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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584353]
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范·撒普的超级交易员训练法 头寸调整策略的CPR模型
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CPR（CPR同时是cardiopulmonary resuscitation，即心肺复苏术的缩写。）模型是一种能帮助我们决定每笔交易所承担风险占资产净值百分比的简单模型。本书始终在介绍做出这一决定的重要性，但到底应该如何做出决定呢？你需要知道三个不同的变量。
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（1）你愿意承担的风险占资产净值的百分比是多少？这是交易的总风险金额，我们将其简称为现金，用字母C代替。这就是CPR公式中的“C”。例如，如果你打算承担占资产净值1%的风险，C就是资产净值的1%。如果账户上的资产规模为5万美元，则C相当于5万美元的1%，即500美元。
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交易员的CPR
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（2）你交易了多少个单位（即你的头寸调整方法）？我把这个变量称为P，代表头寸调整方法。
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（3）你买入的每个单位承担了多大风险？这个变量称为R，代表风险。前文已经在关于期望值的讨论中提及R变量。例如，如果买入每股50美元的股票，每股承担的风险为5美元，则R为每股5美元。
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我们基本上可以通过以下公式决定买入的头寸数量：
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P=C/R
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接下来让我们参考几个例子，通过这些例子可以看出，上述公式应用起来非常简单。
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例1
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假设你买入了股价为50美元的一只股票，每股承担的风险为5美元。你的投资组合规模为3万美元，理想的风险水平为2%。你应该买入多少股票？
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答案：R=5美元/股；C=2%×30000=600（美元）；得出P=600/5=120（股）。因此，你应该以每股50美元的价格买入120股股票。买入这部分股票的成本为6000美元，但你最初的风险仅为买入成本的10%，即600美元（假设你严格执行5美元的止损策略）。
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例2
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假设你日间交易一只每股30美元的股票，并将止损幅度设置在30美分。你的投资组合规模为4万美元，理想的风险水平为0.5%。你应该买入多少股票？
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答案：R=30美分/股。C=0.005×40000=200（美元）。P=200/0.3=666.67（股）。因此，你应该以每股30美元的价格买入666股股票。你的总投资成本将为19980美元，相当于投资组合规模的近2/3。但是，你的总体风险仅为每股30美分，即199.80美元（假设你维持30美分的止损幅度不变）。
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例3
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假设你正进行大豆交易，止损幅度为20美分，理想的风险水平为500美元。那么，你的头寸规模应为多少。一份大豆合约的单位为5000蒲式耳。假设大豆交易价格为6.5美元。你应该买进的头寸规模是多大？
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答案：R=20×5000=1000（美元）。C=500美元。P=500美元/1000美元=0.5。但是，你不可能购买半个大豆合约。因此，你将无法持有该头寸。这是一个没有答案的问题，但你必须知道何时自己头寸的风险敞口过大。
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例4
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假设你正在进行美元/瑞士法郎外汇交易。瑞士法郎当前报1.4627美元，你打算将止损位设在1.4549美元。这意味着如果买入价格跌至这一水平，你将设置卖盘，进行止损。假设你的银行存款为20万美元，理想的风险水平是2%。你可以买入多少合约？
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答案：你的R值是0.0078，但一般的外汇合约单位是10万美元，所以你的止损水平是780美元。C=2%×200000=4000。因此，你的头寸规模P=4000/780=5.128（张）合约。四舍五入之后取整数，你可以购买5张合约。
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范·撒普的超级交易员训练法 [:1703584354]