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资产配置给你提供了一套指导原则，这种投资哲学帮助你决定你的自由基金或者养老金投到了什么地方，它们各占多大比例。
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你可以想象，把你的钱分别放进两个不同的投资水桶里，每个水桶的风险水平和收益水平不同。第一个水桶是给你的钱打造一个安全的环境，但是钱在这个水桶里增值得非常慢。你也许会觉得财富增长这么慢，一点儿意思也没有，但是你的钱很安全，当你需要钱的时候，钱肯定在那里，一分也不会少。第二个水桶的吸引力要大多了，因为它能给你机会获得更快的财富增长，但是高收益背后是高风险。事实上，你必须做好准备，把钱投到这里有可能亏得精光。
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每个水桶该放多少钱？这取决于你有多少时间来让你的投资增长，以及你愿意承受多大的风险。你需要问自己：“在我生命的这个阶段，我能承担多大的风险？”请记住，你做分散投资，并不只是为了保护自己。你希望能够强化自己的业绩，找到各种投资的理想组合，这能够让你茁壮成长，而不仅是维持生存。
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但是如果我们愿意承认的话，很多人的生活压力其实已经非常大了，根本承受不了因为投资而再增加的一大堆忧虑。财务安全甚至财务自由很大程度上意味着一份内心的平静，让你觉得自己不用再为钱担心了。第一个水桶给你带来人生的确定性，毕竟确定性是人类的第一大基本需要。我称之为安全/安心水桶，有了确定性，你就安全了，也能安心了。这个水桶用来放未来养老的钱，你亏不起，甚至一想到这些钱要亏掉，就会惊出一身冷汗，半夜都会惊醒。这是个避难所，只做安全的投资，你要紧紧锁定，确保安全，甚至连钥匙都要藏起来。
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我不赌博，因为赌赢100美元并不能给我带来很大的快乐，但是要输掉100美元，会把我气疯。
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——艾利克斯·特里贝克（《危险边缘！》节目主持人）
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财务损失不只会让我们的钱包缩水，还会偷走我们生活的快乐。你还记得那个关于猴子和苹果的行为经济学研究吗？给猴子一个苹果，他很快乐，但是如果你给猴子两个苹果再拿走一个，那它就发火了——尽管最终结果是一样的，它手里还会有一个苹果。人其实也一样。关于人类情绪的研究表明，世界上大多数人都低估了他们遭受损失时的糟糕感觉。胜利给我们带来的快乐，远远比不上失败或者损失给我们带来的痛苦。所以我们必须设立一个安全/安心水桶，来保护我们自己，避免自己承受这种打击。这样的打击不只让我们的财富缩水，而且让我们感觉非常痛苦。
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为了让你对这类投资更加熟悉，我们先来看一下8种基本类型的资产（投资选择或者投资资源），它们应该属于这种安全/安心水桶。这里只是举例说明，并不意味着每种投资都适合这个水桶。但是，你在阅读的时候，会注意到一种模式：这些类型的投资一般都没有强烈的波动性。这意味着这些投资的价值不会有什么大的波动，特别是和你在风险/成长水桶里看到的那些投资相比。（不过，在历史上一些短暂的时期，几乎所有投资的波动性都会提高，后面瑞·达利欧会给我们展示如何做好准备，防范这种极端情况。）这里有一个供你快速浏览的清单，目的是让你思考你的投资未来。问问你自己：“在我投资之前，这个投资会让我处于风险之中吗？这个投资放在我的风险/成长水桶里还是放在安全/安心水桶里，哪个对我更好？”
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为了更好地回答这个问题，我们来看一看这两个水桶。我们先从第一个水桶开始，这也许是最重要的存放你的一部分钱的地方，这就是安全/安心水桶。你想把哪些资产放到这个水桶里？记住，安全/安心水桶里的投资增长很慢，但是很稳定，就像争取财务自由赛跑中的乌龟一样，而乌龟经常最终获胜。你需要把安全/安心水桶看作你的储蓄和投资圣殿，因为只要钱被放进去，它就不会再跑掉。
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在你继续读下去之前，请牢记，这一章开始的一些基础知识：资产配置的基本操作。如果你是一个资深投资者，你只要浏览一下这些投资选项的清单就行了，因为你可能已经知道这些投资是什么了，你可以给自己节省一些时间。但是，我并不想抛下任何一个人，因为肯定有人对此一无所知。除此之外，你也许会发现，有一两项投资的特点是你以前不太了解的，它对你很有价值。
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让我们开始吧。
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1.现金和现金等价物。在我们人生的某个时候，每个人都需要现金来救急，或者突然有急事急需用钱，或者收入突然大幅减少不够花了。不管你的收入水平是高还是低，你都需要一些流动性，或者有办法马上拿到现金。你是否有这样的感觉，尽管在财产上很富有，但是你感觉很贫穷，因为你手上没有钱或者周转不过来？很多人在2008年都感觉手头很紧，因为银行的资金冻结了，停止了对外贷款，甚至银行之间也停止了相互贷款，房产好像根本卖不出去。事实上，根据2011年的研究，所有美国人里有接近一半的人很难一下子凑齐2000美元来应对危机，比如意料之外的医疗账单，打官司的钱，修理房子或修车的钱。所以，你需要一些现金，以保证这种既尴尬又难堪的事情不会发生在你头上。想一想，这并不需要你太多的注意力或者太多的储蓄，就可以让你比另一半美国人的日子过得更好。
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但是，一旦你决定手头要留下部分现金，你会把这些现金放在哪里？我们大多数人会选择开设一个银行账户——由美国联邦存款保险公司做保险，提供的本金保障上限是25万美元的银行账户。不幸的是，那些实体银行近些年来基本不付利息。最近我查了一下，有些实体银行的存款利率低到只有0.01%。虽然那些网上银行给的利率略高一点，但也只是高那么一点。也许利率不是那么理想，但至少我们知道钱是安全的，想拿就可以拿到。你也许想把这些救急用的钱拿出来一部分放到一个安全的地方，或者为了安全起见，就放在你的家里，比如“放到床垫下”，总之是一个安全的、隐蔽的地方，以防突然出现地震、飓风或者其他紧急情况，比如银行的取款机停止工作了，你账户上的钱取不出来。
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其他可以作为现金等价物的投资工具包括货币市场基金，它有三种类型。如果你想了解更多，可以看一看下面的内容。
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如果需要保证安全和流动性的资金数量比较大，你可以购买一些短期的投资产品，这叫现金等价物。其中最有名的就是历史悠久的货币市场基金。你现在可能已经拥有其中的一只了。货币市场基金其实就是公募基金，只不过持有的都是风险很低、期限极短的债券和其他种类的债券而已（过一会儿我们会给你介绍更多的相关内容）。这些货币市场基金非常好，因为你得到的收益率要比令人厌烦的传统银行利息高出许多。你还可以享受每天24小时随时取现的便利，还有一些货币市场基金甚至可以让你开支票，和银行账户一样。
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顺便说一下，大多数银行提供货币市场存款账户，这和货币市场基金不是一模一样的。它有点儿像存款账户，不过银行得到允许可以把你账户里的钱投到短期债务上，为此它们付给你稍微高一点的利息作为回报。这样的货币市场存款账户，通常有一个最低存款金额的要求或者其他限制，如果你的存款余额低于限额的话，银行会降低你的利率，还有一些惩罚措施。但是美国这种账户也由美国联邦存款保险公司提供保险，这是一件好事。这也是它们的特色，货币市场基金是没有保险的，你的投资价值可能会下跌，让你亏本。
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如果你想“一举三得”，既安全又有流动性，还能够赚到利息，有一个选择是购买美国财政部货币市场基金，它有开支票的特权。美国联邦存款保险公司不为这种货币市场基金提供保险，但是因为它们只投资美国政府发行的国债，而不投资任何公司债或者银行债——这些企业发行的债券都可能违约，你亏钱的唯一可能性是美国政府违约，不能按期偿还短期债务。如果这种事情发生了，美国政府就垮台了，你所有的赌注也就赔光了！
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2.债券。我们都知道债券是什么东西，对不对？我卖给你我发行的债券，就相当于我给了你一个承诺，我要说话算数。我买了你发行的债券，就是你给了我一个承诺，经过一定的时间之后（到期日），把本金还给我，再加上一定的利息。正是出于这个原因，债券也被称为“固定收益投资”。你能从这些债券得到的收益或者收入是固定的——你在买入的时候就知道得一清二楚，具体的收益率高低取决于你同意持有这些债券的时间长短。当债券到期时，你将获得一笔定期利息收益。所以债券就像一个简单的借条，钱不能白借，是有利益的，是不是？但是全球有数千万亿美元的债券和债券基金，虽然不是所有，但是大部分的债券都有评级，由不同的评级机构按照这些债券的风险水平给予信用评级。在本章的末尾，你会看到一个债券概述，你可以了解什么时候投资债券会严重危及你的财务健康，什么时候投资债券对你有利，甚至非常有用。
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债券这种投资也会令人迷惑不解。就像跷跷板一样，利率下降时，债券的价值增加，利率上升时，债券的价值反而会降低。
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图22–2
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毕竟，后面新出来的债券更有吸引力，利率更高，谁还会去买那些旧的、低利率的债券？但是有一个办法可以避免你担心的债券价格波动，那就是分散投资，购买低成本的债券指数基金。
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只要记住，并不是所有的债券生来就是一样的。希腊的债券不像德国的债券那样强劲，底特律的市政债券不像美国联邦政府的债券那样稳健。事实上，有些投资顾问说，美国唯一安全的债券是由美国联邦政府完全以信用担保的债券。如果你真的能买到这样的美国债券，名称是美国财政部通货膨胀保值国债（简称TIPS），其价值与代表通货膨胀水平的消费价格指数保持同步。我们会在债券概述里面讨论这些内容。我会向你展示一个令人震惊的投资组合，并教你用非常独特的方式来运用债券基金。但是现在我们看一下其他的固定收益投资，也许它们可以列入你的安全/安心水桶。
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3.大额存单。还记得大额存单吗？买大额存单，其实就是你借钱给银行。它们拿走了你的钱，付给你一个固定的利率。过完约定的一段时间之后，它们把本金还给你，再给你一笔利息。因为大额存单是由美国联邦存款保险公司承保的，所以它非常安全，和储蓄存款账户一样，就在我写本书的时候，它的收益率也一样让人提不起兴趣。但是我写本书是要帮你应对不同的投资季节，而季节是不断变化的。我不知道你现在所处的投资季节，但是我可以告诉你我的一个真实故事。1981年，那时我21岁，到银行就可以买一张6个月的大额存单，等到期的时候，我能拿到17%的利息！17%，太不可思议了！但是你不需要想太多就能明白，有些类型的大额存单在合适的环境下，能带给你高收益率。还记得我前面讲过的那个故事吗？我在堡垒投资理财公司的财务顾问在2009年给我提供了一个大额存单，固定收益率相当低，但这是一个市场联结型的大额存单，和股市涨幅挂钩，因此它给我们创造了8%的平均收益率！这是一笔非同寻常的好买卖，但是还有其他一些方法可以被用来投资这些市场联结型的存单，它能为你创造更高的收益（却并不用让你的本金承担风险）。
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