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指数周转率
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商业指数由于各种原因要经常加减证券，例如企业被收购、企业经营失败或企业市值的大幅变化。大部分的指数对这些改变没有交易成本，但投资经理则要承担成本。
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中盘股指数的周转率应该是最高的，它不仅有从中盘股指数跳到大盘股指数的，也包括从大盘股指数跌落到中盘股指数的。
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1703620880
如果其他条件一致，由于潜在的较高的交易成本，投资经理更难跑赢一个周转率高的指数。当投资经理参考这些指数时，他们承担了一个小小的结构性不利条件。
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上行捕获指示器
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1703620884
1703620885
1703620886
1703620887
1703620888
式中 ——平均的参考基准正收益率；
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1703620890
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——在参考基准为正收益率区间投资组合的平均收益率。
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1703620893
上行捕获指示器计算在参考基准为正收益率的区间，投资组合平均收益率除以同区间参考基准收益率的平均值。数值越大越好。
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下行捕获指示器
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1703620897
1703620898
1703620899
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式中 ——平均的参考基准负收益率；
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1703620903
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——在参考基准为负收益率区间投资组合的平均收益率。
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1703620906
下行捕获指示器计算在参考基准为负收益率的区间，投资组合平均收益率除以同区间参考基准收益率的平均值。数值越小越好。
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上行数字比率
1703620909
1703620910
上行数字比率测量当参考基准收益率为正的时候，投资组合收益率也为正的区间数量的百分比。
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1703620912
在理想情况下这个比例应该是100%，越接近越好。
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下行数字比率
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1703620916
下行数字比率测量当参考基准收益率为负的时候，投资组合收益率也为负的区间数量的百分比。
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在理想情况下，同时也是很少见的，这个比例应该是0。这个比例越低越好，但是对于同参考指数高度相关的投资组合，这个比例应接近100%。
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