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Davies和Laker方法也复利化了Brinson模型的缺点（即相互作用），这使得结果更加没有意义。所以更明智的是将相互作用同股票选择影响合并起来，将股票选择定义为：
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所以股票选择和资产配置完全解释了超额收益率。
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多时段几何归因分析
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多时段几何法归因分析并没有算术法多时段归因的链接问题。第3章展示了几何法超额收益率随着时间推移可以进行复利化。几何法归因分析也可以复利化以提供单一时段的超额收益率。所以将式（5-31）代入式（3-26）：
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式中 ——时段t的总几何法股票选择影响；
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——时段t的总几何法资产配置影响。
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表8-16总结了四个季度的几何法归因分析。
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表8-16 对4个季度的几何法归因分析
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不像算术法多时段归因分析，随着测量区间的扩展，没有必要去做连续的调整。总的归因分析可以通过复利化得到，具体如表8-17所示。
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表8-17 多时段几何法归因分析
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实际上，几何法的总归因影响几何等同于Davies和Laker算术法归因影响，具体如表8-18所示。
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表8-18 几何法总影响
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每个时段的总几何法归因影响不需要被调整。在每个时段内，每个资产类别的归因影响相加得到总几何法归因影响，所以，每个资产类别的未调整的归因影响不能像总几何法收益率一样的复利化。必要时，单独的资产类别的影响可以被调整，然后它们可以按照式（8-27）复利化以得到总归因影响。
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