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我们定义测量的参考基准货币收益率为：
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式中 ——货币远期合约在参考基准的权重。
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bC 和 的微小差别是由市场收益率和货币收益率的复利影响造成的。这个差别采用以下方式测量：
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我们定义投资组合第i个货币的货币收益率为：
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投资组合的货币收益率和参考基准的货币收益率经常有所不同，原因在于交易的即期汇率同收盘的即期汇率有所不同。
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投资组合的远期货币收益率同参考基准的远期货币收益率有所不同。如果我们定义投资组合第i个货币的远期货币收益率为 我们可以定义投资组合的总测量货币收益率为：
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式中 ——货币i远期货币合约的参考基准权重。
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同样地，bSC 和 有微小差别，并采用以下方式测量：
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B.4.3 复利的影响
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比较投资组合的复利影响和参考基准的复利影响，两者的合并影响由以下公式表示：
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这个因素测量对货币管理外包经理不可见的货币和市场的复利影响，但是它仍然对投资组合整体产生影响。
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这个影响因素可能会单独展示，更通用的方式是同货币影响合并展示，尤其是在货币管理外包经理同投资决策流程不独立分开的时候。
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B.4.4 货币影响归因分析
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我们定义投资组合的半名义货币收益率为：