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投资组合绩效测评实用方法(原书第2版) A.3 资产配置
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“资产配置”用来描述投资组合某个资产类别的权重相对于参考基准权重(或配置)的影响。
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我们定义第i个资产类别的资产配置相对影响为:
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所以,总的资产配置影响是:
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投资组合绩效测评实用方法(原书第2版) A.4 总结
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我们将相对绩效分解为以下两个因素:
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我们将这两个因素复利化得到:
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这样,我们就没有剩余项的分解了(即没有“其他”项)。再次重申,因为这些项都采用了几何法收益率,所以随着时间延伸关系不变。
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投资组合绩效测评实用方法(原书第2版) 附录B 多货币归因分析方法
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以下方法应用于多货币投资组合。
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投资组合绩效测评实用方法(原书第2版) B.1 情景
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假设我们有一个投资于n个资产类别的投资组合,其中一些资产类别包括基础货币之外的货币。然后,我们假设将这个投资组合的绩效同一个参考基准相比较。
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