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选择组合型基金的方法和普通的阳光私募基金方法基本相同，但一个好的组合型基金对于其投研团队专业性要求比阳光私募基金更高，取得高收益的偶然性更低，所以可以更多地借鉴收益排行。
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2015年对于资本市场来说注定是不平凡的一年：降息标志着利率下行周期的开启，货币的宽松政策将对股市有明显的促进作用；沪港通的开启，使大量的海外资金有了投资A股的通道；国企改革、“一带一路”等政策盘活存量，新兴经济飞速增长，医药、消费、高端制造、文化传媒等领域将会涌现大批牛股。多家券商研究结果也显示，2015年将是股债双牛的格局。这是国人等待多年的资本盛宴，希望以上能帮助投资者抓住机会，分享牛市红利。
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福布斯理财课：中国人最简单有效的理财指南 白领理财告别七大坏习惯
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文/邱敬 中国银行财富管理中心
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我们活跃于都市生活的各个方面；我们时尚、财务独立、工作稳定且收入较高；我们擅长接受新事物，对新事物有自己的观点，善于学习——我们就是中产阶层。2013年，《福布斯》杂志首次发布《2013中国大众富裕阶层财富白皮书》。其中显示：“人均可投资资产在100万~200万占多数，年龄以70后为主，他们青睐的投资品种的前三大类分别是银行理财产品、房地产及股票。他们的理财风格也颇为相似，超过九成都有投资的经验。”就是这一类为国家经济发展提供中坚力量的精英人群同时也是普通百姓羡慕的群体，在过去的2014年里，却屡屡发出“年收入下滑明显”“理财产品收益下降”“股市满仓踏空”“房产投资收益下跌”等一系列心声，那么究竟是什么让精英群体也如此纠结呢？
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不良习惯一：投资品种过于单一
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很多中产人士都喜欢将资金投资于单一品种，如将超过50%的资金投资于股市或房地产市场，而在2014年将所有资金投向股票市场的事也是时有发生。那么问题来了，市场整体向好是大家所期待的，然而一旦发生类似“黑天鹅”的事件，投资者好不容易挣到的“银子”在瞬间就会被单一市场所吞噬。王先生是我遇见的一名比较典型的单一品种投资者，从2007年将房子变卖去投资股票市场，再到2010年将股票全部抛出再买回房产，最后算了一下，这些年的总体收益大不如他预期，且王先生这几年压力颇大，每一次决策都是针对所有资产。值得庆幸的是，王先生还算是对市场有所研究的人，在市场大跌时还能够抽身，但并不是所有人都能做到全身而退，比起“满仓踏空”的人，“满仓套牢”的投资者让人更感唏嘘，但他们有个共同点，即都是满仓于股票这个单一市场。
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建议：鸡蛋不要放在一个篮子里，一旦遭遇黑天鹅事件，届时鸡蛋会碎一地。就拿2008年金融危机来说，经历过危机的A股投资者都知道，股市资金缩水一半算是远跑赢大盘了（上证指数从6124点下跌到1664点），总市值离峰值剩个零头的也比比皆是；而房地产市场也有过几次滑铁卢，房地产价格拦腰斩并不是什么新鲜事，还需考虑无人接盘的窘境。所以，资金还是选择几个合适的标的做投资组合为佳，股票、基金、保险、理财组合长期都是首选，适当调整比例，超过40岁的投资者其股票等高风险类投资要控制到总资产一半以下，资产配置到位了，不仅达到了资产整体增值的目的，还免去了心理压力的困扰。
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不良习惯二：盲目跟风投资
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房价升了就马上去排队抢购、股票涨得迅猛就立马开户炒股、黄金涨了就论斤购买、听到身边有亲戚朋友做啥赚了钱后心里就发痒，这些都是缺乏理性思考的投资行为。每个人身边有这种倾向的白领、中产都不在少数。我在去年知道这么一位较典型的投资者，在军工股飞涨的时候跟风追进了成飞集成（002190），初始成本在35元附近，在上涨到60元附近时，听身边人说还能涨，于是在全仓追涨之余又跟风开通了融资融券业务进行融资，最终成本变成了62元。结果随着股票资产重组被否，成飞集成（002190）股价直接跌到32元，这位投资者的资产就此损失大半。
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建议：2014年的A股市场着实让所有投资者激动了一把。在12月的大蓝筹股带动下，上证指数以突破5年新高迎来了2015年。然而投资永远不要当成投机，不熟悉的市场、不熟悉的股票不要随便介入，在真实了解了标的情况后再考虑投资。试想一下，你盲目跟风的位置很可能是别人赚得盘满钵满的位置。其实所有的投资都是如此，发生在头脑那么一热的瞬间。仔细考虑一下风险，计算一下投资回报情况，对项目进行必要的可行性分析，这都是避免盲目跟风的最好办法。另外，对于一些高风险的投资参与需要结合自身的风险承受能力，如融资融券、黄金TD这类杠杆业务，或期权、期货类品种等，一旦盲目介入，跟风者极易遭受巨大亏损。
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不良习惯三：“炒房”观念严重
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由于受到前几年房产价格快速上涨的影响，许多白领、中产都成为炒房一族，至今还有许多人手头资金全数投资于房产，工资收入基本贡献给了月供。每天脑子里就是等待房子升值，时时关注新旧楼盘的放盘信息，时刻准备再淘一套进行“收储”。我认识的张小姐就是这些炒房客中的一员，银行账户现额不足5万元，名下现有4套房产，其中3套红本在手，1套按揭购置，资金全部集中在房子上。2014年年底还赶在贷款利率下调后全款买入一套深圳关外的小户型商品房，将凑足的100万全数给了开发商。当时地段离市中心较远，我算了一下，由于在人流量较低的位置，即使无空档出租，年回报率也不过2%。然而在被询问是否担心将来不好出手时，张小姐对后市的乐观折射出当今炒房一族的共同心态，在她们眼中，房子作为稀缺品始终是会上涨的，只要上涨就不担心没有人接盘。
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建议：过去的10年是房地产的黄金10年，那么未来呢？笔者不能单纯判断房地产市场会如何发展，毕竟它涉及太多层面，特别要看国家的宏观调控政策。虽然基本可以确定房地产市场不会崩盘，但同样也可以肯定的是房地产市场的黄金10年将一去不复返。资金投入量巨大、交易量下滑、房贷收紧以及将来有可能征收的房产税等都成为制约房价快速上涨的因素。因此，一心还幻想着房子两年翻一翻的炒房客，可以考虑将部分非核心地段的房产变现，投资到其他标的，使房产投资达到不超过50%的合理比例。
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不良习惯四：投资只看收益，对风险评估不足
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部分白领、中产投资理财产品时，一味看重产品收益率，对投资标的理解不清楚，仅凭直觉判断就认为只要是银行发行的理财产品都是保本保收益的。日常工作的繁忙让白领更喜欢选择网上银行进行短期理财产品的购买，但其中只有少部分人会对产品的详细说明进行阅读了解，绝大部分看完收益及时间就点击购买了。相对于短期理财，房地产信托类产品尤为典型。由于近两年房地产信托发行数量骤减、收益率也较高峰时期有所降低，少部分人士为了追求高收益，毅然将资金投入到一些抵押担保措施较少的信托当中，这无疑为投资增加了风险。购买理财产品需要考量风险并且做理性的投资分析，否则，在到期兑付的时候，轻则利息收入受损，重则本金亏损甚至无法返还。
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建议：理财产品的收益是建立在投资项目收益兑付的前提下，市场早有“一分收益一分风险”的说法，切忌简简单单将理财产品按收益率排名，需要在同等的风险等级下进行客观判断。前几年房地产市场火热，着实让房地产信托也跟着流行了一段时间。相较于普通投资者，房地产信托100万起的门槛对白领阶层吸引力较大，年化收益率高峰时普遍在10%以上。房地产信托本来是信托里的主流，但随着行业的风险逐渐加大，不少信托公司开始减少房地产类项目发行。同时，资质较好的房地产公司现在可通过发债或者基金公司渠道进行融资，因此走信托渠道融资的房地产项目明显减少。在这样一个背景下，如果单纯只考虑收益率，不注意是否有足够的抵押担保条款，很容易会误踩房地产信托的“地雷”。所以未来几年，投资者更需要学会看产品说明书，规避高风险标的的理财产品。
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不良习惯五：过于拘泥某一投资定律
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像众多的巴菲特粉丝一样，李小姐对长线投资及价值投资十分赞同。从2014年年初就开始投资股票市场的她，坚持只买不卖，如今持有多只股票，其中几只金融蓝筹股今年以来收益颇为可观，这更加坚定了她的投资信心。然而仔细分析李小姐持有的股票，发现她有几只创业板股票收益都为负。在沟通之余发现，李小姐对于上市企业的业绩分析比较片面，且标的选取大多只看今年的市盈率，另外她对退市制度不太了解，认为只要长期持有就一定能够赚钱。另一个例子是何先生，崇尚货币贬值理论的他自2000年开始就长期看好黄金投资，每年投资到纸黄金的资金占当年总收入的30%以上。何先生坦言，自2012年黄金价格创新高，其后的价格下跌使得他的资产缩水不少，但是他依然坚持看好黄金，所以每年还会继续坚持黄金投资。
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建议：其实不管是股票也好，贵金属投资也好，避免频繁交易是一个良好的习惯，只是过于坚守某一投资定律有时往往容易忽略掉经济环境的变化。坚持也是需要在不断地调整中坚持，没有一项定律是永远正确的，都需要有一定的前提和假设。股票市场适合长期投资的前提，是要有巴菲特一般的眼光去挑选出像可口可乐一类的公司，否则一旦对错误的股票标的进行投资然后又错误地坚持，轻则亏损重则退市清算，贵金属投资也亦然。接下来的美国QE（量化宽松）退出以及全球经济形势的转变都需要进行宏观把握，如果到手的胜利果实不能保留，也就违背了投资理财的初衷了。
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不良习惯六：忽略货币类产品投资的重要性
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许多白领遇到过这样一类问题，即平时喜欢将家庭收入全部投资于各类产品，现金往往留得极少，一旦有情况需要资金周转时，发现资金不是理财没到期就是在股票等权益类标的上套住了，往往最后为了抽离资金选择放弃定期收益或低位卖出股票。2013年，我还碰到过一个极特殊的例子，赵先生刚把200万资金投进了两年期的信托产品，结果妻子突然急需一笔资金进行生意周转。由于银行理财产品及信托产品一般都无法申请提前终止，赵先生无奈之下只有到银行咨询贷款事宜，最后虽然是解决了短期资金流的问题，但过程颇费周章。从那以后，每逢赵先生身边有亲朋好友想做长期限的理财，他都会提醒其多加注意流动性的风险。
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建议：其实单纯的流动性风险案例还不足以防止赵先生这样的事情发生，最直接的避免方法就是将一部分资金配置到货币类产品里面去。如果觉得活期现金利息低，不妨将现金部分投资到T+0类按日滚续类理财产品中去，大部分银行提供的此类产品收益都在3个月定期以上。此外，货币基金不失为一个好选择，T+2的到账时间兼顾收益及灵活性。2014年排名前10的货币基金基本年化收益率都在4%以上。针对不喜欢在网银操作的较年长投资者，可考虑直接将20%的收入存入定期，出于提取灵活性考虑，可拆分为多笔，一旦资金流趋紧随时提前支取某一笔即可。
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