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由此得出：
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我们对表8-1中的数据计算了每个时段及整个时段的Menchero因素，具体如表8-5所示。
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表8-5 Menchero因素
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在表8-6中计算了第1季度的修正的Menchero归因影响。
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表8-6 修正的Menchero归因影响
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将表8-6中流程扩展到所有四个季度，我们可以计算每个季度的修正归因影响，并将其相加得到整个四个季度的算术法超额收益率，具体如表8-7所示。
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表8-7 对四个季度的修正的归因分析（Menchero）
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同样地，我们也达到了我们的目标，但同Carino法的结果稍有不同。需要注意的是，修正的影响对整个时段是唯一的，如果我们拉长分析时段，我们必须重新计算每个时段的影响。由于增加了复杂性，这种方法也是违反直觉的和繁琐的。
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GRAP方法
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Carino法和Menchero法都是平滑算法，这种方法将多时段算术法归因的剩余部分结构性的分散到各种贡献因素中。
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GRAP（1997）（绩效归因研究小组），一个以巴黎为基地的绩效测评专家工作小组，建议了另外一种链接方法，如下所示：
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假设at =时段t的算术法超额收益率。则：
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对于时段t=1，r1 =b1 +a1 ；时段t=2，r2 =b2 +a2
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所以，两个时段的总收益率是：
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