1703626367
1703626368
投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619366]
1703626369
投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） A.3 资产配置
1703626370
1703626371
“资产配置”用来描述投资组合某个资产类别的权重相对于参考基准权重（或配置）的影响。
1703626372
1703626373
我们定义第i个资产类别的资产配置相对影响为：
1703626374
1703626375
1703626376
1703626377
1703626378
所以，总的资产配置影响是：
1703626379
1703626380
1703626381
1703626382
1703626383
1703626384
1703626385
1703626386
投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619367]
1703626387
投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） A.4 总结
1703626388
1703626389
我们将相对绩效分解为以下两个因素：
1703626390
1703626391
1703626392
1703626393
1703626394
我们将这两个因素复利化得到：
1703626395
1703626396
1703626397
1703626398
1703626399
这样，我们就没有剩余项的分解了（即没有“其他”项）。再次重申，因为这些项都采用了几何法收益率，所以随着时间延伸关系不变。
1703626400
1703626401
1703626402
1703626403
1703626404
投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619368]
1703626405
投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） 附录B 多货币归因分析方法
1703626406
1703626407
以下方法应用于多货币投资组合。
1703626408
1703626409
1703626410
1703626411
1703626412
投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） [:1703619369]
1703626413
投资组合绩效测评实用方法（原书第2版） B.1 情景
1703626414
1703626415
假设我们有一个投资于n个资产类别的投资组合，其中一些资产类别包括基础货币之外的货币。然后，我们假设将这个投资组合的绩效同一个参考基准相比较。
1703626416