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表8–5 投资方向与比例
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可以看到，投资方向都是风险等级比较低的，而且网站上标注这个产品的预期收益是4.3%，由此可以判断，这款银行理财产品的风险比较低。
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根据全国银行业理财信息系统统计发布的《中国银行业理财市场年度报告（2015年）》显示，债券和货币市场工具、现金及银行存款是投资大头，非标准化债券占比位列第三。回顾2016年的银行理财资金，主要投向基本没有变化，整体风险较低。
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风险等级
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产品说明书中的投资方向和比例都比较模糊，还有没有其他参考？
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银行理财产品说明书中一般都会标注所属的风险等级，也值得关注。风险等级通常分为5级，从R1到R5（见图8–3），也有部分银行分成6级。级别越高，风险越高。
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图8–3 某银行风险评级
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R1、R2等级的银行理财产品的风险非常低，基本都能达到产品标注的预期收益率。除此以外，仔细阅读产品说明书中是否有担保条款等风险保障措施，也可以进一步判断风险情况。
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分类
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根据是否保本、保收益，银行理财产品往往分为保证收益类、保本浮动收益类和非保本浮动收益类。
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很多人一听到保本、保收益，都觉得很好，实际情况并非如此。
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例如，图8–4中的三种银行理财产品，从预期收益率来看，B的收益最高，实际上B的实际收益最低，这与它是结构性产品有很大关系。
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我们在比较银行理财产品的收益率时，最重要的是关注投资方向和产品设计，不能简单地以保不保本来做判断。事实上，目前市面上的低风险、非保本浮动收益类产品的发行量最大（见表8–6），也最受欢迎。
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图8–4 三种理财产品
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表8–6 2016年银行理财产品分类
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资料来源：《2016年银行理财报告》，融360。
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查看发行方
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银行发售的理财，并不仅仅有银行理财。现在的银行有点像一些网上的购物平台，除了有自营商品，还会代销他人的产品。比如，一些基金、信托、保险类理财也会借银行柜台发售。
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另外，还有银保产品、银证产品等合作产品，分别是银行和保险公司、证券公司合作发行的产品（见图8–5），也需要仔细观察，投资方式和范围可能与纯粹由银行发行的产品有所不同。