是我所喜欢使用的出场信号。
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表11-14及表11-15显示两个不同摆动指标目标与基本系统结合的结果。表11-14系统会在9日RSI到达70%时出清多头头寸，或在到达30%时出清空头头寸。表11-15会在14日RSI达到80%时出清多头头寸，或到达20%时出清空头头寸。两者均未能优于基础系统。
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比较这些交易系统的盈利交易平均盈利，看哪些在保持利润增长方面表现更佳。几乎在每种情况下，盈利交易平均盈利最高的系统，正是盈利成绩最好的系统。如此一来，当你将不同的盈利出场规则纳入你的系统，执行那些会使你的盈利交易平均盈利金额增加的策略，这便是让盈利增长的本质。不要落入减少盈利交易平均盈利，以交换盈利交易比例提高的陷阱。从长期看，这种交换得不偿失。
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在上一章的结尾，我曾经将一开始只有微薄利润的系统与表现最好的止损规则结合在一起的绩效显示出来（见表10-15）。表11-16的系统是加入本章所讨论的最成功的出场规则建立起来的，也就是1000美元的盈亏平衡止损。这会使表现有进一步的改善，但我仍然不会以它现在的形式做交易。最后结果与我的经验相符，也就是进场规则在决定全面盈利方面是最为明显的。最近两章讨论的增强型策略虽然可以改进绩效，但改善幅度不大。
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表11-14 表10-11交易系统加摆动指标目标绩效报告（9日RSI，70%/30%）
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表11-15 表10-11交易系统加摆动指标目标绩效报告（14日RSI，80%/20%）
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表11-16 表10-15交易系统加1000美元盈亏平衡止损绩效报告
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到这里我们已经完成了对交易系统各要素的描述，它们帮助你顺势操作、尽早认赔、做足盈利。你的系统必须遵守这三项基本原则。直到目前，我一直专注于系统设计的普遍规则，而下一章我会讨论系统交易在不同市场引用的变量。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 第12章 交易系统和市场
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系统规格
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在过去5年中，针对特定市场创建交易系统成为最流行的趋势。在创建这些系统的时候，你可以着眼于单一市场的绩效，从无到有建立所有的交易规则；你也可以从一个基本框架出发，分别对各市场进行优化以建立具体规则。
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基本理由是市场都有其自身的交易特性。指望为股指期货设计的系统能在玉米或木材市场中运作是不合理的。这么说听起来无懈可击，但我认为归根结底仍是曲线匹配，而非蕴含什么真理。市场的整体波动性及趋势性是最显著的变量，它们决定系统是否可以克服交易成本。这些因素随着时间的改变而不同。
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这里有一个小小的实验。请看图12-1~图12-4，每一个均显示3种不同商品的日线图。就像图底部所示，我是在同一天记录这些数据的。我已经删除其他所有的辨识资讯。各组中的每一个市场都有相似的交易形态。对有经验的人来说，凭着交易特性辨识出它属于哪一个市场会十分有趣。它们分别属于以下类别，不过号码或插图排列顺序未必正确：
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（1）橙汁、原油、日元；
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