1703657730
银行在设置财务限制条款和保护性条款时，应遵循的以下原则：一是针对性。有关合同条款的设定要有针对性，要根据在信贷调查和审查的过程中发现的问题和风险因素，以及贷款期间借款人可能出现的财务状况变化或可能发生的影响债务偿还的重大经营行为，设定必要的财务限制条款和保护性条款，保障银行贷款安全。二是合理性。有关合同条款的设定应立足于当前借款人的经营情况和财务状况，参考同行业平均水平，既要有利于规避实质风险，又要符合企业实际情况，还要留有一定的余地，体现公平、合理及风险收益匹配的要求。三是有效性。有关合同条款的设定能够有效地规避可预见的风险，抑制借款人潜在的投机行为，有利于保障银行贷款权益，又不至于阻碍企业正常的经营发展。四是可操作性。财务限制指标的设定要易于计算，保护性条款中约定的事项要容易认定，要充分考虑可操作性，且方便于贷后监测和管理。
1703657731
1703657732
如何设置财务限制条款
1703657733
1703657734
借款人的财务状况直接影响其偿债能力，由于企业财务状况及偿债能力恶化有一个过程，银行通过在借款合同中约定相关的财务限制条款，既可约束企业做出一些不利于债权人的财务及经营行为（如举债、对外投资、出售资产、现金分配利润、非经营性现金支出增加等），也可在企业出现风险苗头（如销售收入下降、利润下滑、资产流动性下降等）的早期进行预警，并及时采取补救措施。银行应在借款合同中明确，一旦企业触及财务限制条款，其可采取包括但不限于以下措施：暂停已签订合同项下的提款；或宣布贷款提前到期，要求借款人提前偿还银行已发放的部分或全部贷款；或要求借款人追加银行认可的合法、有效、可靠的担保措施；或要求借款人提高贷款利率等。银行通常采用的财务限制条款主要包括以下几种。
1703657735
1703657736
限制借款人增加债务
1703657737
1703657738
借款人增加债务总量，将会削弱其偿债能力，并直接影响原债权人（特别是原无抵押债权人）的利益。限制借款人增加债务的主要条款包括：
1703657739
1703657740
1.限制借款人的资产负债率。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，每月（季度、半年）根据借款人当期财务报表计算一次资产负债率，资产负债率不得连续×次高于×%；或直接约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人的资产负债率在任一时点均不得高于×%。
1703657741
1703657742
2.限制借款人付息债务总额（含银行借款、应付债券、融资租赁、信托等非标融资，下同）与上年（季度、半年、最近12个月）营业收入的比率。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人在任一时点的付息债务总额/上年（季度、半年、最近12个月）营业收入不得超过×%。
1703657743
1703657744
3.限制借款人付息债务总额与EBITDA（即息税折旧摊销前利润）的比率。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人在任一时点的付息债务总额与EBITDA之比不得高于×%。
1703657745
1703657746
4.限制最大财务杠杆比率（即全部付息债务与净资产的比率）。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人在任一时点的付息债务总额与净资产之比不得超过×%。
1703657747
1703657748
5.规定最低债务偿还比例（即EBITDA与未来一年内到期长期付息债务的比率），该条款主要针对长期债务。如在借款合同中约定：在未清偿本行固定资产贷款本息前，借款人每一年度的EBITDA与未来一年内到期的长期付息债务之比不得低于×%。
1703657749
1703657750
6.限制合并负债总额与合并净资产的比率。该条款的主要目的是防止集团过度扩张，提高净资产对负债的保障程度，可在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人在任一时点合并负债总额与合并净资产之比不得高于×%。
1703657751
1703657752
7.直接限制借款人增加付息债务。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，未经本行书面同意，借款人不得增加任何付息债务。该条款对借款人的经营及财务情况约束较大，银行在使用该条款时，通常是针对借款人付息债务较重的情形，或针对由本行独家承贷的固定资产贷款，且通常会比较慎重。
1703657753
1703657754
8.限制借款人重复融资条款。为防止借款人以同一项目作为融资平台，重复向多家银行融资，对多家银行均拟介入的竞争性项目，可在借款合同中约定：该项目对外融资总额最高不超过某一数额，否则即视为借款人违约。
1703657755
1703657756
限制借款人降低资产流动性
1703657757
1703657758
资产流动性是影响企业短期偿债能力的主要因素，为保证借款人的短期偿债能力，必须有足够的流动资产。限制借款人降低资产流动性的主要条款包括：
1703657759
1703657760
1.明确最低流动比率要求。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，每月（季度、半年）根据借款人当期财务报表计算一次流动比率，借款人流动比率不得连续×次低于×%。
1703657761
1703657762
2.明确最低应收账款周转率要求。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人应收账款周转率不得低于×次/年。
1703657763
1703657764
3.明确最低存货周转率要求。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人存货周转率不得低于×次/年。
1703657765
1703657766
4.明确最低流动资产周转率要求。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人流动资产周转率不得低于×次/年。
1703657767
1703657768
限制借款人现金支付
1703657769
1703657770
债务主要是通过现金清偿的，因此，债务总量应与销售收入或经营活动的现金流入量和净流量保持一定的配比关系。限制借款人现金支付的主要条款包括：
1703657771
1703657772
1.明确销售收入对付息负债的最低保障要求。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人在任一时点的付息负债总额/上一年度（或最近12个月）销售收入不应大于×%（制造业参考值为100%），或借款人在任一时点的短期付息负债总额/上一年度（或最近12个月）销售收入不应大于×%（制造业参考值为50%）。
1703657773
1703657774
2.明确经营活动现金净流量对付息负债的最低保障要求。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，经营活动现金净流量/付息负债总额不应小于×%（制造业参考值为5%）。
1703657775
1703657776
3.明确销售归行额对本行贷款的最低保障要求。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人每年在本行归集的销售收入不得低于本行融资总额的×%。
1703657777
1703657778
4.明确最低经营活动现金净流量要求。如在借款合同中约定：在未清偿本行贷款本息前，借款人经营活动现金净流量不得连续×年为负值（通常针对中长期项目贷款）。
1703657779
[
上一页 ]
[ :1.70365773e+09 ]
[
下一页 ]