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随着零售行业竞争的加剧,行业集中度通过兼并收购的方式进一步提升。2016年9月1日,全家超市和Circle K Sunkus的母公司Uny正式合并成全家Uny公司,旗下“Circle K”和“Sunkus”便利店品牌统一改用“全家”。收购完成后,全家超市的总门店数截至2016年2月底共有18 006家,超过了罗森。
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图6-4-3 2016财年日本便利店的市场销量(10亿日元)及份额
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资料来源:7-11日本公司年报。
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罗森于1975年在日本开展便利店业务,目前行业规模仅次于7-11,三菱商事控股33.4%。截至2016年2月底,罗森在日本共有12 395家门店,其中加盟店6 000多个,单店每日接待顾客约1 000万人次,2015年在日本地区的营业收入约173亿美元。和7-11类似,罗森也积极在海外开店,中国是它最大的海外市场,截至2016年2月底,已在重庆、北京、上海、武汉分别开设了110家、34家、458家和5家门店。
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全家超市创办于1981年9月1日,原是西友商店(1983年改名“株式会社西友”)子公司,后来成为伊藤忠商事子公司(控股37.66%)。截至2016年2月底,全家超市在日本有11 656家门店,2016财年的营业收入为2万亿日元。尽管全家超市在日本地区的市场份额排在7-11和罗森之后(收购Circle K前),但它在中国大陆和中国台湾市场的业务拓展要比7-11和罗森顺利得多。全家超市在中国大陆的第一家门店于2004年开业,到2016年2月底,已在中国大陆开设1 530家门店,其中上海有980家门店,在中国台湾地区有2 985家门店。
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7-11的竞争优势
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科学的扩张战略
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7-11日本实现快速扩张的另一大法宝是实行“加盟为主、直营为辅”策略。加盟模式分为A类和C类,主要区别体现在楼宇和土地的产权归属上,具体差异参见表6-4-2。
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表6-4-2 截至2016年2月底7-11日本的加盟类型
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资料来源:7-11日本公司年报,弘章资本研究团队整理。
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近三年,7-11日本的加盟店占比一直保持在97.3%。公司总部对于加盟商拥有极强的管控能力。加盟店仅负责店面中商品、服务的销售以及人员管理,选址、物流配送、设备、信息系统、咨询服务均由总部提供。
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经营能力远高于同行
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与同行业相比,2015年7-11日本的单店日均营业收入为656 000日元,明显高于竞争对手33%,体现了公司高效的管理能力(见图6-4-4)。
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图6-4-4 2015年7-11与竞争对手的单店日均营业收入对比
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注:竞争对手数据是由罗森、全家超市和Circle K的平均数求得
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资料来源:7-11日本公司年报。
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2013年以来,7-11日本的同店增速、客流增速与客单价增速均在2%左右徘徊。而平效自2006年以来长期稳定在200万日元左右,日本便利店已经处在成熟发展期。
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以食品为核心的商品结构
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2016财年,7-11日本的食品销售占比为69%,是非食品的2倍多(见图6-4-5)。食品类商品的特点是复购频次高、单价低、易损耗、对即食性要求很高。这些特点非常契合便利店渠道,可以有效抵御线上电商的冲击。另一方面,高频次的进店消费,也可以带动其他品类的消费。
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