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表12-11显示每一套系统全面平均绩效的总结。虽然我没有为了不同的案例特别选择出最好的参数，而且每个参数虽然在每一个市场都加以测试，却没有加以个别优化，全面的绩效仍是盈利。这表示系统交易应用在期货市场的威力。越是小心设计的系统，你应当越能够得到比这个平均数字更好的盈利。注意巴布科克长线系统（表8-7）与其他系统比较起来的杰出表现。唯一击败它（表9-21）的系统因为经测试的平仓交易太少，可信度不高。
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表12-11 每个系统平均绩效报告汇总
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评估交易系统的绩效时，要记得测试时段市场价格走势的重要性。不要因为系统在容易赚钱的市场表现得好就过度兴奋。比方说，任何趋势追随系统运用在1979年到1980年的黄金与白银市场上都会大赚特赚。如果特定测试时段让任何趋势系统都失灵，那么不要仅仅因为特定趋势系统在这里发生很大亏损就完全不再考虑使用它。测试一段更有利的时期，看看绩效是否有所改善。为了对系统全面的表现有很好的了解，试着挑出一段足以包含有趋势及无趋势、多头及空头市场的时间。
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我强烈反对在多头交易及空头交易时使用不同规则的系统。这对多头或空头市场都会造成偏差。它们在过去的表现也许比对称的系统要好，因为反映多头或空头趋势的数据对此类系统较有利。然而，假如未来表现出来的是相反的趋势，再使用这种系统进行交易就很容易被清理出局。不要被似是而非的合理化解释所蒙骗，市场下跌时要比上涨时来得快，或在空头与牛市的表现有所不同。虽然这些陈述也许正确，但实在很难设计出一套可以避免非对称系统产生曲线匹配的测试。最好的方法是坚持你的系统在多头与空头头寸时有对称的规则。
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我已经在附录中纳入不同市场的周线图，测试结果也在本书中，它们包含从1978~1988年的数据。我在它们上面加注我所使用的测试时期——1982年7月1日至1987年6月30日。在你评估每套系统的表现时，检视不同市场的价格行为，以及其他较受欢迎的市场图形。在创造并测试自己的系统或评估所销售系统的表现时，可以使用这些周线图或日线图作为参考。
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机械式交易系统：原理、构建与实战 不同市场投资组合的交易
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在不同的市场之间交易，最重要的理由便是分散风险。既然期货交易利润主要来自价格的大幅趋势性变动，而且既然没有人知道有哪些市场会发动大行情，那么你参与交易的市场越多，捕捉到大行情的可能性就越高。由于不同市场类别的基本面因素很少同步变化，如果你尽量在更多的市场交易，便会享有更多分散化带来的优势。表12-12列出了各种一般市场类别。
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表12-12 商品类别和市场
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注：德国马克已经被欧元替代。——译者注
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每类市场内部也存在差异。比如，在肉类期货市场有两个牛肉市场与两个猪肉市场，牛肉与猪肉市场并不总是联动。在金融期货市场，长期与短期利率未必同涨共跌。在外汇期货市场，日元与英镑及欧洲货币的走势经常背离。玉米及小麦有不同的收成周期，故其走势因季节性因素而相异。
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如果你选择市场时考虑到分散化，便有助于减少你交易的亏损。在一组精挑细选的市场投资组合中，有时会输，有时会赢。但假以时日，你会从每一个市场赚钱，只是很少会在同一时间赚到。
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你可以在属于不同类别的多个市场进行交易以追求分散化；同样的道理，如果资金充足，你也可以在同一市场以不同系统进行交易，以实现更进一步的分散化。这是我将在第15章讨论的资金管理的一部分。虽然相同系统的相同参数在许多市场中皆能盈利可减少曲线匹配的嫌疑，但你不是一定要在不同的市场使用相同的系统。例如，既然中期系统（如波动包络曲线）在金融市场的表现最好，你可以用其中的一种系统在股指期货、利率期货及外汇期货市场进行交易。你可以在农产品期货市场使用长线系统。没有理由阻止你在每一个市场使用不同的系统。只要确定每一套系统不是被过度优化，并且确信每一套系统在不同的市场都有用。假如被迫在交易更多的市场或交易更多的系统之间作抉择，而且系统的效力相同，我宁可选择在更多彼此无关的市场进行交易，只要这些市场够活跃且流动性充足。
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以下描述了最受欢迎市场的交易特性。
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股指期货
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