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将货币配置影响和复利影响合并就得到总的单纯货币归因。
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货币择时
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到现在为止，我们都假设投资组合的货币收益率同参考基准的是一致的，但在实际情况中，这种情况很少发生。交易所采用的汇率同计算参考基准的汇率是不同的。这种影响同股票选择很相似，所以被称为货币选择或货币择时。
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大部分的绩效测量系统都通过基础货币收益率和参考基准的货币收益率来推导本币收益率，所以无法观测到货币择时（也可以说是失去了）。更准确地，我们应该采用本币和基础货币对应的市值和现金流来分别计算本币收益率和基础货币收益率。对于基础资产，这种方法可能只是表现了计算方法和数据的问题，而不是货币择时。但对于远期货币合约，我们很可能观察到真正的货币择时影响，而且这种影响也是很重要的。
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需要注意的是，bSC 实际是货币的半名义基金收益率，所以它不反应货币择时影响。
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包括货币择时影响的投资组合隐含货币收益率应该是：
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其中每个市场的投资组合货币收益率定义为：
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对于第i个货币，货币择时的影响同股票选择影响很相似：
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所以总的货币择时影响是：
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将式（6-53）扩展以包括货币择时影响：
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货币配置影响和货币择时影响合并起来应归因于货币管理外包经理。
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式（6-45）可以扩展为：
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表6-26将表6-15中数据稍作改动，以显示投资组合货币收益率同参考基准货币收益率不同的影响。修正的投资组合收益率和投资组合隐含货币收益率如表6-27和表6-28所示，参考基准收益率不变。
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表6-27 几何法多货币归因分析