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（1）保理（factoring）。保理业务主要是为以赊销方式（open account） 进行销售的企业设计的一种综合性金融服务，是一种通过收购企业应收账款为企业融资并提供其他相关服务的金融业务或产品。保理的一般做法是，保理商从其客户（供应商或卖方） 的手中买入通常以发票形式表示的对债务人（买方） 的应收账款，同时根据客户需要提供与此相关的单项或多项服务，包括债款回收、销售分户账管理、信用销售控制以及坏账担保等（徐燕，2003）。对于客户而言，转让应收账款可以获得销售回款的提前实现，加速流动资金的周转。此外卖方也无需提供其他质押物和担保，对卖方来说压力较小。
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保理业务也有多种分类。根据是供应商否会将应收账款转让行为通知买方，可分为明保理和暗保理。按有无第三方担保，可分为有担保的保理和无担保的保理。按有无追索权，可以分为有追索权保理和无追索权保理两种形式。其中无追索权的保理又称买断保理，是指企业将其贸易型应收账款，通过无追索权形式出售给专业保理商或银行等金融机构，从而获得一种短期融资。有追索权的保理又称回购保理，是指到期应收账款收不回时，保理商保留对企业的追索权，出售应收账款的企业要承担相应的坏账损失。因此在会计处理上，有追索权保理视同以应收账款作担保的短期借款（李培培，2007）。
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保理业务的一般操作流程是：保理商首先与其客户即商品销售行为中的卖方签订一个保理协议。一般卖方需将所有通过赊销（ 期限一般在90 天以内，最长可达180 天）而产生的合格的应收账款出售给保理商。签订协议之后，对于无追索权的保理，保理商首先需要对与卖方有业务往来的买方进行资信评估，并给每一个买方核定一个信用额度。对这部分应收账款，在买方无能力付款时，保理商对卖方没有追索权。而对于有追索权的保理，当买方无力付款时，保理商将向卖方追索，收回向其提供的融资。保理的业务流程如图4—1所示。
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图4—1保理业务流程图
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事实上，在涉及大型装备的行业，融资租赁保理是较为常见的一种模式。由于在租赁业务中，出租方需要在初期投入大量资金，而后才能从承租人处收取租金，对出租方的资金压力较大，融资租赁保理业务正是为了解决这一问题而产生的。融资租赁保理业务的主要流程如下：
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①租赁公司与供货商之间签订租赁物买卖合同；
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②租赁公司与承租人签订融资租赁合同，将该租赁物出租给承租人；
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③租赁公司向银行申请保理融资业务；
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④银行给租赁公司授信（强调项目公司）、双方签署保理合同；
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⑤租赁公司与银行书面通知承租人应收租金债权转让给银行，承租人填具确认回执单交给租赁公司；
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⑥银行受让租金收取权利，给租赁公司提供保理融资；
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⑦承租人按约分期支付租金给银行，承租人仍然提供发票，通过银行给承租人;
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⑧当承租人出现逾期或不能支付的情况时，如果是有追索权保理，承租人到期未还租时，租赁公司需根据约定向银行回购银行未收回的租赁款。如果供货商或“其他第三方”提供资金余值回购保证或物权担保的，由供货商或其他第三方银行回购银行未收回的租赁款。如果是无追索保理，则保理银行不得向租赁公司追索，只能向承租人追偿。以上流程可以用图4—2表示。
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图4—2融资租赁保理业务流程
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资料来源：北京银联信投资顾问有限公司。
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（2）保理池融资。保理池融资指将一个或多个具有不同买方、不同期限、不同金额的应收账款全部一次性转让给保理商或银行，保理商和银行根据累计的应收账款给予融资。对供应商来说，该服务能够充分挖掘零散应收账款的融资能力，同时免去了多次保理服务的手续，提高了融资效率。但保理池融资对保理商或银行的风险控制能力提出了很高的要求。如果不能充分掌控每笔应收账款的交易细节，很容易出现坏账风险。
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刘佳（2011）通过案例研究，指出保理池融资除了能够挖掘零散应收账款的融资能力，还有利于降低客户授信风险。保理池模式通过多个买方的应收账款来降低单一买方还款风险。由于买方分散，不易同时发生不还款的情况，可借此避免供应商在贸易流程中出现诚信风险。保理池的业务流程如图4—3所示。
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图4—3保理池授信业务流程
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民生银行、平安银行都为客户提供保理池融资服务。在提供保理池服务过程中的风控要点在于：①筛选服务客户，保理池融资作为一种针对某企业应收账款的系统安排，应当选择记录良好的供应商作为自己的服务对象；②筛选应收账款，应当选择那些与供应商保持长期合作关系、信用记录良好的买家与该供应商之间的应收账款作为保理池中的应收账款；③规定应收账款入池的有效单据要求，保证应收账款的真实性；④建立实时的应收账款管理信息系统，追踪、监控供应商的销售回款情况。
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（3）反向保理（reverse factoring）。反向保理也称为逆保理，主要适用于与焦点企业有大量稳定贸易往来的小微企业以及客户信用评级比较高的小微企业。通俗地讲，反向保理就是银行与焦点企业之间达成的，为焦点企业的上游供应商提供的一揽子融资、结算解决方案，这些解决方案所针对的是焦点企业与其上游供应商之间因贸易关系产生的应收账款。即焦点企业具有较强的资信实力及付款能力，无论任何供应商保有该焦点企业的应收账款，只要取得焦点企业的确认，就都可以转让给银行以取得融资（刘利民等，2014）。其实质就是银行对高质量买家的应付账款进行买断。反向保理与普通保理的根本区别在于：①保理商是对作为供应链焦点企业的买家进行风险的评估，而不是对供应商进行信用评估；②由于对买家比较了解，保理商可以选择买家同意支付的应收账款进行融资，降低了整体风险（刁叶光、任建标，2010）。
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反向保理的业务流程如图4—4所示，共有五个基本步骤：①焦点企业（买方）与供应商之间达成交易关系，供应商向买方发货，产生应收账款；②买家将供应商的应收账款交给保理商，保理商对应收账款进行验证；③保理商对供应商进行资质核查；④保理商按照一定比例对供应商应收账款进行贴现；⑤应收账款到期时保理商和买家进行结算。