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风险—收益不对称，这个专业术语听起来很玄乎，其实概念很简单。怎么解释？凯尔·巴斯把3000万美元变成了20亿美元，靠的就是找到了风险—收益不对称的投资机会，他只冒了3美分的风险，就有机会赚到1美元的收益。按照他的投资规模，更准确地说是，他承受亏损300万美元的下行风险，就有机会获得1亿美元的上行收益——后来他的投资规模更大了，承受3000万美元的下行风险，就有机会获得10亿美元的上行收益。还记得凯尔·巴斯怎么教儿子买美国5美分硬币做无风险投资吗？这笔交易，上行的空间（收益）明显大于下行空间（风险），风险—收益是不对称的。
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保罗·都铎·琼斯的伟大成就之一是，他知道自己可能会出错，也可能成功，因为他用风险—收益不对称来指导自己的投资决策，他总是寻找他所谓的5∶1公式——他冒的风险是损失1美元，他相信自己能赚到5美元。
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保罗愿意冒损失100万美元的风险，只要他的研究表明自己有可能赚到500万美元。当然他可能是错的。但是如果他运用同样的5∶1公式去做第二笔投资，而且他成功了，他就会赚到500万美元，减去他第一笔投资亏损的100万美元，两笔投资合在一起给他带来的净收益是400万美元。
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应用这个公式持续不断地投资，就是利用风险—收益不对称的机会。即使保罗在5笔投资中有4笔投资都出错了，但是总体来讲，他还是能够盈亏平衡的。历史上最伟大的投资者都知道如何让投资收益最大化——他们知道如何来设置这个游戏让自己能赢。
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第六部分有我和保罗的交流内容，能让你进一步学习了解保罗的投资之道。他会分享他的“价值10万美元的工商管理硕士课程”，还会分享他学会的关于投资最重要的经验，其中之一就是，如何让你错了还照样能赢！
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所以，获得更高投资收益有很多条道路，风险—收益不对称是第一条路。第二条路是资产配置。后面，你会学到更多关于资产配置的知识，但是现在你只要知道资产配置的秘诀就行了。做房地产的人一定要知道：地段，地段，还是地段。同样，做投资，要获得更高的投资收益率，同时又要降低风险，有一句神奇的魔咒是：分散，分散，还是分散。有效的分散投资，不但能够降低你的风险，而且能提供机会把收益最大化。
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每一个投资专业人士都认同，资产配置是决定最终投资收益的关键因素，我交流过的全世界最优秀的投资专业人士都这样认为。资产配置是最重要的投资技能，但大多数投资者对资产配置几乎一无所知。所以在第22章中，你会了解到资产配置的巨大威力，学习如何具体地进行资产配置，从中得到巨大的好处，既降低风险又提高收益，来让你和你的家庭终身受益。除此之外，你还会看到世界上最成功的投资大师的独特的资产配置方案明细，这可是他们持续创造最高投资业绩的秘方。
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是的，你确实知道了自己能够像样地模仿世界上最成功投资大师的具体投资策略，你能看到瑞·达利欧的资产配置清单明细！显然，过去的业绩并不能保证未来的业绩，但是你要模仿的这位大师是有史以来最伟大的投资大师，他一直专注于给你创造最高的投资业绩，而你只需要承担最小的投资风险。瑞·达利欧一直在评估各种类型的股市行情，他找到了过去20年里的最佳资产配置比例。瑞·达利欧管理的资产规模超过1600亿美元，最近22年只有3年发生亏损，其余19年全部赢利。读了本书之后，你就会学到一种策略——建立在瑞·达利欧开创性的投资策略之上，那是他专门为世界上最有钱的个人、机构、政府所设计的。
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你能够跑多快？
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有一点特别明显，我们都喜欢更好的投资回报。但是不太明显的是，按照你的投资期限来看，由更好的投资业绩累计形成的影响力。有个“72法则”可以帮助你来做估算，就是说，72除以你的投资收益率就是你的投资翻倍所需要的年数。比如你的投资收益率是1%，72除以1等于72，你需要72年才能让你的投资本金翻倍。所以如果你用10000美元投资，利用复利的收益率是1%，那么你可能活不到你的资金翻倍的那一天。你要把这个投资翻倍期限缩小一半，办法是让你的收益率提高1倍，达到2%。你要再把投资翻倍时间减少一半，就是要把你的投资收益率再提高1倍，达到4%。那么10%的投资收益率和4%的投资收益率，投资翻倍的时间差别有多么大？10%的投资收益率经过7.2年就能投资翻倍，而4%的投资收益率要经过18年才能让投资翻倍。如果你想大幅改变你的计划，快速实现财务自由，只用7年多而不是用18年，只要把投资收益率从4%提高到10%，你就能做到！同样的道理，你可以只用14年而不是用36年来实现财务自由。这都是有可能达到的，你只要学会如何创造更好的收益率就行了。最重要的事情是，获得更好的投资收益，而不用冒更大的风险。你要尽可能地寻找这样的风险—收益不对称的投资机会，所有伟大的投资者都和你一样在寻找这样的机会。这种投资机会捉摸不定，难以找到，但是它确实存在。正是这种方式，能够加速你实现财务梦想的步伐。（查看以下表格，看一看你的投资翻倍时间有多快或者有多慢。）
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你的下一个问题可能是：我到哪里寻找自己的风险—收益不对称的投资机会？有时它们会突然出现在最不可能出现的地方。对于我来说，也许是因为我是在南加利福尼亚州长大的，我总相信，一定要把房地产包括在内，房地产是我的投资组合中一个核心的组成部分。如果你打开新闻频道，你很难不注意到，一场人口结构的转变正在美国这个国家发生，每天有10000个人年满65周岁，也就是说，每天都会增加10000名退休老人。婴儿潮世代正在相继退休（本书写作时间是2014年）。我内心深处一直有个想法：找到一个办法，把我的一些资金用于建造更大的适合老年人使用的住宅，提供给步入退休生活的人使用。与此同时，这也能给我提供一笔不错的投资回报。但是，我一直没有付诸行动，直到有一天我去看望了我妻子的祖母，她住在加拿大温哥华。这让我把过去零散的想法联系起来了，有了未来投资退休养老社区的实际操作思路。
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表20–1 按照不同收益率实现投资价值翻倍所需要的年数
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我的妻子邦妮·珀尔是我的贤内助，她是我一生的挚爱。她的家人就是我的家人，她的祖母希尔达，我非常爱她。希尔达奶奶在结婚58年之后，她的丈夫去世了，我们都看到她很痛苦。此后十年里，希尔达奶奶每天晚上都一直哭到半夜。她一个人过日子，很骄傲，很独立，但是她内心也很痛苦，很孤独，一直想念她的人生伴侣。我们不忍心把希尔达奶奶一个人丢在家里，但是她的阿尔茨海默病越来越严重了，我的岳母莎伦决定给她找一个新家住，这样她能得到最好的护理。
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我们听说，有些退休养老社区非常棒，几个星期之后，我岳母莎伦终于找到了一个理想的社区，那里简直可以和著名的五星级连锁酒店四季酒店媲美。我一直说，我都想待在那里。我可是很挑剔的，很少夸赞一个地方。
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希尔达奶奶搬到她的新家之后，你猜猜发生了什么？她搬进了一个漂亮的新公寓，那里配有现代化的康乐设施和24小时的看护。这都不用你说，大家都知道。但这只是冰山一角。更令人震惊的是，她开始了人生第二春！88岁的希尔达老奶奶变成了一个全新的女人，她又开始恋爱了。一个92岁的意大利老帅哥赢得了她的芳心。（“我不让他把手伸到我的衬衫里，但那个家伙总是想要这样做。”她一边说，一边做个鬼脸。）他们一起度过了4年的美好时光，最后这个老帅哥上了天堂。我可不是开玩笑，就在这位意大利帅哥的葬礼上，希尔达奶奶碰到了下一个情郎。希尔达奶奶在这个新家度过了人生的最后十年，她充满了快乐，生活质量很高。她做梦也想不到自己又一次找到了幸福、快乐、爱情、友谊。她根本没有想到自己人生的最后一程会如此精彩。这也提醒我们，爱是最终极的财富。爱情的出现总是出人意料，任何时间，任何地点，它都有可能发生，而且爱情什么时候来都不晚。
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希尔达奶奶的故事让我一下子打开了思路，我真正地认识到，退休养老社区能够做到服务人员工作高效，而且环境优美，就像希尔达奶奶住的那样。它肯定会有实实在在的需求。我怎么能找到这样的投资机会？很明显，随意走进一户人家，问他们是否接受和养老住宅相关的投资，这不是最有效的策略。于是我去找我的私人投资理财顾问——堡垒投资理财公司的阿杰伊·古普塔。我告诉他，我相信养老住宅的需求很大，我想要寻找这样的机会。结果，他帮我找到了。这个投资机会既能够让我得到很好的投资回报，符合我的价值观和信念，又是市场上一个越来越明显的发展趋势。很多专家把这个类型的投资机会称为“人口结构不可避免的发展趋势”，因为75岁以上的老年人口数量从2010年到2030年将会增长84%，养老住宅的需求将会远远大于供给。
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我的私人投资顾问阿杰伊·古普塔发现了一家投资公司，它由一个杰出的企业家来经营管理，专门建造、投资、管理高端养老住宅。他白手起家，把这家企业打造成了价值30亿美元的大型企业。他寻找合适的地理位置，自己投入一半的资金，其余所需资金向其他投资者募集。我跟着他做投资，作为交换，我能够得到以下好处：我能够优先分配利润（每个月支付给我红利），投资收益率按照养老住宅的盈利情况变化。每年发放红利的投资收益率范围为6%~8%，而且因为这是房地产投资，所以我可以得到折旧扣税的优惠，这意味着在整个投资分红期间，我都不用为此支付所得税。除此之外，我还拥有这个房地产的一小部分产权，长期而言，我相信，它肯定会增值。这个投资团体会制定一个投资退出策略，当最终卖掉这个养老住宅的时候，我也可以参加利润分成。我要说清楚，这是一种特殊的投资，只限于合规投资者，而且要符合特定的财富收入标准。但是不要为此过于焦虑。对于那些不属于合规投资者的个人投资者来说，他们可以购买在市场上公开交易的房地产投资信托基金，它类似于封闭式证券投资基金。房地产投资信托基金只专注于在美国持有一篮子的房地产项目，主要靠收取租金。这类房地产投资信托基金可以在市场上随意购买，就在我写本书的时候（2014年），最低的基金价格只要每份25美元，而且每个季度都会分红。做好你的功课，找一个受托人投资顾问，帮你找到最好的投资选择。
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如果养老住宅投资超出了你的能力范围，那么另一个房地产投资策略就是把你的钱借出去，像买债券一样，有第一顺位抵押担保。在资产配置那一章我会详细介绍一个案例，告诉你那些需要钱的投资者，如何用高利率把你的钱用作短期贷款贷出去。比如，一年期贷款，利率为8%~10%，你得到第一顺位抵押作为担保。如果操作得当，你可以贷款给一套价值比贷款金额高出1倍的房子，比如，贷出去5万美元，抵押物是一套价值10万美元的房子，或者贷出去50万美元，抵押物是一套价值100万美元的房子。即使这套抵押的房产跌价50%，你还能照样收回本金。其他人贷款给别人只能得到3%~4%的投资收益率，你这样操作就能够得到8%~10%的投资收益率。
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一旦你开始充满激情，专注于存的更多，赚的更多，减少费用和纳税，找到机会获得更高的投资收益率并承受更低的风险，你就会震惊地发现，自己竟然能够找到那么多新的投资机会。再说一次，一个优秀的受托人投资顾问不仅会指导你，而且会帮助你找到理想的投资机会——神奇的风险—收益不对称的机会，这是所有成功的投资者都在寻找的投资良机。
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好了，我们将要进入这部分的最后冲刺阶段了。这最后一步会大幅提高你的前进速度，让你能更快地实现你最重要的财务目标。此外，这最后一步让你去梦想，去探索，而且充满乐趣。你会爱上下面我所讲的内容的。让我们一起去发现……
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