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1703623751 将这些因素复利化我们得到:
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1703623756 将我们现有的举例在表6-15中扩展,其中包括货币合约但不包括远期货币合约,基础货币采用英镑。基础货币收益率如表6-16所示。
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1703623758 表6-15 几何法多货币归因分析
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1703623763 表6-16 多货币归因分析收益率
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1703623768 单纯的货币归因是相当直接的几何法计算,如表6-17所示。
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1703623770 表6-17 单纯的货币归因
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1703623775 在表6-15中,投资组合的货币收益率是8.5%,参考基准的货币收益率是9.92%,所以货币管理产生的价值增值就是两者的比率-1.29%。
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1703623777 表6-18和表6-19所示的资产配置影响和股票选择影响同表5-11和表5-12一样。
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1703623779 表6-18 多货币资产配置影响(单纯)
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1703623784 表6-19 多货币股票选择影响
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1703623789 需要注意的是,在表6-20中,货币收益率、资产配置影响和股票选择影响复利化以得到超额收益率。
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1703623791 表6-20 单纯法货币归因
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1703623796 表6-21中汇总了单纯货币归因的结果。
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1703623798 表6-21 单纯法货币归因汇总
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