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上行比例比率
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上行比例比率测量当参考基准收益率为正的时候，投资组合收益率高于参考基准收益率的区间数量的百分比。
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换言之，投资经理在一个上升市场超越基准的比率。
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下行比例比率
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下行比例比率测量当参考基准收益率为负的时候，投资组合收益率高于参考基准收益率的区间数量的百分比。
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换言之，投资经理在一个下跌市场超越基准的比率。
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正比例比率
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式中 ——投资组合收益率大于0的个数；
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——投资参考基准收益率大于0的个数。
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显然，这个比例越高越好。
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619304]
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投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） 对等组和整体选择
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对等组是指具有相似投资策略的投资组合集合在一起，以提供平均收益率和竞争对手收益率的区间。
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有些人认为对等组提供了比参考基准更适当的比较对象。因为对等组为客户提供了真正的可供选择的投资组合，同时对等组中的投资组合也承担交易成本，所以这是在相似基础上的比较。投资经理总是认为由于参考基准不承担交易成本，所以他们在同参考基准比较时是存在不利条件的。
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采用对等组也有缺点：首先，依赖于独立的对等组编辑人去控制对等组的质量。在采用对等组比较时，只有对等组内投资组合均采用类似的投资策略才有意义，如果对等组编辑人采用宽松的选择条件，则对等组很可能由大量投资策略差别较大的投资组合构成。
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对等组对于投资经理来说也有不同的挑战。投资经理不仅需要做正确的投资决策，还要了解竞争对手的操作策略。例如，如果投资经理看好IBM股票，对于参考指数，他可以很容易确定投资组合相对参考基准超配IBM。但在一个对等组中，他需要先猜测竞争对手投资IBM的平均权重，然后再决定投资IBM的权重。以对等组作为参考基准，需要投资经理具有更强的竞争力。
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对等组具有“幸存者偏差”问题：由于资产管理人不愿意将表现差的投资组合放在调查中，所以表现差的投资组合不是清盘就是从整体选择中移走了。结果就是随着表现差的投资组合停止运作，对等组最终包含的全部是表现良好，同时具有长期业绩记录的投资组合。
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百分比排名
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一种表示投资组合或基金在一个对等组中相对表现的方法就是，列出其在整个对等组中表现的排名（或位置）。
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当对等组具有不同数量的投资组合时，原始的排名就很难比较了。为了能够进行比较，我们使用下列公式将原始的排名转换成一个标准的采用100个样本的对等组排名。
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