打字猴:1.703569601e+09
1703569601
1703569602 但总体而言,不管市场风格喜好什么,严守安全边际总能够让赔钱的那一两类股少赔,又能通过组合使持仓覆盖到一些表现杰出的类股,而随着时间的拖长、复利的累加、风格的转换,迟早会使得保守的安全边际交易者慢慢超越一般交易者,成为卓尔不群的那一个。
1703569603
1703569604 (4)组合中的个股限额
1703569605
1703569606 本来,个股限额是组合类股的当然组成部分,情理之中的事,本不应多说,但是,这个问题特别重要,很容易忽略,所以,我特别再次说明。
1703569607
1703569608 如果研究巴菲特的常年持仓组合就会发现,巴菲特虽然喜欢集中投资,但是,最大仓位也不会超过总组合(个别年份因为股票增值而超过,但是他会通过减持或者增加其他股票的投资把仓位比给降下来)的40%,这样设定是有其通盘考虑的。
1703569609
1703569610 因为重仓股一旦发挥威力,对整个账户的增值可以起相当大的作用,但是,一旦出错,其结果也是灾难性的。所以,虽然巴菲特说如果篮子够结实,他宁愿把鸡蛋放一个篮子里,但是,实际上,他还是有风险控制的,从来也没有见他把鸡蛋放在一个篮子里的,并且其最高限额大概就限制在40%左右。
1703569611
1703569612 40%这个数字是相当重要的,一旦翻倍,就可以给总账户带来近40%的收益,是相当好的业绩,而即便是一时不慎,或者遇到什么难以预测的天灾人祸,40%哪怕是亏掉一半,给总账户所带来的损失,也只有20%左右而已,还不算太大的失败。
1703569613
1703569614 (5)重仓偏好与分散偏好
1703569615
1703569616 同样是做组合,有的人喜欢在配置重仓股,也即某只重仓股即达到整个类股的分布,整个组合也就是四五只股票,这种是偏好重仓。
1703569617
1703569618 而有的人某类股可能就多达好几只,几个类别加在一起有二三十个,这种是偏好分散。
1703569619
1703569620 我以前是有重有轻,对于风险度较小的稳定增长股我采取重仓配置,风险度高的周期波动股、小盘成长股,我采取分散配置,这样的仓位布局,有集中有分散,既重点突出,又分散寻机,效果尚可。
1703569621
1703569622 但多年实践下来,由于研究水平有限,所以我的重仓股表现时好时坏,很不稳定,由于重仓股的仓位较重,一旦出错,很难调整。
1703569623
1703569624 当年我重仓抄底茅台时,盈利高达一倍以上,自然很好,而当我从茅台退出资金重仓抄底桂林三金后,桂林三金的表现却不如预期。虽然从事后看,茅台比我的卖出价跌了近一半,买入的桂林三金涨了20%,似乎效果还不错,但是,桂林三金的涨幅跟我所挑的其他小盘股相比(十之七八会出现翻倍涨幅,甚至更多),相差甚远。
1703569625
1703569626 包括我用较多资金一次性买银行股等周期股时,效果也很差。相反,我用容错寻底法,以小量资金买招商银行,却拿到了底价,虽然也不怎么涨,但怎么跌也跌不回去,而且不会占用过多资金。
1703569627
1703569628 通过不断实践与自我检验,我越来越意识到,分散资金圈多支牛股才是最适合我的方法,历史已经多次证明,如果我一开始就对哪只股票深具信心,下大力气建重仓,往往效果不好,相反,只买一点点的,包括那些随着认识的不断深入,慢慢加成重仓的,实际效果会更好。
1703569629
1703569630 所以,我将来的方向,将会是更加分散。
1703569631
1703569632
1703569633
1703569634
1703569635 百箭穿杨 [:1703567700]
1703569636 百箭穿杨 7.伟大的1%
1703569637
1703569638 在我用微博公开的交易记录中,经常会说某某价格买入某股1%,并按多少分档低吸。很多人以为我发神经病,1%是微乎其微的,能有什么作用。
1703569639
1703569640 其实,我要用的就是这个微乎其微,它的好处在于以下几点。
1703569641
1703569642 (1)防错性
1703569643
1703569644 1%是什么概念?这个1%的股票亏10%,给账户造成的损失也只有0.1%,全亏光也只有1%。对于错误来说,它是不管你投了1%,还是100%的,错了就把你给灭了。很多人虽然很厉害,但真正给他带来毁灭之灾的就是单押某只股票所带来的错误。
1703569645
1703569646 (2)易改性
1703569647
1703569648 出了错就要调整,但是,仓位越重就越难调,仓位重的话,需要补仓的资金也就相应巨大,价差也得拉大,否则没有意义,而要想斩仓出逃的话,更是杀不下去。
1703569649
1703569650 (3)安心性
[ 上一页 ]  [ :1.703569601e+09 ]  [ 下一页 ]