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图16-2和图16-3是《商品聚焦》（Commodity Closeup）1984~1986年的36个月，每月账户净值变动的两种图示法（水平与垂直线所标示的标准差和异常停止交易点稍后会做解释）。
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条形图显示盈利与损失月份的规模与时间。盈利月份的长条图往上伸展，损失月份则向下伸展。
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线图显示数据点在各级盈利与损失的分布情况。每一个小方块代表有多少个月的数据落入该盈亏档次（千美元以下四舍五入）。比如说，在曲线的顶端，标识7的方块代表资产在7个月份的变化介于0~1000美元。曲线接近于正态分布。正如你所预期，数据点最集中的地方对应的净值变化范围很小，正负皆然。数据点最分散的地方则对应大额利润及大额损失。
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图16-2 交易管理，月净值变动
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图16-3 交易管理，净值变动区间
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我们观察这些图形以建立不同交易方法的规则：当盈利概率最高的时候进场交易，盈利机会最低时停止交易。这会使我们在接近净值曲线底端时进行交易，在接近顶端的位置退场观望。
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那么，这些方法是如何与每份通讯的交易建议配合使用呢？用这些方法你只需要一半的交易时间。这会使所需的保证金减少相当多，或者使你在相同的账户下，利用更多的顾问建议进行交易。最大亏损也会减少将近一半。这会增加系统的安全感，并且更容易完全按照系统指示进行交易。这些方法仍很可能接纳所有的交易建议。这意味着以每个月实际盈利衡量的系统效率会大幅增加。
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这个系统由两个部分组成。每部分可以单独使用，也可以合并使用。第1种方法使用每月的净值形态产生交易信号。第2种方法使用每月净值变化的分布，指出异常好的月份及异常坏的月份。这些极端水准产生开始及停止交易的信号。第1种方法的概念是等待某些必将出现的损失月份过去之后再开始交易。第2种方法是基于这样的观察结果：极值月份，不论损失或盈利，通常对应着净值曲线上的转折点。因此，你应该在一个异常损失惨重的月份之后开始交易，并且在一个大有斩获的月份之后停止交易。
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净值曲线法的交易规则
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（1）跟踪你所用的顾问服务或系统的每月净值变动。因为这个方法至少需要12个月以上的数据，数据越长越好。
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（2）等到出现连续两个损失月份之后，开始依每一个交易建议进场。盈亏平衡的月份也算成损失的月份。
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（3）持续交易，直到在至少一个盈利月份之后开始出现亏损月份。如此，你可持续在连续盈利的月份进行交易，直到损失月份出现，然后停止交易，并等待连续两个损失月份的出现。使你停止交易的损失月份，可能是连续两个损失月份的第1个月份，也就是你恢复交易的前一月份。
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表16-5显示，在开始交易之前要等待连续2个、3个或4个损失月份的期望表现。虽然等待两个以上连续损失月份再开始交易会增加交易月份的盈利百分比，但整体盈利更少。虽然在连续3个或4个损失月份之后会害怕交易，但如果顾问服务是盈利的，则恢复后盈利的概率较高。因此，在我们假设有可盈利的顾问服务的前提下，没有理由停止交易。
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表16-5 净值曲线管理策略的交易结果
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净值分布法的交易规则
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（1）跟踪你将使用的交易顾问或系统的月度净值变化。因为这个方法至少需要12个月以上的数据，数据越长越好。
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（2）计算每月净值变化的标准差。
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（3）计算特定顾问或系统异常盈利的停止交易点（+ACP）及异常亏损的开始交易点（-ACP）。
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（4）某月份的月净值变化比-ACP还低时，开始交易。