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一、风险管理目标
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巴塞尔资本协议下的全面风险管理的目标是金融机构在资本约束下实现利润的最大化，如何理解资本约束呢？资本约束的作用是什么？下面解释几个概念。
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预期损失（expected loss，EL）指可预计的损失，也就是损失的平均水平。因为预期损失是可以预料到的损失，实际操作中金融机构以计提准备金来覆盖；并且因为预期损失的可覆盖性，故预期损失不构成真正的风险。
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极端损失（catastrophe loss，CL）指在极端不利情况下发生的损失，具有发生概率小但损失巨大的特点。金融机构通常难以控制该类损失，一般只能采取一定的缓释手段进行转嫁，如保险。
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非预期损失（unexpected loss，UL）指在一定置信水平下发生的最大损失超出预期损失部分。非预期损失不可预料但发生的可能性较大，金融机构无法通过定价转移方式转移。
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巴塞尔协议中规定非预期损失需要通过金融机构资本来覆盖和吸收，那么金融机构持有的资本需要超过金融机构面临的非预期损失，这就是资本约束的含义。因此金融机构追求的目标是在非预期损失不超过该机构持有资本的情况下实现利润的最大化。金融机构用来覆盖非预期损失的资本称为经济资本，而监管机构要求金融机构覆盖非预期损失所持有的资本称为监管资本，即巴塞尔协议三大支柱之一最低资本要求。经济资本和监管资本在概念上非常相近，常常被人混淆，两者虽有联系但也有着很明显的区别。
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监管资本是监管机构所要求的金融机构需持有的资本，在金融机构发生意外损失时用于吸收损失，是信用风险、市场风险和操作风险最低资本要求之和。巴塞尔协议给出的监管资本计算方法有标准权重法和风险计量法，并鼓励金融机构采用敏感性更高的风险计量法，这样，监管资本更能体现金融机构实际面临的风险情况。经济资本是金融机构管理者根据内部数据测算承担非预期损失所需要的资本，并不直接体现在账面上，是一种虚拟的资本。换句话说，如果巴塞尔协议没有最低资本要求，那么金融机构所持有的能覆盖非预期损失的资本就是经济资本。
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二、风险管理体系
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为实现资本约束下的利润最大化，金融机构需要建立完善的全面风险管理体系，它是由文化、组织、流程、政策、技术五方面组成的有机整体。和传统的风险管理理念相比，全面风险管理具有全面性、主动性、定性与定量结合、精益化、组合性等特点。
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1．全面风险管理的全面性
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全面风险管理考虑信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险等多种风险，其中又以信用风险、市场风险、操作风险最为常见，也是新资本协议中监管资本需覆盖的风险范围。现阶段金融机构面临的风险最主要的还是信用风险，也是风险管理的主要对象，金融机构在重点管理信用风险的同时，不可忽视其他风险。
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2．全面风险管理的主动性
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被动性风险管理的目标在于风险指标控制，由风险识别、风险分析、风险控制、风险监测四个环节构成，并形成闭环管理，从而达到控制风险的目的。主动性风险管理在被动性风险管理的基础上更注重资本的分配，调整资产组合机构，在风险控制的条件下实现利润最大化，由风险控制转变为经营风险，让银行真正能够通过经营风险而获得收益。
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3．全面风险管理的定量性
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全面风险管理以定性、定量相结合的方式进行管理，风险计量技术贯穿全面风险管理的全流程。通过风险计量模型可以对客户的风险、收益、市场响应等方面进行准确衡量，对客户的精益化管理提供了非常有效的手段，同时对于资产组合管理、资本配置计划等都起着非常重要的作用。
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4．全面风险管理的精益化
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精益化管理对于提高金融机构运营效率具有重要的意义。金融机构客户相互之间存在很大差异，客户的差异性要求客户管理时采用有针对性的管理策略。例如，在市场营销时，如果金融机构能预知客户接受营销的可能性，市场营销便可改变传统广撒网的营销策略，大幅度降低营销成本，提高营销效率，这可以增加客户的满意度。
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5．全面风险管理的组合性
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现代资产组合管理是在20世纪50年代美国经济学家马柯威茨提出的，他认为分散性的投资组合收益回报要比单一资产的投资更加稳定，通过调整投资组合的比例达到有效边界，在风险一定的情况下可以达到投资组合收益的最大化。马柯威茨的资产组合理论和全面风险管理的目标是一致的，故越来越多的金融机构开始使用组合管理的方法来管理资产，通过管理资产组合来实现金融机构的总体目标。
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互联网信贷风险与大数据：如何开始互联网金融实践 第三节 资产组合管理
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20世纪八九十年代，银行业在房地产、能源等行业损失惨重，亚洲金融危机更加暴露信贷组合结构失调的问题，由此引发了信贷资产组合管理的创新理念。信贷资产组合管理指通过在行业、产品、地区、期限、客户群等多个组合维度对信贷资产进行管理，降低银行的信贷集中性风险。在风险可控的情况下，追求信贷组合风险调整后的收益最大化，资产组合管理是全面风险管理的核心理念。
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在资本约束的条件下，通过资源配置、调整资产结构从而达到金融机构的既定目标是组合管理要解决的问题。金融机构资产组合管理的基本思想是提高优质资产组合的资本配置，降低劣质资产组合的资本配置。如图6-1所示，金融机构通过客户细分、评价机制、原因分析、措施设计、监测体系五个环节来进行资源动态配置，调节资产结构，从而达到既定经营目标。
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