1703992172
随着京东方在TFT-LCD工业的崛起，王东升正在发展出第五个战略——以半导体技术为核心的有限多元扩张战略，为京东方在自己核心能力和资产的基础上构建一个可以创造更大价值的空间。王东升对这个战略的思考促成了他的新远见，其过程典型地反映出远见、信念和战略之间在“理论”发展中的互动关系。
1703992173
1703992174
到全球TFT-LCD工业遭遇市场疲软的2011年，随着6代线和8.5代线投入生产以及公司组织架构的重新调整，京东方成为全球平板显示器工业挑战者的态势已经“锋芒毕露”。更让竞争对手后脊梁骨冒凉气的是，京东方的扩张势头似乎刚刚开始。就在这一年，韩国双雄开始“狂吹OLED风”(11)。OLED技术到那时已经出现十几年了，虽然比LCD有明显优点，但成本居高不下和技术难题使其产业化的步伐缓慢。不过，可能载入未来全球显示器工业史的有趣事实是，OLED产业化的突然加速也是由京东方的扩张所触发的。2011年6月，三星宣布第8代AM-OLED面板试验线将于2012年5月投入使用，其产品可以切割46英寸、55英寸等大尺寸OLED面板，并表示计划将OLED面板的使用领域从智能手机、平板电脑扩展到电视等领域。随后，2011年8月，LG也表示，将投资28.3亿美元建设第8代OLED面板项目（同上）。这些动作表明，韩国双雄突然开始加速OLED技术的产业化。根据中国媒体的一篇报道：“‘三星和LGD放风OLED电视，无非是想牵着中国厂家鼻子，从根本上掌握平板显示上游的话语权。’复旦大学先进材料实验室平板显示工程研究中心主任谷至华指出，三星和LGD放风OLED电视，其实是一个迷魂阵，目的就是想搞乱中国高世代面板项目军心”（同上）。果不其然，韩国双雄进军OLED的消息在中国社会引起又一轮喧嚣。当京东方的生产线一投产就落后的说法不攻自破之后，OLED很快就会替代LCD的说法又给中国的“聪明人”打了一大管鸡血，使他们可以继续振振有词地指责京东方怎么做都会落后，所以扩张是没有意义的。有趣的是，韩国双雄力推新技术的做法把自己的阵脚也搅乱了，在全球业内也引起对平板显示产业演进方向的争议和迷茫。
1703992175
1703992176
面对这种变化和议论，王东升必须对产业技术的走势做出回答。在这个问题上，他再次展示出抽象思维的特点：在思考本企业所处工业的发展方向时，超越个别技术领域，从工业层次的逻辑联接点上（即各种技术的背后联系上）把握技术演进的方向。用王东升自己的话说，就是“跳出显示产业找规律”，从“技术替代的大历史背景”和“信息产业大生态”的脉络中思考。事实上，他很早就从更抽象的层次上理解显示技术。显示技术属于光电技术——光和电互相转化的技术。电可以转化为光——如显示，光也可以转化为电——如太阳能，而控制光电转化过程的关键就是半导体技术(12)。一旦抓住半导体技术的关键作用，显示技术演进的方向和动力就清晰起来。
1703992177
1703992178
2012年9月18日，王东升在北京2012国际平板显示产业高峰论坛的主题演讲中提出，应该把以半导体为基础技术的平板显示产业重新定义为“半导体显示产业”(13)。这个提议是大胆的，因为“平板显示”（FPD）的概念已经形成并国际通用了几十年。无论这个新概念被接受的程度如何(14)，从中可以看出王东升对技术和产业发展大势及其决定因素的思考和判断。为帮助理解京东方扩张行动背后的战略逻辑，下面简要分析一下这个概念的含义。
1703992179
1703992180
第一，王东升以半导体技术替代电真空技术的历史趋势，解释了TFT-LCD在平板显示技术竞争中胜出的根本原因。仅仅在十几年前，平板显示领域还存在着TFT-LCD、PDP（等离子）和FED（真空微电子显示）等几种几乎不分上下的技术轨道，但为什么TFT-LCD此后却一路绝尘，不可逆转地压倒了PDP等其他平板显示技术？虽然对这一胜负存在多种解释，但王东升却从比显示技术层次更高的基础技术和产业层次给出了一个历史性理由：“TFT-LCD在显示领域脱颖而出的关键是它顺应了半导体技术替代真空电子技术这一历史大趋势。”所谓的“历史大趋势”就是，“六十五年来，电子器件领域发展的历史基本是半导体技术替代真空电子技术的历史。”这个根本性的技术替代包括三个方面：（1）“半导体晶体管和集成电路对电子管的替代”；（2）“以TFT-LCD为代表的半导体显示器件替代了CRT真空电子显示器件”；（3）“以LED和OLED为光源的半导体照明器件逐步替代白炽灯和传统节能灯等电真空光源”。因此，王东升把显示技术的演进置于半导体革命以来的更大产业历史脉络之中。
1703992181
1703992182
第二，王东升以半导体技术的关键作用，揭示出决定未来显示技术走向的关键因素。根据王东升的定义，“半导体显示是通过半导体器件独立控制每个最小显示单元的显示技术统称”，它具有三个特点：（1）以TFT阵列等半导体器件独立控制每个显示单元的状态；（2）采用半导体材料；（3）采用半导体制造工艺。因此，与半导体显示技术和产品相关的材料、装备、器件和应用终端所组成的产业链统称为半导体显示产业（这个产业链显然与半导体集成电路的产业链有高度重叠）。从这三个特点看，TFT-LCD以及被说成是下一代显示技术的AM-OLED、Flexible Display（柔性显示）都属于半导体显示技术，都需要TFT阵列技术，但半导体材料发生变化——从非晶硅到低温多晶硅和氧化物半导体。因此，在半导体显示技术决定性地战胜非半导体显示技术之后，决定显示技术发展的关键因素不仅取决于显示方式，而且取决于TFT（薄膜晶体管）技术特别是半导体材料技术的发展。
1703992183
1703992184
第三，王东升以对技术变化性质的判断把握住产业发展的方向和路径。对于OLED是否会像TFT-LCD替代CRT显像管那样替代TFT-LCD的问题，王东升提出：“我们是否可以从哲学高度用两句话来回答”：“从CRT到TFT-LCD是技术的中断和开始”；“从TFT-LCD到AM-OLED是技术的延伸和发展。”这两句话是两个判断：从CRT到TFT-LCD的发展是技术的革命性替代，因为在性质上是半导体技术替代真空电子技术；但从TFT-LCD到AM-OLED则是连续性替代，因为半导体驱动技术的基础是连续的——“它们之间技术相关性和资源共享性高达70％”。王东升由此判断，多种半导体显示技术将长期并存、相互促进，应用各有侧重，市场各有所需。
1703992185
1703992186
对技术变化性质的上述判断具有重大的产业意义。当技术变化具有连续性时，技术的“互补资产”就具有连续性，于是新的技术变化对于企业来说就是“能力增强型”的(15)。更具体地讲，由于技术变化具有连续性，所以一个企业在TFT-LCD领域发展起来的制造能力和营销网络等有形资产、品牌等无形资产（技术的“互补资产”），对于该企业在AM-OLED和柔性显示领域的发展仍然是有用的和重要的。这个重要性可以反过来说，对于企图在AM-OLED等新显示技术领域进行竞争的企业来说，TFT-LCD是难以逾越的阶段——没有在TFT-LCD市场打下的产业基础，一个新进入者就很难在新的显示技术领域赢得竞争。这个道理恰恰是许多人不明白的(16)。
1703992187
1703992188
王东升的演讲在与会者中间引起热烈反响，参会的韩国信息显示学会（Korea Information Display Science）会长张震教授（韩国人）听完演讲后，当场邀请王东升在2013年的国际会议上就这个主题发表演讲。2013年8月27日，王东升在韩国大邱举行的国际信息显示学术大会（IMID2013）上再谈“半导体显示”，再次引起热烈反响，特别得到韩国业内人士的普遍认可。因为在面临各种技术孰优孰劣的争论下，王东升提出的概念和定义从理论上解决了很多人的困惑，也解决了产业发展方向的一个大问题。（提醒读者，本书从此也正式使用王东升提出的“半导体显示”概念。）
1703992189
1703992190
但对我们来说，当王东升提出半导体显示产业的概念时，一个揭示京东方未来进攻方向的新远见就产生了，从中可以看出京东方的战略方向：
1703992191
1703992192
第一，以进入世界前三为目标，京东方将毫不犹豫地在TFT-LCD产能上继续扩张，绝不会因为众说纷纭的新一轮“技术替代”而放缓扩张势头。根据《韩国经济报》的报道，王东升在2013年8月27日的大邱国际信息显示学术大会上表示：“跟数量、规模比，我认为质量更重要。我们会在增加设备的同时，以技术投资引领创新。我们没有适可而止的想法。”该报道称：“京东方依靠中国内需市场，扩大供给，致使名列前茅的LG和三星显示也非常紧张”(17)。
1703992193
1703992194
第二，但同时，京东方不会简单重复现有技术，而是把扩大的产能作为采用新技术的平台，在新的显示技术领域追上来。鄂尔多斯5.5代线本来就是采用低温多晶硅TFT技术来生产OLED和LCD的项目，合肥8.5代线在建设过程中加进了氧化物半导体TFT、OLED、铜导线等新技术，而在王东升关于“半导体显示”的讲话之后上马的重庆8.5代线项目，更是从设计开始就包含了氧化物半导体背板、铜线等技术。
1703992195
1703992196
第三，多元化扩张将沿着半导体技术的脉络前行，包括两个方面：一是在显示器件领域，即从传统TFT（非晶硅）的液晶显示向高性能液晶显示、OLED和柔性显示发展。在这个领域，技术领先和产业领先是同一个目标的两个必要内容，即京东方在技术上与领先者并驾齐驱是以在规模上跻身世界前三为条件的。二是从显示器件向其他领域扩展。从信息技术产业的演进看，京东方面临的真正挑战不是什么OLED替代LCD之类的事情，而是如何使自己从一个核心元器件供应商扩展到系统级的供应商，以避免元器件在产业链附加值中比例下降的一般趋势。进入终端产品和应用系统领域显然是实施这个转变所必要的，但它要求终端产品和应用系统上的创新，而且要求京东方成为具有多技术的企业。这个战略的有效性有待实践的考验，其方法论有待创造，但其原则很清晰，仍然是从工业演进的逻辑联接点确定企业成长的立足点和方向。
1703992197
1703992198
王东升在领导企业的23年里，发展出一个关于京东方的“理论”。这个理论从京东方要做高技术领先企业的信念出发，产生了抓住技术替代机会进入资本和技术密集度更高的半导体显示工业的远见，继而在这种远见和信念的引导下，形成了通过自主创新道路从边缘跻身先进行列的战略，并创造出特定于京东方自身条件的一系列工作方法。王东升之所以能发展出这个“理论”，与他的思维特点有关：第一，全球观点。从酝酿进入TFT-LCD工业的阶段开始，王东升为京东方定下的目标就始终是进入世界前三，其实他心里想的就是要争当全球第一，从来没有把做中国的第一当作目标。由于高技术产业的市场竞争是全球性的，所以只有采取全球观点才能看清技术和产业的走向，是不是中国的第一其实是没有意义的目标。第二，惯于从工业层次进行抽象思考。因此，他能够超越表面的现象，看出TFT-LCD与AMOLED、柔性显示的技术联系（及其与CRT显像管之间的技术断裂）在于半导体技术。第三，深厚的经验积累以及从经验中吸取教训的意愿。他经历过失败，也犯过错误，但他总是能够从中吸取教训，所以能够从“811”项目的失败经验发展出“12块定律”。第四，在领导企业进入高风险事业时，他必须去说服并激励其他的组织成员。如他所说：“靠权力来树立威信，时间是不会长的”。说服别人就需要讲出道理，而且要系统地讲，于是讲道理的过程也就成为构建理论的过程。
1703992199
1703992200
由于王东升的“理论”逐渐被实践所证实，所以他在京东方也成了“神”。但王东升的“理论”形成于企业的实践，而企业的实践离不开团队。王东升领导京东方20多年的历程离不开管理团队中其他人对他的鼎力相助，其中一些人的帮助被证明是不可或缺的。如果说王东升确实有过人之处，那就是只有他把决定了京东方道路的理论逻辑贯彻始终（有些人在某个阶段会坚定支持王东升的决定，却在另一个阶段成为反对者）。更重要的是，关于京东方的“理论”必须要继续发展下去。王东升为京东方的未来20年奠定了基础（这个基础也包括了“理论”），但自然规律决定他不会再领导京东方20年，所以京东方需要一代又一代的人去继续发展这个理论。
1703992201
1703992202
王东升当然不是神，其实他是一个性情中人。外人初次接触他，会觉得他很温和，但当你在谈话中听他滔滔不绝而插不上嘴时，你会发现他实际上内心很坚硬。他是一个精明人，能算出一块玻璃基板怎样做才能让企业赢利，但当你看到他说不能告诉别人京东方内部的策略其实是每18个月性能提升一倍时的一脸真诚，又对他的“天真”忍俊不禁（太低估竞争对手的智商了吧？）。继承了老国企的优良传统，王东升确实有着单纯的一面，所以他在京东方提倡的是“简单和谐的人际关系”。不过作为企业的一把手，企业内部的所有关系最终会集中在他身上，而企业与外部的所有关系——政府、供应商、客户、合作伙伴，等等——也会集中在他身上，于是20多年来他不得不游走于各种刀刃之间。他是一个有点“自负”的人，也是个急脾气，所以总部里那些一时不能理解他意图的年轻总监、部长们往往招来一顿训斥，当然事情过后他还会去安慰被他训斥过的人。可以让人宽慰的是，只要京东方总部的楼道里经常传来董事长的咆哮声，京东方就在进步。
1703992203
1703992204
恰恰是因为他的个人特质，再加上他所处的位置，所以王东升才成了“寡人”——他经常陷入“孤独”的原因，不仅在于他更充满理想主义和激情，而且在于他对未来世界的思维总是走在别人的前面——许多其他人在经过事实证明之后才理解的道理，王东升已经在事实展开之前就想到其背后的逻辑，并成为他决策的依据。这并非意味着王东升不会犯错误，但他遇到的挫折、失败及其修正都使他的逻辑更加清晰、更加一贯。正因为如此，所以王东升成为京东方的“灵魂”和领路人。京东方在全球半导体显示工业的崛起，既是她的管理团队和全体员工奋斗实践的成功，也是这个理论的成功。
1703992205
1703992206
1703992207
1703992208
1703992210
光变：一个企业及其工业史 第二节 产业逻辑对撞财务逻辑
1703992211
1703992212
在很长的时间里，京东方是孤独的，因为她选择的命运不为社会“主流”所理解。在进入TFT-LCD工业之后，京东方逐渐成为中国媒体关注的话题，但其关注的焦点大多是京东方的融资行为和财务业绩。当反映了“主流”看法的媒体在它们报道的时点上只关心京东方赚没赚钱时，京东方要做的事情是在一个新兴的高技术工业中成长起来，并把一个中国原来没有的高技术工业发展起来。在2012年年末之前，由于京东方的融资数额巨大并经历了两轮亏损，所以她就成为媒体眼中的负面典型。有趣的是，当京东方的新一轮赢利表现出强劲势头之后，许多媒体反而丧失了对京东方报道的兴趣。这种目标和态度的差异反映出长期产业投资行为与短期赢利期待之间的矛盾，其实是两种对待工业投资的思维逻辑或态度之间的冲突，即产业逻辑与财务逻辑之间的对撞。
1703992213
1703992214
对这两种逻辑没有严格定义，我们还是从现象的特征上去描述它们。对于财务逻辑来说，一项投资的全部意义就是产生财务回报（从货币生出货币），而且产生回报的时间越短越好。对于持财务逻辑的人来说，投资工业项目只不过是为货币增值所不得不经历的环节，工业发展的内容只是一组财务数字，没有实质意义；投资风险主要来自投资者能不能把握市场波动带来的机会（投机成功）。财务逻辑是商人和金融行业的习惯性逻辑，也是投机性资本市场的主导逻辑。
1703992215
1703992216
对于产业逻辑来说，一项投资的主要意义在于工业的发展，财务回报是衡量工业成功的指标，也是保证工业能够持续发展的必要，但不是投资意义的全部。恰恰因为是以工业发展为目的，所以在产业逻辑下，对投资强度和回报时间的预期不是取决于资本赢利本身的需要，而是取决于工业的性质和企业的目标——技术进步速度越快，对最低规模的要求越大（即规模经济效应越明显），企业进入的时间越晚（即与工业领先者的差距越大），则投资强度越大，而投资产生回报的时间就越长，所以投资的风险也越大——风险主要来自企业能不能把投资转化为经得起市场竞争考验的实际生产力（即产业成功）；但企业的目标越是远大，则越是必须而且敢于冒这样的风险。不产生财务回报的工业是不可持续的，但如果投资的条件是在短期内就必须获得财务回报，那么高生产率和高附加值的工业就发展不起来。
1703992217
1703992218
就内容来说，财务逻辑要比产业逻辑容易理解得多，只要会小学算数就能理解。相比之下，产业逻辑因其内容复杂得多而较难理解——不仅需要理解因不同工业而异的技术和市场特性，还要理解企业的战略、组织及其在工业中的位置。因此，对于普通人来说，接受财务逻辑比接受产业逻辑要容易，这也给中国财经媒体的“忽悠”提供了方便。
1703992219
1703992220
图6.2提供了一个京东方通过资本市场融资并在半导体显示工业扩张的全景。从她进入TFT-LCD工业之后的投资轨迹看，京东方在2004—2013年的10年间，投资建设7条生产线，同时也经历了6年的主营业务亏损。特别是从2008—2009年京东方开始扩张后，同时发生的大规模投资和亏损成为京东方在这段时期的一个显著特征，也因此而成为中国财经媒体从财务逻辑进行报道的一个热点话题。媒体对一个正在亏损的企业仍然进行大规模投资提出质疑，本来也是人之常情。但当许多媒体对京东方的融资用途及其产业发展内容没有兴趣，却只关心京东方的融资规模和融资时点的财务绩效时，就逐渐形成了一种自我循环（以自己的推论作为自己论点的证据）的负面报道模式。在京东方进入新一轮大规模盈利阶段的今天，这个报道模式显得如此荒谬和可笑。但是，由于它在过去10年里为社会大众塑造了京东方的固定形象，也反映了中国在这期间的社会心理，所以还是有必要回顾一下。这个报道模式主要包含三个主题，京东方融资的目的是为了弥补亏损；京东方的生产线技术落后；京东方能生存是因为政府补贴。
1703992221
[
上一页 ]
[ :1.703992172e+09 ]
[
下一页 ]