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收盘时基本保持平仓（不持仓过夜）。
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高频交易复杂的性质决定了它只能由专业的交易员发起。正如美国作家麦克·刘易斯（Michael Lewis）在他的非虚构畅销书《高频交易员》（Flash Boys）中所说，数据传输的速度决定着交易的价格。交易员们不顾一切，拼的就是速度。而在美国，这个竞争已经到了微秒的级别。
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李奥几年前就读过《高频交易员》，书中描述的华尔街对速度的渴求给他留下了深刻的印象。但等到自己开始做交易时，他才开始对交易速度有直观的体会。
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在互联网金融公司做交易时，李奥用的是“很烂”的系统、机器和数据。在测试时，哪怕把滑点等因素考虑进去也是赚钱的，但是到了实盘就不挣钱。“后来看，就是慢了。”
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“再加上程序里很多Bug，一个Bug（会亏）几千元钱，多几个Bug几万元钱就没了。加上资金量很小，一两百万，赚也赚不了多少钱。”他补充道。
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2015年，等到李奥自立门户开始交易时，他再次认识到硬件和系统对交易速度的致命影响。
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那时，李奥的程序已经稳定运行了半个月，结果有一天突然开始亏钱了。他一检查，才发现自己前一天有个程序没关，占用了CPU。李奥平时开两个程序，那天开了三个，没想到两个程序开始互相竞争CPU。
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“我第一次意识到（硬件）居然会这么重要。”他说。
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这次教训后，李奥花了一两个月的时间去研究CPU和系统。他慢慢领悟到，高频交易拼速度，写代码可能占50%，但外围因素也很关键—机房、机器，对各种系统要求都很高。
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“有时候你自己优化C++，搞半天优化一个毫秒，很开心。买个好的CPU，可能就能优化五毫秒。（这些事）别人不会出来跟你说的，你得自己去琢磨。”李奥说。
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在期货公司为李奥提供技术支持的L对李奥的自学能力赞叹不已。“通常在高频领域，做策略的不懂技术，做软件的不懂硬件，他一个人就搞定了。”L说，“有次调整服务器，我们期货公司的运维工程师都没搞定，我找了两个人来看，结果他自己搞定了。”
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李奥爱钻研技术，哪怕晚上跟太太一起看电视的时候，他也是电脑不离手地写代码。“他是想做什么，就很容易钻进去的那种人。”太太R说。
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R是李奥的大学同学。大学时代，李奥迷上打游戏，从大清早打到半夜，那时R常去实验室给李奥送饭。对游戏的执着让李奥一度严肃地考虑走职业玩家的道路。他最终放弃了这个念头，因为“那条路战线太长”。反倒是因为打游戏打得大四期末考试不及格，他推迟了一年才毕业。
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李奥有深深的“码农”情结，喜欢程序员的单纯。他的同事都很年轻，全部是程序员。李奥的逻辑是优秀的程序员可以培养成交易员，但如果直接招交易员，却没法培养成好的程序员。这些程序员的性格可能很“闷”，但他们可以花很多时间啃骨头，一个细节一个细节地抠，一行一行地看代码。李奥在香港办公室的一位同事，可以坐一天一句话都不说。
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因为有自己的成功经验，李奥希望更多有才华的勤奋的程序员，在他的带领下也能实现财务自由。不过2015年中国金融市场发生的一切，让创业不久的李奥深深体会到“计划赶不上变化”这老掉牙的说辞。
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2015年7月初，李奥的第一个同事办完入职手续。他的团队有10个人，分别在香港、深圳和西安办公。第一个同事入职后大概三四天，李奥的账户就被封了。等到9月份公司所有人办完入职手续，他在股指期货上的高频策略就被监管掐死了。
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中金所[3]2015年夏天为了打击市场的“投机氛围”，采取了调高交易保证金，提高手续费，限制日内开仓量等一系列严格的管控措施。从9月7日起，中金所开始对投机户进行限制，持仓保证金提高至40%，平仓手续费提高至2.3‰，单个品种单日开仓交易量不超过10手。市场的成交量降低到不足以前的1%。
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市场关了，但李奥的公司不能关。李奥对自己的团队承诺过，公司至少要坚持三年。现在，虽然顶着每年几百万的开销成本，他也要咬牙坚持着。国内市场不能做了，李奥就跟同事开始研发海外市场的策略。
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“海外市场战线长、门槛高，花费也很高，相当有挑战，完全是摸着石头过河，前路未知。”2016年春天李奥接受交易门采访时说。
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半年后再度拜访李奥，他把办公室从一个共同办公区搬到了中环一间商务楼的高层。办公室空间不大，但却充满朝气，从窗口望出去，可以看见中环密集的天际线。李奥的单间里摆着他的游戏机和健身器材。他从这个夏天开始坚持健身，两三个月下来瘦了七八斤。他的交易团队也已经开始盈利。
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[1] 即投资银行。
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[2] 即美国证券交易监督委员会。
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[3] 即中国金融期货交易所。
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