打字猴:1.70362355e+09
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1703623551 他们将投资组合的总收益率定义为:
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1703623556 式中 rLi ——对于货币i的本币收益率。
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1703623558 扩展式(6-22):
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1703623563 式中 xi ——货币i的利率。
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1703623565 如果投资组合包括远期货币合约,则这些合约可以如式(6-24)所示单独列出:
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1703623570 注意这里使用了连续复利收益率:
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1703623572 fi =ci +xi -xB
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1703623574 式中 xB ——基础货币的利率。
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1703623578 如果 则 可以将式(6-24)简化为:
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1703623583 同理,参考基准收益率也可以化为相似的形式:
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1703623588 式中 bLi ——货币i的参考基准本币收益率。
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1703623590 将式(6-26)从式(6-25)中减去:
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1703623595 对于式(6-27)的本币溢价部分和货币归因部分(见图6-1)分别采用标准的Brinson和Fachler[1] 方法,我们得到以下的归因影响。
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