1703603820
“在投行[1]做程序员成就感很低，交易员要求写什么就写什么，写完他们愿意用就用一下。而即便程序最终挣了钱，跟程序员也没有多大关系。”李奥说。
1703603821
1703603822
2012年，李奥加入摩根士丹利（香港），在衍生品部门做定价。跟所有投行一样，发年终奖时，用他的程序交易的交易员可以拿很高的奖金，但李奥和其他程序员不管程序写得好还是差，奖金都很平。
1703603823
1703603824
在李奥的记忆里，投行的程序员扮演着做牛做马、任劳任怨的角色。在摩根士丹利（香港）工作时，因为工程比较大，李奥有时光是编译程序往往就要花上一个小时。通常，简单的程序几秒钟就跑完了。这还不算什么，如果程序慢了或者发现Bug，李奥需要从十几万行、几百万行代码中去排错，有时一排就是两三个小时。
1703603825
1703603826
成就感的缺失驱使李奥不断跳槽，只是跳槽似乎并没有停止他内心的躁动。加入摩根士丹利（香港）前，李奥开始琢磨把写程序和做交易结合起来。如果顺利，他不但可以发挥自己技术上的优势，还能避开跟他人交往的短板。
1703603827
1703603828
这个想法不能一蹴而就，好在之前的工作经历为李奥提供了很多帮助。微软给了李奥数据挖掘的经验。穆迪的风险评级工作把李奥这个什么都不懂，只会写代码的人带入行。他学会了看财报，建模，做数据分析，也树立了风险管理意识。摩根士丹利（香港）的衍生品定价经验，为李奥将来向期权定价等数量化方向发展奠定了基础。
1703603829
1703603830
这几年，上班之余李奥也没闲着。他一直在狠下功夫补自己的短板—金融专业知识。他花三年时间考下了特许金融分析师（CFA），并主动学习公司财务报表、股票、衍生品定价、风险管理等方面的知识。
1703603831
1703603832
李奥知道，一旦要走这条路，他会面临各种挑战和巨大的不确定性，但他已经下定决心。他想得很明白：自己做交易，自己做主，让自己的代码真正产生价值，这才能解决他终极的焦虑，这才是他想要的人生。
1703603833
1703603834
2
1703603835
1703603836
2014年，李奥离开摩根士丹利（香港），加入香港一家互联网金融公司。老板允许李奥搭建交易团队，并承诺注入1000万资金给他管理。
1703603837
1703603838
虽然还是帮人打工，但做交易一直是李奥想做的事情，他需要这样的机会。自己做交易跟做程序员的区别在于市场即时的反馈机制。“今天优化几行代码，明天就可能多挣点，这是非常直接的回报。”而压力在于，市场有时候会冷酷地告诉交易者，他们的决定并不高明。
1703603839
1703603840
李奥记得刚开始实盘交易时自己的惴惴不安。一手股指期货一二十万保证金，李奥的账户里有一两百万。为了保险，李奥会把多出来的钱划到银行卡里，以免实盘时下错单。“要是开成十张合约怎么办？程序有Bug不停开仓怎么办？”
1703603841
1703603842
这个把多余的钱取走，划到银行卡里的谨慎习惯，李奥一直保持到他后来离开这家公司，独立交易。虽然对自己的编程能力很自信，但李奥还是非常紧张代码出错。“不是说每行代码都要看过去，至少你要知道你的程序是在做什么。”
1703603843
1703603844
在这家互联网金融公司，李奥操作一两百万资金，每天能挣个一两万。初期试跑后，他开始慢慢增加合约，同时不断优化策略，调整参数。有一次，李奥想测试一个新的逻辑，结果一测试就亏了四五万，“把前几天的盈利都亏完了”。这让他十分沮丧，几乎“不想做交易了”。
1703603845
1703603846
在不断的挫折和试验中，李奥觉得自己的交易能力在提升。但老板承诺的1000万资金只到位了一两百万。老板对李奥的交易也一直比较紧张。“如果哪天亏了一两万，老板就要来找我谈话。硬件和数据上比较大的初始投资（几十万）也一直没有争取到。”李奥说。
1703603847
1703603848
其实老板看重的是P2P业务，他认为交易的摊子很难做大。而李奥一心一意只想做交易。2015年春节后，李奥觉得自己大概可以挣钱了，辞掉了互联网金融公司的工作。
1703603849
1703603850
3
1703603851
1703603852
跟互联网公司分手后，李奥自己投入了几百万的起始资金，在家里想了几个简单的策略开始跑。他的太太R说：“咱家那点钱，给你个止损线，玩到了就停下来好了。不赚钱的话我还上班赚钱，不至于没饭吃。”
1703603853
1703603854
让李奥欣喜的是，他的策略很快开始赚钱了。最开始，他每天能赚三四万，后来盈利稳定提高。“刚开始一天赚的钱是（以前）一个月赚的钱，后来有一天赚的钱相当于（以前）一年的收入。”
1703603855
1703603856
自己做交易，李奥最大的挑战是风险控制，风险控制比盈利重要。他做多频交易，并多频交易一旦出问题是很危险的。几十分钟、个把小时就可以搞垮一家公司。美国有骑士资本曾经半小时亏了4.4亿美元，国内则有“光大乌龙指”事件，当时行情陡然变形，夸张到有的交易员以为电脑坏了。
1703603857
1703603858
此外，不停研发新的、赚钱的策略是李奥永恒的挑战。刚开始，他发现自己的一个策略波动一大就亏钱。后来他写了一个新的策略，专门做波动大的行情。就这样，策略研发的思路慢慢打开。
1703603859
1703603860
直到现在，“高频交易”都没有一个很明确的官方定义。美国证监会[2]在2010年的一份文件中提出，“高频交易”往往会同时满足以下特征：
1703603861
1703603862
使用超高速的复杂计算机系统下单；
1703603863
1703603864
使用co-location和直连交易所的数据通道；
1703603865
1703603866
平均每次持仓时间极短；
1703603867
1703603868
大量发送和取消委托订单；
1703603869
[
上一页 ]
[ :1.70360382e+09 ]
[
下一页 ]