打字猴:1.70368078e+09
1703680780
1703680781 1)供应链结构分析。
1703680782
1703680783 供应链结构分析主要是对企业供应链的组织方式和各自的空间位置进行分析,也就是说一个企业的供应链是如何构成的,采用什么样的方式,供应链参与者以及供应链金融的推动者(平台服务商、综合风险管理者以及流动性提供者)所处的位置和发挥的作用。供应链的结构是开展供应链金融的基础,如果供应链结构设计有问题,金融性活动就会存在巨大的风险。在供应链结构分析中,一方面需要对供应链中的上下游企业结构进行分析,特别是融资对象在供应链生态中的作用。如果焦点企业在供应链群体中处于关键的协调和管理地位,其特征就决定了供应链整体的特征。一般来说,供应链内焦点企业具有实力雄厚、产品开发能力强、市场占有率高和信誉良好等特点,因此其所在的供应链群体的行业与市场地位就相应地处于优势地位。另一方面还需要对供应链金融活动推动者在供应链结构中的地位进行分析,例如平台服务商能否真正为企业供应链运行提供完整、全面的信息化服务,切实地掌握供应链运行的细节。此外,综合风险管理者能否了解供应链运营参与方的状况,把握其收益的来源,掌握潜在风险的程度等等,都对供应链金融的有效开展发挥重要的作用。
1703680784
1703680785 2)供应链流程分析。
1703680786
1703680787 除了技术上的信息系统和网络平台的支持外,供应链金融高效和持久运作还依赖于综合需求和客户关系管理、供应商关系管理、物流服务传递管理、复合型的能力管理、资金和融资管理等主要流程的整合与协调,达到有效控制客户需求、生产过程及供应商绩效的目的。能力管理是对成员的技术能力和服务质量进行组织的过程,它是企业供应链实现竞争差异化的要素之一。而要实现对客户需求的快速反应,还依赖于在需求管理中对客户多变的需求进行预测和计划。关系管理包括了客户关系管理和供应商关系管理两方面。客户关系管理需要对客户需求进行全面的开发和理解,同时集中资源和能力来满足这些需求,其内容包括客户细分和客户关系的监管。作为供应链运作的推动力,还应该包括快速的响应和应变能力以确保客户的需求得到及时和全面的满足。当然,客户价值的实现还需要整个链条上各参与方的合作和协同,需要供应商关系管理来辅助,包括了从供应商的选择、评价、协约到管理的多项管理活动。此外,为了实现整条服务供应链的共同发展和进步,供应链焦点企业还必须具备有效协调各节点间的竞合关系的复合型能力,同时协调内部能力与外部资源,使各参与方在整个供应链获益的基础上实现自身的发展,及时有效地传递集成化服务。所有上述要点都是需要评价的关键流程,否则供应链流程上的失误就会导致供应链金融的巨大风险。
1703680788
1703680789 3)供应链管理要素分析。
1703680790
1703680791 供应链运营的水平以及流程的顺畅性还与供应链的组织管理能力密切相关,组织管理能力越强,供应链越趋于稳定,运营的质量较高;反之,即便初始的供应链结构和流程设计较好,之后也会产生诸多问题。组织管理能力包括计划与控制、组织结构、管理方法、领导力、风险与收益管理、企业文化等。对运营的计划与控制是使组织或者供应链向理想的方向前进的关键,联合计划的程度对供应链的成功有很大影响,而运营控制则是衡量供应链成功与否最好的绩效工具。组织结构涉及个人、企业和供应链,其中交叉功能小组的运用体现了一种流程方法。当这些小组跨越组织边界时,也就从更大程度上整合了供应链。此外,权力的运用、风险和收益的共享都会影响到渠道成员的长期承诺,此二者对于员工评价以及如何使他们参与到企业管理过程中也很重要。以上这些可以归纳为两类,一类是物质和技术方面,包括了有形的、可测得和容易改变的部分;另一类是管理和行为方面,这些部分是无形的,而且通常不易评估和改变。两方面互相影响,都对供应链结构和流程实现起着重要的支持和辅助作用,进而影响到了供应链金融运行的风险。
1703680792
1703680793 4)供需目标一致性分析。
1703680794
1703680795 在供应链内生要素的分析中,除了上述客观性的网络分析外,供应链主体网络之间的行为也是需要详加考察的因素,因为从本质上讲,供应链管理和供应链金融是行为主体之间的一种互动。供应链能否稳定和持续,其中一个很重要的因素在于供需双方是否具有目标一致性,或者是否愿意为了实现目标的一致性而进行日常性的投入。在组织间的合作关系中,由于组织之间存在目标差异性,通常需要对它们之间的活动进行协调以保证组织之间的目标一致性。在协调活动过程中产生的成本称为协调成本。从交易成本经济学来看,企业与其他组织之间订立、执行与维护采购契约是有成本的。供应链中组际间协调成本就是企业与其他组织在建立、维持双赢关系或者仅仅是顺利完成交易的过程中相互协调而产生的成本。从焦点企业的角度来看,选择、考核、评价、改善供应商或其他合作者都需要负担协调成本。因此,如果协调成本较高,或者投入的资源和精力不足,就会造成目标的不一致,而这种不一致最终使得供应链运营绩效受到威胁,伴随着的金融活动难以为继。
1703680796
1703680797 5)利益分享与补偿机制分析。
1703680798
1703680799 供应链是战略、运作、收益一体化与成员企业利益独立化的统一体。供应链成员企业要为供应链总体收益的最大化而协同行动,与此同时,供应链成员企业为供应链整体利益所做出的各种贡献和支付,以及承担的各种风险,又都必须按照市场原则得到等价的经济补偿。因此,在供应链金融运行的过程中,需要考虑三类利益分享和补偿机制:一是供应链运营体系中参与各方的利益分享和补偿,如果在供应链运行中某一方的利益得不到保证,就会使供应链受到极大挑战,供应链中断就会成为必然;二是供应链金融组织者之间的利益分享和补偿,即平台服务商、综合风险管理者和流动性提供者之间的利益风险和补偿;三是供应链运营参与者与供应链金融组织者之间的利益风险和补偿。只有这三个方面的机制得以确立,供应链金融的风险才能被有效控制。
1703680800
1703680801 6)合作经验与期限分析。
1703680802
1703680803 业务合作经验与期限体现为供应链中焦点企业以往合作的历史和经验,以及各种合作项目的维系长度。以往很多的联盟和供应链研究都提出以往的合作经验会对之后联盟合作的有序进行产生正面影响。供应链成员企业在进行合约期限决策时所需要考虑的因素包括:供应链整体保持稳定和活力所需要的合作期限、供应链各成员企业的可靠性、市场的稳定性、本企业对供应链的依赖程度以及寻找新交易伙伴和建立新交易关系的成本。合作期限的调查主要是看供应链企业之间是否签订有长期稳定的合作协议合同,是否规定了供应链合作模式等。
1703680804
1703680805 (3)供应链主体风险。
1703680806
1703680807 供应链主体分析主要是对供应链焦点企业(或者说融资需求方)本身的调查和分析,其目标是为了防止在供应链金融活动中,融资需求方或关联企业采取机会主义行为,从而使金融活动组织者或者某一方产生巨大的损失。机会主义行为普遍存在于商业交易中。威廉姆森将机会主义定义为“为了追求自我利益最大化,主动或被动、事前或事后出现的说谎、欺骗,或是提供不完全或扭曲信息的行为”(Williamson,1975; Williamson,1985)。机会主义是驱动交易成本理论的一个重要的行为变量。交易成本理论将组织理论与契约理论结合在一起,用来预测和解释伴随着企业间的交易出现的各种不同的组织治理结构,以及发展和理解不同系统的比较优势。威廉姆森(1993)解释了机会主义产生的原因——交易者的有限理性和市场环境的不确定性,由于交易双方存在认知环境和交易事项的差异,交易者随时随地都会有机会主义的冲动。因此,机会主义“直接或间接导致信息不对称问题,从而使经济组织中的问题极大地复杂化了”(Williamson,1985)。需要指出供应链金融中的主体分析,既包括了供应链运营中的客户企业,也包括供应链金融中的组织者,对这些主体的分析,既要看其自身的运营情况和资源、经营实力,是否具备履行供应链合作义务的能力;更重要的是要对供应链背景下客户企业或合作者真实的业务运作状况进行分析,了解企业的盈利能力与营运效率的优劣,掌握企业的资产结构组成和各项资产的流动性的强弱,并针对流动性弱的资产进行融通的可行性分析。此外还要了解企业经营者或合作对象的素质和信用,是否符合供应链金融长期合作的要求(见图10—5)。
1703680808
1703680809 图10—5供应链金融主体风险分析流程
1703680810
1703680811
1703680812
1703680813
1703680814 1)主体资质分析。
1703680815
1703680816 主体资质指的是行为主体的资源能力,以及其在行业或领域中的地位。从供应链融资的服务对象讲,主要是该企业的经营资源和能力,特别是该企业抗拒行业变动和风险的能力,如果融资对象的能力有限(包括技术、生产等能力),而融资总量过大,或者融资周期过长,相应的风险就会很大。例如2008年受全球金融危机的影响,某省钢铁生产企业A公司资金链断裂,企业资产被法院保全。这对下游钢铁经销商W公司打击巨大。A公司是一家民营钢铁企业,年产量为90万吨,是W公司的钢材供应商之一,9月底W公司刚向A公司预付了四季度钢材款2500万元,而当时只提取了价值500多万元的货物,尚有1900多万元货物未提。W公司的融资银行也同时得到此信息,因为W公司以厂商银业务模式(即“厂商一票通业务”)从银行取得融资1 750万元。W公司和融资银行当天派人赶到某省,可是为时已晚,A公司所有资产被其他债权人向法院申请保全。显然在这一事件中,融资对象的选择不够慎重,A公司是民营钢铁企业,年产量仅为90万吨,在钢铁行业中排名靠后,没有竞争优势,经不起行业洗牌。从供应链金融的组织者角度来讲,主体资质涉及不同参与者的能力,诸如平台服务提供商是否具有信息整合、管理和沟通的能力,综合风险管理者是否具备连接各方利益,周密设计融资流程,管理、控制交易和物流过程,管理风险的能力。流动性提供者能否具备与综合风险管理者沟通、协调并且参与风险管理的能力等。
1703680817
1703680818 2)财务状况。
1703680819
1703680820 在供应链金融中,尽管金融产生的基础是供应链运营中的贸易过程和物流过程,而不完全依据企业的财务报表和财务指标,特别是对于很多中小型企业,往往很难凭借其财务报表进行风险判断和管理,但是财务状况分析仍然是必要的,包括分析企业的盈利率和资金运作效率。财务分析中的一项关键任务是对客户企业的资产状况进行全面分析,了解企业的资产组成,确定各项资产的流动性状况,尤其是流动资产的各项内容,分析企业各项资产的流动性是否满足企业正常运营的需求。一旦资产不能满足流动性要求,或者融资的资金总量和周期超越了正常生产经营所需要的程度,则需要加以关注。甚至企业的财务表现大大超过了行业平均利润率或业绩,也需要深入加以调查,防止企业套取资金用于其他非正常性投资或活动。
1703680821
1703680822 3)诚信历史与现状。
1703680823
1703680824 诚信是开展供应链金融的基础和前提,供应链参与方或金融组织者如果没有良好的诚信,供应链金融活动就会产生巨大的危机。然而这一问题也是目前中国开展供应链金融的最大障碍,一是目前在资金市场上尚无完善的征信和信用管理体系,特别是中小企业的征信较为困难;二是由于政策执行上的不尽完善,使得违约的代价不足以抵清违约行为所获得的利益。所有这些都使得诚信管理变得异常困难,正是因为这样,建立有效的信用识别体系显得尤为重要,而这种诚信体系的建构不仅包括对中小企业基本素质、偿债能力、营运能力、盈利能力、创新能力、成长能力、信用记录以及行业状况等影响因素的考察,还包括对企业所处供应链的整体运营绩效、上下游企业的合作状况、供应链的竞争力及信息化共享程度等因素的综合评价,甚至还要关注中小企业所有者在社会网络中的地位、关系等,也就是管理学中说谈到的“社会资本”,它是一个企业为了实现其商业价值所构建的企业与其外部利益相关者之间的各种关系网络的统称,这种关系网络的状况也反映了一个企业被利益相关者所接受的程度,以及可以运用的社会资源的多少,只有建立起这样的信用管理体系才能更加全面、系统、客观地反映处在供应链中的中小企业的综合信用状况。
1703680825
1703680826 4)真实贸易背景。
1703680827
1703680828 对供应链运营主体真实贸易背景的判断和掌握是进行供应链金融风险管理的重要因素,很多供应链金融风险的产生,正是因为平台服务商、综合风险管理者、流动性提供者没有能够切实地把握供应链运行中的真实贸易过程。这种贸易过程的把握不仅仅是关注融资对象某一笔生意的交易方式、付款方式等,还要关注它与供应链中其他企业或组织之间的贸易背景、贸易方式、收付汇情况以及上下游企业占客户企业销售的比例等。在研究调研中,我们发现了一个因为融资方对真实贸易背景了解不够而导致供应链金融风险的案例。其基本情况是某直辖市H材料有限公司系一家钢材贸易企业,成立于2000年3月,注册资金5000万元人民币,法人代表为A,实际控制人为B(A与B为兄弟关系)。H材料有限公司与几家国内钢厂建立了合作关系,终端客户主要为同行业贸易类企业和建筑施工类企业。该公司业务主要集中该市本地市场。H公司的关联企业是某直辖市S金属材料有限公司,注册资本为2000万元,法定代表人C(与A、B也为兄弟关系),主要经营品种与H材料有限公司一致。A、B、C三兄弟通过两个钢贸平台进行经营,互相之间存在关联交易,并同时通过两个平台以货押、担保公司担保、厂商银、房产抵押、企业互保等多种方式进行融资,总计敞口约2.5亿元。2010年11月份,H公司的实际控制人B将信贷资金违规参与期货交易所天然橡胶的期货投机交易,强制平仓估计共亏损5亿元,公司资不抵债4亿元左右。显然,虚构贸易背景、挪用信贷资金是供应链金融最大的风险之一。实际控制人的授信规模与其真实贸易不匹配,因此可判断授信资金实际用途应为其投资需求,最终资金被用于期货投机,导致风险产生。所以,供应链金融服务平台对真实交易背景了解透彻,有利于判断这项供应链金融服务的合理性,有利于服务平台对全过程进行监管和对风险资产的及时预警,并及时采取合法有效的措施保全资产。
1703680829
[ 上一页 ]  [ :1.70368078e+09 ]  [ 下一页 ]