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［68］参见Freedman（1998），第22—28页。
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［69］1967年修订的《银行法》使任何股东持有超过10％的银行股为非法；而且外资股东作为一个整体不能拥有超过25％的股份。参见Freedman（1998），第8页。
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［70］最初，外国银行持有的附属公司不得超过加拿大各银行的国内总资产的8％。1985年该限额提高至16％。参见Freedman（1998），第8—9页。
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［71］参见Freedman（1998），第8—9页。
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［72］参见Freedman（1998）；Gouvin（2001）；Davies Ward Phillips & Vineberg LLP （n.d.）。一类和二类银行可享有并实施“银行法的保障”，这是应对贷款损失的一个保护性法律安排。外国银行分行仅仅享有省级的保障权利，这在某些情况下，可能处于相对落后的地位。参见Uniform Law Conference of Canada（n.d.）。
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［73］参见Davies Ward Phillips & Vineberg LLP（n.d.），加拿大的银行监管机构有权设置“监管者认为必要的”任何限制或条件，其中就包括“一家银行可以在其资产负债表中持有的资产限制；更高的最低资本要求，股东的流动性存款；以及对特定部门的银行业务或对某些业务活动的增长进行限制。
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［74］加拿大银行家协会（2012）。
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［75］参见Bordo、Rockoff and Redish（1994），第326页。
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［76］参见Bordo、Rockoff and Redish（1994），第325—341页；Nichols and Hendrickson（1997），第681页。
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［77］参见Bodenhorn（2000），第128—164页。
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［78］参见Breckenridge（1899a）；Riefler（1930），第79—95页；Calomiris（2000），第30—33页；Breckenridge（1899b），第5页、第55页。
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［79］参见H.White（1902），第53—54页。
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［80］参见Willit（1930），第185页。
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［81］这种风险管理的游戏是怎么实现的？有两个影响因子在起作用。首先，由蒙特利尔银行精心安排的银行间协调机制限定了系统性风险。其次，分行推动了贷款多元化。如果银行经营全国范围内的分行，它能以专营不同产品的不同地区为基础构建贷款风险池。因此，全国性银行的贷款组合风险要低于在某一区域放贷的银行的贷款组合。在资产相同的情况下，较低的贷款风险使全国性银行能保持相对较高的贷款比，但每加元的资产并不承担更多的风险。
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［82］参见Bordo、Rockoff and Redish（1987），第336页；Nichols and Hendrickson（1997），第681页。
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［83］参见Johnson（1910），第48页。
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［84］参见Patterson（1917），第62页。
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［85］参见Chapman and Westerfield（1942），第342—343页。
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［86］参见Nathan and Neave（1989）；Shaffer（1993）。
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［87］参见Shaffer（1993），第57页。随后的研究也认同，参见Allen and Engert（2007）。
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［88］参见Vreeland（1910），第219页。
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［89］参见Carr、Mathewson and Quigley（1995），第1139页。
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［90］参见Williamson（1989）。该比例的计算方法是倒闭银行的存款损失除以银行体系中的存款总额。
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［91］参见Kiff（2009）；Ratnovski and Huang（2009）。
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［92］参见2003年贝恩公司的研究，转引自加拿大财政部（2003）。当然，也许有人会反对，在21世纪头10年其他国家的银行体系的利差下降可能更多地反映了定价较低的风险而不是竞争优势这些问题，而这些问题随后在加拿大得以避免的2007—2009年危机中显现出来。
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