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增加交易员
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·第五,优化头寸调整策略,以实现目标。要做到这一点,你必须依次采取以下各个步骤:
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·明确交易业务的具体目标。说起来,许多投资者和机构在这方面都做得不到位。
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·确定你所使用的每个交易系统所带来收益的风险倍数分布状况。
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·对不同的头寸调整法则进行模拟,找出最有可能助你实现目标的法则。
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·将该头寸调整法则应用到交易系统中。
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例如,假设你希望分配到特定交易系统的资金能获得200%的收益。交易系统平均每年能创造70R的收益。如果这批资金对应的每笔交易的风险敞口为1%,那么该系统带来的年回报可能为70%。但是,若将头寸风险敞口上调至3%,你或许就能实现200%的理想收益。当然,上调头寸风险敞口会导致潜在的亏损扩大。你必须对此项变动带来的下行风险了然于心。
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所有因素都可以成倍放大。例如,假设你手下有三位交易员,每位交易员用两套交易系统在三个市场交易。每个系统每年约能在每个市场创造60R的收益,但交易员的交易效率仅为75%。也就是说,交易员每个系统每年在每个市场因犯错而造成的损失约为15R。
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让我们来看看这些交易员为公司创造的收益。3位交易员×2套系统×3个市场×45R,得出的答案是810R。接下来,我们看看如果做出一些变动可能对收益产生何种影响:
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首先,如果能增加三位交易员呢?总收益将乘以两倍,达到1620R。
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其次,如果每套系统应用的市场增加三个呢?收益将增至3240R。
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如果每个交易员操作的系统增加一个呢?收益将增至4860R。
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如果交易员的交易效率增至90%呢(由于工作量增加,我们可能不得不这么做)?收益将进一步增加20%,达到5832R。
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最后,如果能让头寸调整方法的效果加大,推动收入进一步增加50%呢?其结果可想而知。
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要在同一时间完成上述所有变动对任何企业来说都是不可能的,但若尽己所能完成其中几项的话结果会如何?你的盈亏状况将受到怎样的影响?如果你正考虑做出一些变化,建议首先着手提高交易员效率和头寸调整方法的效率,以达成目标。
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范·撒普的超级交易员训练法 不要预测市场
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大多数人过度看重预测市场的重要性。他们认为要通过市场针对自己的考验,就必须确保70%的预测准确度;如果准确度到95%,就能获得骄人的业绩。预测市场的想法正是源于对预测准确的这种渴望。人们相信,只有预测准确,才能保证行动正确。
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在我最有优秀的客户中,部分交易员能持续创造50%以上的收益,而且很少有亏损的月记录。大家可能认为,能获得如此骄人的业绩记录,这些交易员肯定都是市场预测专家。不久前,我就市场预测问题向他们提出了一个问题,其中一些交易员的回答如下。
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交易员A:我不会预测市场,并认为预测市场是一种危险的行为。
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交易员B:预测市场只能为我们提供某些可能,市场未来的走势只有在未来才能揭晓。
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事实上,向他们提问时,我关心的只是他们的共同观点,而非每个人的具体观点。
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那么,既然这些交易员从不预测市场,他们如何获取收益呢?这里涉及五个关键因素。
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